投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是投資銀行能夠識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)而有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，以盡量避免風(fēng)險(xiǎn)損失和爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)收益，風(fēng)險(xiǎn)管理是投資銀行經(jīng)營活動(dòng)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

 

投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的原則

 

1.全面性原則

 

風(fēng)險(xiǎn)管理必須覆蓋投資銀行的所有相關(guān)業(yè)務(wù)部門和崗位，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。因此，投資銀行倚重各業(yè)務(wù)部門去實(shí)施持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制程序。

 

2.獨(dú)立性原則

 

投資銀行應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)稽核部等部門，部門內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理小組，上述各風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，負(fù)責(zé)對(duì)投資銀行管理業(yè)務(wù)及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度的執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)察和稽核。

 

3.防火墻原則

 

投資銀行必須建立防火墻制度，業(yè)務(wù)中的投資管理業(yè)務(wù)、研究工作、投資決策和交易清算應(yīng)在空間上和制度上嚴(yán)格隔離。對(duì)因業(yè)務(wù)需要知悉內(nèi)幕信息和穿越防火墻的人員，應(yīng)制定嚴(yán)格的批準(zhǔn)程序和監(jiān)督處罰措施。

 

4.適時(shí)有效原則

 

在保證所有風(fēng)險(xiǎn)控制措施切實(shí)有效的基礎(chǔ)上，投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)具有前瞻性，并且必須隨著公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)部環(huán)境和法律法規(guī)、市場(chǎng)變化等外部環(huán)境的改變及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的修改和完善。

 

5.定性與定量相結(jié)合原則

 

建立完備的制度體系和量化指標(biāo)體系，采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，同時(shí)重視數(shù)量分析模型和定性分析的應(yīng)用，使風(fēng)險(xiǎn)控制更具科學(xué)性和可操作性。

 

投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

 

風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在識(shí)別與評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，控制和處置風(fēng)險(xiǎn)，防止和減少損失，保障投資銀行各項(xiàng)經(jīng)營行為的順利實(shí)施，實(shí)質(zhì)是以最經(jīng)濟(jì)合理的方式規(guī)避或消除風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的災(zāi)難性后果，并且產(chǎn)生最大化的收益。

 

第一，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，即建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理成本最小化目標(biāo)。它要求風(fēng)險(xiǎn)管理者運(yùn)用最佳的技術(shù)手段來降低管理成本。風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)謀求用最經(jīng)濟(jì)合理的處置方式，把控制損失的費(fèi)用降低到最低程度，通過盡可能低的管理成本達(dá)到最大的安全保障，取得控制風(fēng)險(xiǎn)的最佳效果。

 

第二，職責(zé)目標(biāo)，嚴(yán)格遵守有關(guān)法律、法規(guī)、行業(yè)規(guī)章以及公司各項(xiàng)規(guī)章制度的規(guī)定，自覺樹立規(guī)范運(yùn)作、穩(wěn)健經(jīng)營的經(jīng)營思想和經(jīng)營風(fēng)格，承擔(dān)必要的社會(huì)責(zé)任等。

 

第三，持續(xù)經(jīng)營目標(biāo)，保證公司正常經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)施，損失發(fā)生后，任何風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行和實(shí)施，都可以使風(fēng)險(xiǎn)造成的損失得到及時(shí)而有效的補(bǔ)償，從而為公司經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行創(chuàng)造必要的條件。

 

第四，系統(tǒng)性目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理往往是由多個(gè)相互聯(lián)系、相互作用的部分構(gòu)成有機(jī)整體(或系統(tǒng))，其各個(gè)組成部分都存在各自的風(fēng)險(xiǎn)問題。處理局部風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)以整體風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)，從全局降低系統(tǒng)的整體風(fēng)險(xiǎn)。