收益率曲線的內(nèi)涵
將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線,即是債券收益率曲線。它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系。理論上,應(yīng)當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線,以此反映市場的實際利率期限結(jié)構(gòu)。由于付息債券的到期收益率計算中采用了相同的折現(xiàn)率,所以不能準確反映債券的利率期限結(jié)構(gòu)。