資產(chǎn)配置的目標(biāo)與基礎(chǔ)步驟
資產(chǎn)配置的目標(biāo)
從目前的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資人的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中的比重，從而降低投資風(fēng)險，提高投資收益，消除投資人對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險。
資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)步驟
資產(chǎn)配置的過程包括以下幾個步驟：
1．明確投資目標(biāo)和限制因素。通?？紤]投資者的投資風(fēng)險偏好、流動性需求、時間跨度要求，并考慮市場上實(shí)際的投資限制操作規(guī)則、稅收等問題，確定投資需求；
2．明確資本市場的期望值。這一步驟包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)分析來決定你對所考慮資產(chǎn)在相關(guān)持有期間內(nèi)的預(yù)期收益率，確定投資的指導(dǎo)性目標(biāo)。
3．確定有效資產(chǎn)組合的邊界。這一步驟是指找出在既定風(fēng)險水平下可獲得*5預(yù)期收益的資產(chǎn)組合，確定風(fēng)險修正條件下投資的指導(dǎo)性目標(biāo)。
4．尋找a1的資產(chǎn)組合。這一步驟是指在滿足你面對的限制因素的條件下，選擇最能滿足你的風(fēng)險收益目標(biāo)的資產(chǎn)組合，確定實(shí)際的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略。
5．明確資產(chǎn)組合中包括哪能幾類資產(chǎn)。通?？紤]的幾種主要資產(chǎn)類型有貨幣市場工具即現(xiàn)金、固定收益證券、股票、不動產(chǎn)、貴金屬等，確定具體的資產(chǎn)配置。