2014年證券從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)分析整理：基金的費(fèi)用

　　基金費(fèi)用一般包括兩大類(lèi)：一類(lèi)是在基金銷(xiāo)售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)和基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。這些費(fèi)用一般直接從投資者認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換時(shí)收取。另一類(lèi)是在基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金承擔(dān)。對(duì)于不收取申購(gòu)、贖回費(fèi)的貨幣基金而言，還可以按照不高于2．5％的比例從基金資產(chǎn)中計(jì)提一定的費(fèi)用，用于該基金銷(xiāo)售和為基金份額持有人服務(wù)。通常所稱的基金費(fèi)用主要指后者。
　　按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第34條的規(guī)定，下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支：  (1)基金管理人的管理費(fèi)。(2)基金托管人的托管費(fèi)。(3)基金合同生效后的信息披露費(fèi)用。(4)基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)。(5)基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用。(6)基金的證券交易費(fèi)用。(7)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。
　　基金收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過(guò)程中所產(chǎn)生的超過(guò)自身價(jià)值的部分。具體地說(shuō)，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買(mǎi)賣(mài)證券價(jià)差、存款利息和其他收入。(1)紅利。是基金因購(gòu)買(mǎi)公司股票而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分配的所得。一般而言，公司對(duì)股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式?；鹱鳛殚L(zhǎng)線投資者，其主要目標(biāo)在于為投資者獲取長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)，紅利是構(gòu)成基金收益的一個(gè)重要部分。所投資股票的紅利的多少，是基金管理人遴選投資組合的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。(2)股息。是指基金因購(gòu)買(mǎi)公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分配的所得。股息通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別。與紅利相同，股息也構(gòu)成投資者回報(bào)的一個(gè)重要部分，股息高低也是基金管理人遴選投資組合的重要標(biāo)準(zhǔn)。(3)債券利息。是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類(lèi)的債券(國(guó)債、地方政府債券、企業(yè)債、金融債等)而定期取得的利息。(4)買(mǎi)賣(mài)證券差價(jià)。是指基金資產(chǎn)投資于證券而形成的價(jià)差收益，通常也稱資本利得。(5)存款利息。指基金資產(chǎn)的銀行存款利息收入，這部分收益僅占基金收益很小的一個(gè)組成部分。(6)其他收入。指運(yùn)用基金資產(chǎn)而帶來(lái)的成本或費(fèi)用的節(jié)約額，如基金因大額交易而從券商處得到的交易傭金優(yōu)惠等雜項(xiàng)收入。這部分收入通常數(shù)額很小。
　　基金收益一般應(yīng)作如下分配：
　　(1)確定收益分配的內(nèi)容。確切地說(shuō)，基金分配的客體是凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定應(yīng)扣除的費(fèi)用后的余額。一般而言，基金當(dāng)年凈收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)年的收益分配；基金投資當(dāng)年凈虧損，則不應(yīng)進(jìn)行收益分配。特別需要指出的是，上述收益和費(fèi)用數(shù)據(jù)都須經(jīng)過(guò)具備從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)確認(rèn)后，方可實(shí)施分配。
　　(2)確定收益分配的比例和時(shí)間。一般而言，每個(gè)基金的分配比例和時(shí)間都各不相同，通常是在不違反國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)的前提下，在基金合同或基金公司章程中事先載明。在分配比例上，美國(guó)有關(guān)法律規(guī)定基金必須將凈收益的95％分配給投資者。而我國(guó)的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》則規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90％。開(kāi)放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。
　　(3)確定收益分配的對(duì)象。無(wú)論是封閉式基金還是開(kāi)放式基金，其收益分配的對(duì)象均為在特定時(shí)日持有基金份額的投資者?；鸸芾砣送ǔＰ枰?guī)定獲得收益分配權(quán)的最后權(quán)益登記日，凡在這一天交易結(jié)束后列于基金持有人名冊(cè)上的投資者，均有權(quán)享受此次收益分配。
　　(4)確定分配的方式。一般有兩種方式：①分配現(xiàn)金，這是基金收益分配的最普遍的形式。②分配基金份額，即將應(yīng)分配的凈收益折為等額的新的基金份額送給投資者。這種分配形式類(lèi)似于通常所言的“送股”，實(shí)際上是增加了基金的資本總額和規(guī)模。若既不送基金份額，也不分配現(xiàn)金，而是將凈收益列入本金進(jìn)行再投資，則體現(xiàn)為基金份額凈資產(chǎn)值的增加。我國(guó)的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，基金收益分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式。開(kāi)放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益，按照基金合同有關(guān)基金份額申購(gòu)的約定轉(zhuǎn)為基金份額；基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。