對(duì)于我們大多數(shù)人來說,都是出自于普普通通的家庭,出來工作也是從最基礎(chǔ)的做起。作為一個(gè)草根族,怎么在投行這個(gè)高深的行業(yè)快速發(fā)展起來讓自己擺脫現(xiàn)在的困境呢?今天,小編帶大家來學(xué)習(xí)一下。
  有這么一句話:“投行里只有兩種人,一種螺絲釘,一種關(guān)系戶。”我們不揭秘關(guān)系戶,否則你就見不到這篇文章。另一方面,我們真的很好奇,那些螺絲釘?shù)降自谕缎欣镒鲂┦裁绰毼?能不能晉升?在不公平的環(huán)境里如何讓自己的價(jià)值*5化?畢竟這才是草根最關(guān)心的事情。文章有點(diǎn)長(zhǎng),但值得讀完它。
  投行里流傳著這樣一句話:“要么狠,要么忍,要么滾。”
  衣冠楚楚、永遠(yuǎn)的頭等艙和五星級(jí)酒店、甩你幾十倍的工資單……你所看到的都是事實(shí),但也僅僅是投行的一隅。
  你不知道的是,家庭背景能給投行帶來多大的好處,投行高管們有多么熱愛“SonsandDaughters”項(xiàng)目。以至于就算白花錢都要養(yǎng)著他們;你也不知道草根背景出身的人是如何度過他們辛酸的頭三年,剛剛被主管罵哭一分鐘后就要對(duì)客戶陪笑,每天只睡四個(gè)小時(shí),從螺絲釘開始一點(diǎn)一點(diǎn)往上爬。
  大部分人沒有一個(gè)厲害的爹。為了這樣一個(gè)高薪高平臺(tái)的工作,草根出身的他們,如何步入投行的大門?他們有著怎樣的辛酸?他們?yōu)楹瘟粝?,又為何離開?
  沒"關(guān)系",也想進(jìn)投行
  北京三環(huán),房?jī)r(jià)在六萬到八萬之間。120平方,700萬左右。
  普通上班族,月薪一兩萬,一年24萬。
  投行分析師,月薪三四萬;年底分紅一般是年薪翻倍。一年100萬。升一級(jí),工資翻倍;再升,繼續(xù)翻倍。
  所以,誰才有底氣說,北京買房不是夢(mèng)。沒有物質(zhì)實(shí)力,哪里來夢(mèng)想;沒有收入和地位,哪里有資格談夢(mèng)想。校園中的天之驕子,往往被現(xiàn)實(shí)的一個(gè)巴掌直打臉上。
  有一條捷徑是,進(jìn)入投行——高薪、高平臺(tái)、高地位、世人矚目。
  楊舒怡的夢(mèng)想就是進(jìn)投行。她出身普通家庭,但卻有著過人的智商和情商,大四的她剛被北大光華管理學(xué)院的金融碩士錄取。春光如豆,在其他學(xué)生正在糾結(jié)畢業(yè)旅行是去韓國還是日本的時(shí)候,她正在自習(xí)室里日以繼夜地準(zhǔn)備CPA(注冊(cè)會(huì)計(jì)師)——以含金量高、通過率低而聞名。
  只有優(yōu)秀到能夠碾壓眾人,才能在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。在國內(nèi),清華北大復(fù)旦交大,投行的HR一般非此四校金融系前10%的學(xué)生不要。在國外,非常春藤名校不要。
  當(dāng)然了,也有另外一種入行的途徑,有個(gè)厲害的爸媽。對(duì)于關(guān)系,投行并不避諱。某投行前高管曾在一封郵件中非常直白地寫道:“你們都知道,它與得到咨詢業(yè)務(wù)‘幾乎成線性關(guān)系”。
