4月18日，“國(guó)家治理現(xiàn)代化背景下的證券法治體系建設(shè)”理論研討會(huì)暨中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)2015年年會(huì)在清華大學(xué)隆重召開
　　中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)、*6人民法院研究室副主任、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授郭鋒做主旨發(fā)言
　　法制網(wǎng)4月18日訊 《證券法》的修改已納入全國(guó)人大常委會(huì)五年立法規(guī)劃，修法進(jìn)程正在如火如荼地進(jìn)行。新一輪證券法修訂經(jīng)過三年多的努力，4月22日全國(guó)人大常委會(huì)將對(duì)證券法修正案的草案進(jìn)行*9次審議。
　　4月18日，由中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)主辦，清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心、北京華宇軟件股份有限公司承辦的“國(guó)家治理現(xiàn)代化背景下的證券法治體系建設(shè)”理論研討會(huì)暨中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)2015年年會(huì)在清華大學(xué)隆重召開。來自國(guó)內(nèi)外幾十所高校以及政府機(jī)關(guān)和實(shí)務(wù)部門的400多位專家學(xué)者齊聚一堂，圍繞“國(guó)家治理現(xiàn)代化背景下的證券法治體系建設(shè)”這一主題進(jìn)行了深入研討，有關(guān)證券法修訂過程中的重大問題引發(fā)了與會(huì)代表熱議。
 
　　證券法修改正逢其時(shí)
　　中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)、*6人民法院研究室副主任、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授郭鋒指出，新一輪證券法修訂背景具有三個(gè)重要特征：其一，全面深化改革為放松管制、市場(chǎng)配置資源提供了前所未有的機(jī)遇。其二，全面依法治國(guó)為在中國(guó)特色法制道路上完善證券法治奠定了良好基礎(chǔ)。當(dāng)前，我們正在致力于科學(xué)立法、嚴(yán)格執(zhí)法、公正司法、全民守法的法治體系構(gòu)建，在此形式下的證券法修訂，既要適當(dāng)借鑒國(guó)外有益制度，又要認(rèn)真總結(jié)我國(guó)證券法頒布實(shí)施以來所積累的豐富經(jīng)驗(yàn)和監(jiān)管做法，樹立法治自信，不斷研究和探索符合中國(guó)國(guó)情的證券立法司法執(zhí)法體系與制度。其三，證券監(jiān)管以保護(hù)投資者利益為主線和出發(fā)點(diǎn)的持續(xù)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新為證券法修訂積累了豐富的法治實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。“特別是，十八屆三中全會(huì)關(guān)于全面深化改革的決定、十八屆四中全會(huì)關(guān)于全面推進(jìn)依法治國(guó)的決定，將中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)法治的發(fā)展帶入了一個(gè)新的階段，為中國(guó)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，第二次證券法修訂可謂正逢其時(shí)。”
　　郭鋒教授認(rèn)為，此次證券法修改對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)具有重大意義，也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券法現(xiàn)代化的重要機(jī)遇。證券法在全面深化改革的背景下適應(yīng)進(jìn)一步放松管制、讓市場(chǎng)在資源配置中起決定因素的客觀需要而提上國(guó)家立法的議事日程，特別是備受關(guān)注的股票發(fā)行注冊(cè)制改革作為這次修法的核心內(nèi)容，不但充分體現(xiàn)了簡(jiǎn)政放權(quán)，深化行政審批制度改革，*5限度減少中央政府對(duì)微觀事物管理的改革方向，適應(yīng)全面深化改革簡(jiǎn)政放權(quán)的形勢(shì)，也有利于使監(jiān)管機(jī)構(gòu)回歸監(jiān)管執(zhí)法本位。
　　中國(guó)政法大學(xué)終身教授江平表示，這次證券法修改也很符合黨的十八屆四中全會(huì)提出的重大改革必須依法有據(jù)，“從我們前一段的改革來看，有過一些是摸著石頭過河，現(xiàn)在我們重大的改革必須依法有據(jù)，只有法律定了規(guī)矩，我們才能進(jìn)行重大改革，希望這次會(huì)議能夠?qū)ξ覀儑?guó)家新的證券法的修改，起到重大建議的作用。”
　　證券法修改遵循科學(xué)理念
　　“正確的修法理念，直接關(guān)系到立法活動(dòng)的質(zhì)量和效果，新一輪證券法修訂，應(yīng)當(dāng)遵循鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，提升資源配置效率，進(jìn)一步放松管制，適度監(jiān)管的理念，這是由中國(guó)資本市場(chǎng)仍然是一個(gè)發(fā)展中的不成熟市場(chǎng)特征所決定的，金融創(chuàng)新不足，優(yōu)化資源功能不強(qiáng)，管制過多，監(jiān)管過度，仍然是中國(guó)資本市場(chǎng)的顯著特征，證券法修改應(yīng)該就這些做出修正。”郭鋒教授談到。此外，他還提出，現(xiàn)行證券法關(guān)于證券的界定已經(jīng)不能滿足我國(guó)金融資本市場(chǎng)的發(fā)展需求，修改證券法中的證券界定已經(jīng)刻不容緩，證券定義應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)投資性金融商品性質(zhì)，反應(yīng)證券的投資性、可轉(zhuǎn)讓性、收益或交易價(jià)格與資產(chǎn)或股價(jià)指數(shù)相聯(lián)動(dòng)等特征。
 
