承銷業(yè)務(wù)和協(xié)議
(一)禁止內(nèi)幕交易
內(nèi)幕交易又稱知情證券交易，是指內(nèi)幕人員以及其他通過非法途徑獲取公司內(nèi)幕信息的人，利用該利息進(jìn)行證券交易而獲利的行為。
證券法將內(nèi)幕交易列為禁止行為，是由于證券發(fā)行公司內(nèi)部人員、證券市場(chǎng)內(nèi)部人員和證券市場(chǎng)管理人員，有先于其他公眾投資者得知發(fā)行公司內(nèi)幕信息的便利。諸如企業(yè)新技術(shù)、新產(chǎn)品開發(fā)、公司分紅、上市公司收購(gòu)等內(nèi)情，有償增資或者無償增資、資產(chǎn)重組計(jì)劃、公司合并等信息，可以直接影響公司股票價(jià)格趨勢(shì)。當(dāng)該類信息尚未公開時(shí)，掌握內(nèi)幕信息的人員，利用信息優(yōu)勢(shì)從事交易，必然較一般投資者有更多獲利機(jī)會(huì)，而與其作對(duì)應(yīng)交易的投資者則有受損的可能性。掌握內(nèi)幕信息者利用尚未公開的信息，與一般公眾投資者進(jìn)行交易，致投資者受損，則違背市場(chǎng)公平、公正、公開原則。
(二)禁止操縱證券交易價(jià)格
操縱證券交易價(jià)格是指在證券市場(chǎng)中，制造虛假繁榮、虛假價(jià)格、誘導(dǎo)或者迫使其他投資者在不了解真相的情況下作出錯(cuò)誤投資決定，使操縱者獲利或減少損失的行為。
操縱證券交易價(jià)格實(shí)質(zhì)上是一種對(duì)不特定人的欺詐行為。操縱者利用非法手段，使投資者產(chǎn)生投資決策失誤，并以此獲利。為了保護(hù)投資者的利益，維持證券交易公正合理地進(jìn)行，必須嚴(yán)格禁止操縱市場(chǎng)行為。