  錄取多少草根,往往根據(jù)關(guān)系戶的數(shù)量而決定。但為了保障工作的完成,HR會(huì)和老板平衡關(guān)系戶和草根的數(shù)量,并在其中取一個(gè)中間值——否則,活就干不完了。比如,如果一屆招10個(gè)新人,可能7個(gè)人是干活的。
  對(duì)于楊舒怡來說,這不妨礙她繼續(xù)為之努力。這值得她的努力。哪怕無法平等競(jìng)爭(zhēng),爭(zhēng)取到一個(gè)投行的工作依然能夠給人生帶來巨大的改變。“我知道我不能依靠任何人。投行是一條非常清晰的職業(yè)發(fā)展路徑,而且能保證我盡快實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。”
  “進(jìn)投行是每個(gè)金融系學(xué)生的夢(mèng)想。”楊舒怡說。
  要么狠,要么忍,要么滾
  在投行的世界,每個(gè)人的量級(jí)是如此不同。
  舉個(gè)例子,曾經(jīng)在北京做投行的劉妍清楚地記得,她進(jìn)入投行工作的*9年,與她同屆的一個(gè)關(guān)系戶子女年末拿分紅,“你猜多少錢?”普遍意義上來說,投行如果生意好,底層分析師又跟了一個(gè)好項(xiàng)目,年底是可以拿到一兩百萬的。
  “不,整整一千萬。”劉妍不置可否地笑笑。“投行需要花錢去養(yǎng)著這些人,他們的作用就是去Maintain這些Relationship。錢并不是給她的,其實(shí)是給她背后的那層關(guān)系的。”
  對(duì)于投行而言,接到生意是*9位的。關(guān)系戶在投行比例一般不會(huì)太大,他們可以干活,雖然不來也沒有很大的關(guān)系;對(duì)著上司吹鼻子瞪眼也不會(huì)被開除——反正生意來了就可以。
  對(duì)于草根來說,世界或許更辛酸一些。
  “給投行工作?就是7*24小時(shí)賣給了投行的體驗(yàn)。”作為瑞銀UBS投行部的前員工,大衛(wèi)回憶起自己的投行時(shí)光,仍然歷歷在目。
  “老板要東西是不會(huì)分時(shí)間的,他現(xiàn)在要,就是要。我老板曾經(jīng)給我同事打過一個(gè)電話,說要打印一份文件——完全不管那時(shí)候是周末晚上六點(diǎn),我的同事正在香港出差,他坐在辦公室里,而打印店就在辦公室樓下。做不到?就開了你。”大衛(wèi)說。
  這一點(diǎn)都不夸張,對(duì)于投行新人來說,工作大于一切。過五關(guān)斬六將終于進(jìn)入了投行當(dāng)了分析師,頭三年一般就是底層的螺絲釘,基本的任務(wù)無非是做PitchBook和各類備忘錄,做港股業(yè)務(wù)的每天打各種電話會(huì)和建模估值,做A股業(yè)務(wù)的每天在寫招股書和搜集底稿。而通常的情況是,招股書四五百頁,可能你已經(jīng)準(zhǔn)備了一年,改了七八十遍。路演前一天的半夜一兩點(diǎn),往往還在改。一周工作120-140小時(shí),再正常不過。
  一周工作140小時(shí),意味著每天睡覺的時(shí)間只有4小時(shí)。對(duì)投行人來說,周末與朋友聚餐郊游是一種奢望,因?yàn)榫退慵s了,也往往會(huì)泡湯。“老板要東西是不分時(shí)間的。如果郵件聯(lián)系不到你,他會(huì)毫不猶豫地打電話,無論什么時(shí)間,無論你在干什么。如果你剛好在約會(huì),老板叫你回公司,那你是去呢?還是不去呢?”
