證券公司的主要業(yè)務
一、證券經紀業(yè)務
證券經紀業(yè)務又稱代理買賣證券業(yè)務，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業(yè)務。在證券經紀業(yè)務中，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務收入。
在證券經紀業(yè)務中，經紀委托關系的建立表現(xiàn)為開戶和委托兩個環(huán)節(jié)。
經紀關系的建立只是確立了投資者和證券公司直接的代理關系，還沒有形成實質上的委托關系。
證券經營機構在從事證券經紀業(yè)務時必須遵守下列規(guī)定：
*9，未經國務院證券監(jiān)督管理機構批準，不得為客戶提供融資融券服務。
第二，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。
第三，不得向客戶保證交易收益或者允諾賠償客戶的投資損失。
第四，妥善保管客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內部管理、業(yè)務經營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。
第五，證券公司及其從業(yè)人員不得在批準的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進行清算交割。
第六，禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：違背委托人的指令買賣證券；未經客戶委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；挪用客戶交易結算資金；為多獲取傭金而誘導客戶進行不必要的證券買賣；利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。2009年3月中國證監(jiān)會發(fā)布《證券經紀人管理暫行規(guī)定》，對證券公司采用經紀人制度開展證券經紀業(yè)務營銷作出了進一步的明確規(guī)定。
二、證券投資咨詢業(yè)務及與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務
根據(jù)服務對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務又可進一步細分為面向公眾的投資咨詢業(yè)務，為簽訂了咨詢服務合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務，為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務。
證券公司從事投資咨詢業(yè)務，應當有5名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員，其高級管理人員中，至少有l(wèi)名取得證券投資咨詢從業(yè)資格，要求公司有健全的內部管理制度。
證券公司及其投資咨詢業(yè)務人員不得從事下列活動：代理投資者從事證券買賣；向投資人承諾證券收益；向投資者約定分享投資收益或者分擔投資損失；為自己買賣股票及具有股票性質、功能的證券；利用咨詢服務與他人合謀操縱市場或者進行內幕交易；法律法規(guī)所禁止的其他欺詐行為。
財務顧問業(yè)務是指與證券交易、證券投資活動有關的咨詢、建議、策劃業(yè)務。
三、證券承銷與保薦業(yè)務
證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。
證券承銷業(yè)務可以采取代銷或者包銷方式。
按照《證券法》的規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5 000萬元的，應當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。
發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦機構。
四、證券自營業(yè)務
（一）證券自營業(yè)務含義
證券自營業(yè)務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權證、證券投資基金及中國證監(jiān)會認可的其他證券，以獲取盈利的行為。
證券公司從事自營業(yè)務、資產管理業(yè)務等兩種以上的業(yè)務，注冊資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。同時，要求證券公司治理結構健全，內部管理有效，能夠有效控制業(yè)務風險；公司有合格的高級管理人員及適當數(shù)量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)運行的信息系統(tǒng)；建立完備的業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系。
（二）證券自營業(yè)務的決策和授權
自營業(yè)務決策機構原則上應當按照董事會—投資決策機構—自營業(yè)務部門的三級體制設立。
董事會是自營業(yè)務的*6決策機構，投資決策機構是自營業(yè)務投資運作的*6管理機構，自營業(yè)務部門為自營業(yè)務的執(zhí)行機構，
（三）證券自營業(yè)務的操作管理
1.通過合理的預警機制、嚴密的賬戶管理、嚴格的資金審批調撥制度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業(yè)務的運作風險。
2.明確自營部門在日常經營中總規(guī)模控制、資產配置比例控制、項目集中控制和單個項目規(guī)?？刂频仍瓌t。
3.建立嚴密的自營業(yè)務操作流程，確保自營部門及員工按規(guī)定程序行使相應的職責，重點加強投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作的權限及下達程序、請示報告事項及程序等。
（四）證券自營業(yè)務的內部控制
1.建立“防火墻”制度，確保自營業(yè)務與經紀、資產管理、投資銀行等業(yè)務在人員、信息、賬戶、資金、會計核算上嚴格分離。
2.加強自營賬戶的集中管理和訪問權限控制。
3.建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。
4.建立獨立的實時監(jiān)控系統(tǒng)。
5.建立實時監(jiān)控系統(tǒng)，全方位監(jiān)控自營業(yè)務的風險，建立有效的風險監(jiān)控報告機制、風險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制。