　　加強(qiáng)對(duì)投資者利益保護(hù)
　　投資者保護(hù)能促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展。然而，一方面，現(xiàn)行《證券法》對(duì)投資者權(quán)利保護(hù)方面的規(guī)定較為分散，同時(shí)亦有諸多不完善之處，實(shí)踐中時(shí)有侵害投資者尤其是中小投資者的現(xiàn)象出現(xiàn)；另一方面，我國(guó)證券市場(chǎng)投資者的法治意識(shí)也亟待進(jìn)一步提高。
　　*6人民法院副院長(zhǎng)奚曉明提出，要以保護(hù)投資者利益為中心來設(shè)計(jì)法律制度。黨的十八屆四中全會(huì)提出，良法是善治的前提，公開、公平、公正的資本市場(chǎng)秩序的形成和發(fā)展必須要有明確的規(guī)則，以供市場(chǎng)參與者遵循。保護(hù)投資者的利益是證券立法的*9要義，證券法的修訂應(yīng)當(dāng)以投資者利益保護(hù)為中心，來設(shè)計(jì)相關(guān)的配套制度。在修訂證券法過程中應(yīng)當(dāng)從以下四個(gè)方面著手，切實(shí)強(qiáng)化投資者利益保護(hù)，*9是以公開原則為主線，第二是禁止欺詐行為，提高信息的可信度。第三是規(guī)范證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，切實(shí)防范和杜絕利益沖突。第四是明確法律責(zé)任，提高法律的可操作性。此外，證券法修改還應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究和準(zhǔn)確定位投資者民事訴訟制度與行政執(zhí)法之間的關(guān)系，在立法層面上做出相應(yīng)的制度安排。為了保護(hù)投資者的利益，實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者的目的，證券法除了規(guī)范市場(chǎng)交易參與者的行為，防止其侵害投資者權(quán)益外，還應(yīng)當(dāng)賦予投資者適當(dāng)?shù)木葷?jì)途徑。
　　上海證券交易所副總經(jīng)理徐明提出，要建立以中小投資者需求為導(dǎo)向的法治體系，完善立法、強(qiáng)化執(zhí)法、嚴(yán)格守法，加強(qiáng)信息披露的有效性，在執(zhí)法中形成自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行政、司法及其他機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，切實(shí)解決中小投資者的需求，保護(hù)中小投資者的利益。
　　“我們所關(guān)注和研究的證券法就是要運(yùn)用法治的思維和基礎(chǔ)，防范和控制證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，懲治人性貪婪帶來的欺詐，維持一個(gè)公平、公正、有信譽(yù)的市場(chǎng)、保障每一個(gè)投資人合法權(quán)益的市場(chǎng)。” 中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)、*6人民法院研究室副主任、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授郭鋒說到。
 
　　制定配套司法解釋保障法律實(shí)施
　　深圳證券交易所總經(jīng)理、中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)宋麗萍認(rèn)為，資本市場(chǎng)投資者保護(hù)也需要司法介入與支持，建議進(jìn)一步擴(kuò)大證券民事賠償訴訟受案范圍，另外借鑒此前兩高已出臺(tái)的相關(guān)司法解釋，盡快出臺(tái)有關(guān)市場(chǎng)操縱犯罪法律應(yīng)用的司法解釋。
　　*6人民法院副院長(zhǎng)奚曉明表示，在全面依法治國(guó)的背景下，證券法的修訂工作不僅關(guān)系到資本市場(chǎng)的改革和發(fā)展，也將對(duì)人民法院的審判工作產(chǎn)生重大影響。黨的十八屆四中全會(huì)指出，要把公正、公平、公開原則貫穿立法全過程，完善立法體制機(jī)制，堅(jiān)持立改廢釋并舉，增強(qiáng)法律法規(guī)的及時(shí)性、系統(tǒng)性、針對(duì)性、有效性。在證券法修改過程中，*6人民法院也已經(jīng)同時(shí)啟動(dòng)了相關(guān)司法解釋的調(diào)研工作，未來制定司法解釋過程中還將集思廣益，向?qū)＜覍W(xué)者等征集意見建議。
 
　　文章來源：法制網(wǎng)