  “以后找一個(gè)做投行的男朋友吧,錢多事兒少死得早。”大衛(wèi)笑著說。
  年復(fù)一年,或一步登天
  投行是一個(gè)龐大的系統(tǒng),但光環(huán)比較集中的“前臺(tái)部門”一般只有三個(gè):投資銀行部(InvestmentBankingDivision),銷售交易部(Sales&TradingDivision)和資產(chǎn)管理部(AssetManagementDivision)。
  IBD部門(投資銀行部)是投行光環(huán)積聚之地,這一部門負(fù)責(zé)企業(yè)的融資上市然后收取承銷費(fèi)。為了接到生意,高層的董事總經(jīng)理對(duì)著客戶有求必應(yīng)甚至到了曲意奉承的地步。巨大的壓力層層下落至底層分析師們就是,瘋狂地工作以及通宵達(dá)旦地熬夜。
  分析師是投行最底層的螺絲釘。雖然辛苦,但替代性強(qiáng),*10的出路就是勤勤懇懇努力工作。而所謂螺絲釘們的任務(wù),就是投行家們所謂的“臟活累活”——處理好各種Paperwork,做好Excel、PPT,寫好Memo還有做好Model。
  “如果你不是單純因?yàn)閂IP背景而招進(jìn)去的話,那么這個(gè)狀態(tài)會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間,中小型的投行工作的頭3-4年,在更大型的投行工作,這種狀態(tài)會(huì)持續(xù)5-6年。”在香港做了四年投行的Abby說。
  電影《華爾街之狼》中,萊昂納多飾演的喬丹·貝爾福特是個(gè)游走在灰色地帶的華爾街人士。在投行,有人愿意一年一年地熬,有人想要走捷徑。這里是非?,F(xiàn)實(shí)的地方,叢林法則向來適用,標(biāo)準(zhǔn)也很簡(jiǎn)單,帶來更多Deal(案子)。
  在投行的世界里,會(huì)有SummerIntern為了留下而去睡VP,也有Analyst想要拿到更多分紅就去睡MD,有的人為了拉客戶就去……流言蜚語不過身外事,好處是現(xiàn)成的。
  愿意一步一步熬的人,就去面對(duì)慘烈的競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)分析師Analyst—主任Associate—副總裁VP—執(zhí)行董事LED—董事總經(jīng)理MD這個(gè)路徑,一年一年一步一步地熬。底層分析師以每年30%的淘汰率往上升,3年經(jīng)理,10年左右董事。到達(dá)MD這個(gè)級(jí)別,已經(jīng)抵達(dá)公司權(quán)力的核心層,拿到每年上千萬的分紅。
  前者或者后者,一切在于你的選擇。
  其實(shí)對(duì)于投行的普通Banker而言,職業(yè)路徑一般分為ExecutionalBanker和CoverageBanker兩種——說白了,前者業(yè)務(wù)水平精湛管執(zhí)行,后者人脈資源廣泛拉關(guān)系。投行本質(zhì)上是服務(wù)中介,沒有客戶,就沒有收入,百萬分紅更加無從談起。Executional的技能保證你不被踢出去,Coverage的能力才能讓你升值。
  于是Banker們?nèi)澜绺鞯氐教庯w去說服客戶。
  對(duì)草根們來說,硬實(shí)力是基礎(chǔ)。靠著硬實(shí)力可以一直做到中層的VP(副總裁,相當(dāng)于經(jīng)理),獨(dú)立帶領(lǐng)一個(gè)項(xiàng)目的執(zhí)行,也能拿到可觀的報(bào)酬。但如果后續(xù)沒有相當(dāng)數(shù)量的客戶關(guān)系,VP就是職業(yè)生涯的頂峰——而解決方法往往是:陪客戶吃飯、陪客戶喝酒、陪客戶扯淡、甚至是陪客戶做些“別的”。
  “VP再往下發(fā)展的話你就一定會(huì)有一些壓力說你能把這些客戶Cover住。草根背景的ExecutionalBanker能夠做到LED,MD級(jí)別的人通常有兩種情況——*9:在技術(shù)上非常精湛,同時(shí)在這些年努力經(jīng)營好客戶關(guān)系,而且運(yùn)氣不錯(cuò)你真的接觸到了這些買你賬的客戶;第二,跟對(duì)一個(gè)有非常大Coverage的老板,他自己的Coverage自己都做不完分給你一點(diǎn)。如果一個(gè)人對(duì)自己發(fā)展Coverage的能力并沒有把握,也就是說有可能終其一生只能做一個(gè)單純的ExecutionalBanker,那他一般會(huì)選擇跳槽。”曾在瑞銀工作的大衛(wèi)這樣評(píng)價(jià)。
  留下還是離開?