證券公司經營證券自營業(yè)務的，自營股票規(guī)模不得超過凈資本的100%；證券自營業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的200%；持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%；持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，
五、證券資產管理業(yè)務
（一）資產管理業(yè)務的含義
證券資產管理業(yè)務是指證券公司作為資產管理人，根據(jù)有關法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產管理合同，按照資產管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務，以實現(xiàn)資產收益*5化的行為。
證券公司從事資產管理業(yè)務，應當獲得證券監(jiān)管部門批準的業(yè)務資格；公司凈資本不低于2億元，且各項風險控制指標符合有關監(jiān)管規(guī)定，設立限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為5億元；資產管理業(yè)務人員具有證券從業(yè)資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業(yè)經歷的人員不少于5人；
（二）資產管理業(yè)務的種類
證券公司為單一客戶辦理定向資產管理業(yè)務。特點：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務；具體投資的方向在資產管理合同中約定；必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。
證券公司為多個客戶辦理集合資產管理業(yè)務。特點：集合性，即證券公司與客戶是一對多；投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分；客戶資產必須托管；專門賬戶投資運作；比較嚴格的信息披露。
證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產管理業(yè)務。特點：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多；特定性，即業(yè)務設定特定的投資目標；通過專門賬戶經營運作。
（三）資產管理業(yè)務的一般規(guī)定
1.定向資產管理業(yè)務的單個客戶資產凈值最低限額為100萬元；證券公司可以在上述基礎上確定本公司客戶委托資產凈值的限額。
2.集合資產管理計劃只接受貨幣資金形式的資產。限定性集合計劃的單個客戶資金最低限額為5萬元；非限定性集合計劃的單個客戶資金最低限額為l0萬元。
3.證券公司應當將集合計劃設定為均等份額，客戶按其所擁有的份額在集合計劃資產中所占的比例享有利益，承擔風險。投資者不得轉讓其所擁有的份額，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。
4.證券公司可依法以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃。參與l個集合計劃的自有資金不得超過計劃成立規(guī)模的5%，并且不得超過2億元；參與多個集合計劃的自有資金總額不得超過公司凈資本的15%。
5.證券公司可以自行推廣集合計劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣。參與計劃的投資者應當是證券公司自身或者代理推廣機構的客戶。
6.證券公司進行集合計劃的投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應當通過專用交易單元進行，集合計劃賬戶、專用交易單元應當報有關單位備案，集合計劃資產中的證券不得用于回購。
7.集合計劃資產投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發(fā)行總量的10%，也不得超過計劃資產凈值的l0%。
8.證券公司將集合計劃資產投資于本公司、資產托管機構及與本公司或資產托管機構有關聯(lián)公司的公司發(fā)行的證券，應當事先取得客戶的同意，事后告知資產托管機構和客戶，同時向證券交易所報告。單個集合計劃資產投資于上述證券的資金*6限額不得超過計劃資產凈值的3%。
（四）資產管理業(yè)務的風險控制
1.資產管理合同中明確規(guī)定客戶自行承擔投資風險。
2.證券公司應當按照經核準的資產管理合同和推廣代理協(xié)議的約定、全面準確地介紹、充分揭示集合計劃的一般風險和特定風險。
3.對客戶的條件和集合計劃的推廣范圍進行明確界定；應當了解客戶身份、財產與收入狀況、風險承受能力及投資偏好等。
4.客戶應對資產來源及用途的合法性作出承諾。論壇
5.證券公司及代理推廣機構要采取有效措施，使投資者詳盡了解集合計劃的特性、風險等情況及客戶的權利、義務，但不得通過公共媒體推廣集合計劃。
6.證券公司及托管機構應當定期向客戶提供準確、完整的資產管理及托管報告，對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動等作出詳細說明。
7.證券公司辦理定向資產管理業(yè)務，應當保證客戶資產與自有資產、不同客戶的資產相互獨立；對不同客戶的資產分別設置賬戶，獨立核算，分賬管理。
8.證券公司辦理集合資產管理業(yè)務，應當保障集合計劃資產的相互獨立，單獨設置賬戶，獨立核算，分賬管理。
六、融資融券業(yè)務
（一）融資融券業(yè)務資格
根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》的規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務試點必須經中國證監(jiān)會批準。
2010年1月，中國證監(jiān)會公布了《關于開展證券公司融資融券業(yè)務試點工作的指導意見》，進一步明確首批申請試點融資融券業(yè)務的證券公司應當具備以下條件：
1.最近6個月凈資本均在50億元以上。
2.最近一次證券公司分類評價為A類。
3.具備開展融資融券業(yè)務所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對較高。
4.已開發(fā)完成融資融券業(yè)務交易結算系統(tǒng)，并通過了證券交易所、證券登記結算公司組織的全網測試。
5.融資融券業(yè)務試點實施方案通過了中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價。
6.客戶交易結算資金第三方存管有效實施，賬戶開立、管理規(guī)范，客戶資料完整真實，建立了以“了解自己的客戶”和“適當性服務”為核心的客戶分類管理和服務體系。
