信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因借款人(又稱交易對(duì)手)不能根據(jù)約定條件履行其支付貸款利息利償還貸款本金義務(wù)而蒙受損失的可能性。

 

信用風(fēng)險(xiǎn)是大多數(shù)銀行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，源自其持有的貸款或債券不能部分或全部被償還的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)往往是違約風(fēng)險(xiǎn)的代名詞。

 

信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響存款人。從存款人的角度看，信用風(fēng)險(xiǎn)是指在存款人取款時(shí)銀行不能償還其存款的風(fēng)險(xiǎn)。

 

貸款核準(zhǔn)程序用來(lái)評(píng)估政貸給準(zhǔn)借款人的有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。第4章對(duì)這一過(guò)程有詳細(xì)描述。一且貸款審批通過(guò)、客戶獲得授信，貸款就會(huì)記入銀行的銀行賬戶。

 

銀行賬戶是銀行所持有的資產(chǎn)(主要是貸款）組合，這些資產(chǎn)不參與動(dòng)態(tài)交易一直持有至貨款還清時(shí)到期。

 

盡管少量信用風(fēng)險(xiǎn)可能存在于交易賬戶中，但絕大多數(shù)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)都存在于銀行賬戶資產(chǎn)中。

 

銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法：

 

銀團(tuán)

 

銀團(tuán)貸款過(guò)程是通過(guò)聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)參與貸款的方式，為在特定領(lǐng)域已發(fā)展強(qiáng)大關(guān)系網(wǎng)絡(luò)或積累專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的銀行提供了減少風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效方法。

 

而銀團(tuán)中的其他成員則期望在自己的投資組合中加入這調(diào)整投資原則的資產(chǎn)，以達(dá)到投資組合多樣化的目的。

 

貸款轉(zhuǎn)售

 

銀行通過(guò)將某一貸款出售給另-金融機(jī)構(gòu)的方式來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)暴露。例如，某銀行將其抵押貸款出售給另一銀行就屬于貸款轉(zhuǎn)售。

 

貸款發(fā)起人(促成最初抵押貸款的銀行)可能不希望在其投資組合中有如此長(zhǎng)期限的貸款，將貸款出售后，發(fā)起人就可以將其從賬戶中去除，并可以用獲得的資金再次放款。

 

證券化

 

通常情況下，銀行會(huì)轉(zhuǎn)讓或出售準(zhǔn)各證券化的資產(chǎn)給發(fā)行人(可能附屬于銀行)。

 

發(fā)行人隨后將這些資產(chǎn)(按揭、信用卡應(yīng)收款等)打包，然后出售以這些資產(chǎn)作擔(dān)保的證券。

 

貸款組合的預(yù)期還款將被用來(lái)支付這些證券所需款項(xiàng)。

 

如果轉(zhuǎn)讓或出售的證券無(wú)追索權(quán)(即貸款違約時(shí)出售資產(chǎn)的銀行不承擔(dān)賠償責(zé)任)，該程序就可減少銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)。

 

銀行用于減少信用損失影響的另一方法是匯總、匯集或打包資產(chǎn)(例如抵押貸款或信用卡應(yīng)收賬款)，并將其出售給其他金融機(jī)構(gòu)或在資本市場(chǎng)出售。這被稱為證券化資產(chǎn)。

 

由于多個(gè)貸款一般不會(huì)發(fā)生同時(shí)違約的狀況，貸款池相比于獨(dú)立貸款更具多樣性，因此對(duì)于尋求投資組合多樣性的投資者來(lái)說(shuō)，這種資產(chǎn)更具吸引力。只要與現(xiàn)金流有關(guān)，很多類型的資產(chǎn)都可以證券化。

 

信用違約互換

 

信用違約互換(CDS)是一種信用衍生工具。信用違約互換合約類似于保險(xiǎn)，包含信用風(fēng)險(xiǎn)在兩方間的轉(zhuǎn)移，常常被稱為違約保護(hù)。

 

信用違約互換的買方(或許已持有潛在的風(fēng)險(xiǎn)暴露，例如某一參考債券)實(shí)際上將其違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了信用違約互換合同的賣方。

 

投資組合經(jīng)理可以通過(guò)信用違約互換市場(chǎng)，在不必直接出售的情況下減少違約時(shí)的損失。這也是一種對(duì)沖方式。

 

若消極信用事件發(fā)生，比如某一企業(yè)債券違約，信用違約互換的賣方需要支付信用違約互換買方該債券的本金及利息。

 

若違約事件沒(méi)有發(fā)生，信用違約互換的賣方在債券生命期間將會(huì)周期性地收到信用違約互換買方支付的費(fèi)用。