  對(duì)于大學(xué)生而言,投行的確是職業(yè)生涯一個(gè)很好的開始。
  除了優(yōu)厚的薪水和奢侈的生活,沒有其他金融機(jī)構(gòu)舍得這樣一擲千金地培養(yǎng)新人。全資把新人送去紐約或倫敦,請(qǐng)全球頂尖培訓(xùn)機(jī)構(gòu)*4的老師做培訓(xùn),學(xué)費(fèi)從每天七八百美元到一千英鎊不等。但這并不是全部,更重要的一點(diǎn)在于,投行是一個(gè)非常好的平臺(tái)。只有站的更高,才能看到更美的風(fēng)景,有更多的選擇。在這里,分析師可以接觸到企業(yè)的高管,也可以和董事總經(jīng)理一起呼吸新鮮空氣。
  一個(gè)在香港工作的女分析師寫過:“工作帶來*5的不真實(shí)是,我和那些叱剎風(fēng)云大佬的合影。當(dāng)你真正走到他們面前,他們都是那么的容易親近和風(fēng)趣。我也是很努力才克制了發(fā)朋友圈的沖動(dòng)。然后頓悟,原來裝逼好容易,云淡風(fēng)輕地呵呵才難。”
  在一個(gè)好的平臺(tái),執(zhí)行好的項(xiàng)目,了解整個(gè)流程本身就是一種幸運(yùn)。而在這過程中一個(gè)人所經(jīng)歷的壓力和成長(zhǎng),都是其他工作無法比擬的。何況之后哪怕跳槽去買方PE,也會(huì)非常的搶手。
  許多人的夢(mèng)想以投行為起點(diǎn),卻很少有人以之為終點(diǎn)。而且這幾年,似乎也不是投行的好時(shí)光。
  “2008年金融危機(jī)之前是投行最后的黃金時(shí)代。那一年瑞銀在中國的要求是承銷費(fèi)一個(gè)億以下的項(xiàng)目不做。承銷費(fèi)一個(gè)億!”大衛(wèi)回憶,“但在我跳出來的那一年,為了維護(hù)客戶關(guān)系有時(shí)幾十億的債券發(fā)行只收幾十萬承銷費(fèi)。”
  另一方面,近些年的市場(chǎng)并不好。在投行跳槽一般是周期性的,隨經(jīng)濟(jì)情況而變化。在中國地區(qū),除了高盛以外,大批投行削減了底層分析師的工資和分紅,這給拼死拼活的分析師們更為直觀的感受是——“我居然開始擔(dān)心下個(gè)月的房貸了。”
  7*24小時(shí)的工作,這兩年卻只能拿到三四十萬的年薪,好像也跟大部分白領(lǐng)沒什么差別。
  這幾年整個(gè)投資銀行業(yè)承銷收入大幅增加,但前十券商的收入集中度卻不斷下滑,這意味著這個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。而境內(nèi)A股業(yè)務(wù)服務(wù)能力同質(zhì)化導(dǎo)致在激烈競(jìng)爭(zhēng)中各家券商只能依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn),這讓投行員工對(duì)自己未來的升職加薪充滿憂慮。
  而另外一些市場(chǎng)上的消息,給投行業(yè)帶來了更大的不確定性。比如近日盛傳的銀行將獲得券商牌照,就著實(shí)讓不少券商為自己的未來擔(dān)憂。銀行不僅在體量和Cover的客戶關(guān)系方面,與投行和證券公司完全不在一個(gè)量級(jí)上,而且還可以發(fā)放貸款,提供覆蓋多方面的服務(wù)。投行此時(shí),完全沒有了競(jìng)爭(zhēng)力。
  如今的投行,更像是一座圍城,“里面的人想出來,外面的人想進(jìn)去。”在投行中的人,想跳出去的不在少數(shù)。但對(duì)投行而言,招人始終不困難。前赴后繼,前面有人不想做了,后面自然有千軍萬馬要擠進(jìn)去。
  有人選擇留下,有人選擇離開;有人企盼繼續(xù)和叱剎風(fēng)云的人物觥籌交錯(cuò),也有人覺得,投行不能滿足自己的薪資要求,而投行的生活方式剝奪了他本來成為另一種人的可能性。
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