7.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
（二）融資融券業(yè)務管理的基本原則
1.依法合規(guī)，加強內控，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產的安全。
2.開展業(yè)務需經監(jiān)管部門批準，不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。
3.證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或者依法籌集的資金；向客戶融券，應當使用自有證券或者依法取得處分權的證券。
4.業(yè)務實行集中統(tǒng)一管理，業(yè)務的決策和主要管理職責應集中在公司總部。融資融券業(yè)務的決策與授權體系，原則上按照董事會一業(yè)務決策機構一業(yè)務執(zhí)行部門一分支機構的架構設立和運行。
5.證券公司應當健全業(yè)務隔離制度，確保融資融券業(yè)務與證券資產管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務在機構、人員、信息、賬戶等方面相互分離。
（三）融資融券業(yè)務的賬戶體系
1.證券公司的賬戶體系。證券公司經營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶、信用交易資金交收賬戶，并以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。
2.客戶的賬戶體系?？蛻羯暾堥_展融資融券業(yè)務，要在證券公司開用證券賬戶和信用資金臺賬，在存管銀行開用資金賬戶。
（四）客戶的申請、征信與選擇
首先由客戶向公司提出融資融券申請。證券公司應當建立客戶選擇與授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權限。證券公司應當在向客戶融資融券前與其簽訂融資融券合同，并在合同簽訂前向客戶履行告知義務。
（五）融資融券的一般業(yè)務
證券公司應當按規(guī)定為客戶開立實名信用證券賬戶和實名信用資金賬戶。證券公司向客戶融資融券應當向客戶收取一定比例的保證金。
證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與所欠債務的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定期限內補繳差額。證券公司應當制定強制平倉的業(yè)務規(guī)則和程序，強制平倉指令應當由證券公司總部發(fā)出。
七、證券公司中間介紹（IB）業(yè)務
IB（Introducing Bmker）即介紹經紀商，是指機構或者個人接受期貨經紀商的委托，介紹客戶給期貨經紀商并收取一定傭金的業(yè)務模式。
（一）資格條件
1.證券公司申請介紹業(yè)務資格，應當符合下列條件：
（1）申請日前6個月各項風險控制指標符合規(guī)定標準。
（2）已按規(guī)定建立客戶交易結算資金第三方存管制度。
（3）全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前2個月的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定的標準。
（4）配備必要的業(yè)務人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業(yè)務的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員。
（5）已按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務相關的業(yè)務規(guī)則、內部控制、風險隔離及合規(guī)檢查等制度。
（6）具有滿足業(yè)務需要的技術系統(tǒng)。
（7）中國證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
（二）業(yè)務范圍
1.證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務，應當提供下列服務：
（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)。
（2）提供期貨行情信息、交易設施。
（3）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。
證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。
2.證券公司從事介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應當載明下列事項：
（1）介紹業(yè)務的范圍。
（2）執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施。
（3）介紹業(yè)務對接規(guī)則。
（4）客戶投訴的接待處理方式。
（5）報酬支付及相關費用的分擔方式。
（6）違約責任。
（7）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。
（三）證券公司提供中間介紹業(yè)務的業(yè)務規(guī)則
證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司的委托從事介紹業(yè)務，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業(yè)務。
證券公司應當在其經營場所顯著位置或者其網站，公開下列信息：
1.受托從事的介紹業(yè)務范圍。
2.從事介紹業(yè)務的管理人員和業(yè)務人員的名單和照片。
3.期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式。
4.客戶開戶和交易流程、出入金流程。
5.交易結算結果查詢方式。
6.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他信息。
證券公司為期貨公司介紹客戶時，應當向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務委托關系，解釋期貨交易的方式、流程及風險，不得作獲利保證、共擔風險等承諾，不得虛假宣傳、誤導客戶。
證券公司不得代客戶下達交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或者期貨結算賬戶進行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼。證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔保。