股票投資組合的目的
一、分散風(fēng)險(xiǎn)
通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特征所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)(非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))，而只承擔(dān)影響所有股票收益率的因素所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))。
二、實(shí)現(xiàn)收益*5化
在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價(jià)格的過度波動，從而在一個較長的時(shí)期內(nèi)獲得*5收益。
股票投資組合管理基本策略
一、消極型管理是有效市場的a1選擇
二、積極型管理的目標(biāo)：超越市場
股票投資風(fēng)格管理
一、股票投資風(fēng)格分類體系
1.按公司規(guī)模分類
按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括：小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型。
2.按股票價(jià)格行為的分類
按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型。
3.按公司成長性分類
按照公司成長性可以將股票分為增長類般票和非增長類(收益類)股票。
二、股票投資風(fēng)格指數(shù)
股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績評價(jià)的指數(shù)。
三、股票風(fēng)格管理
1.消極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用
消極的股票風(fēng)格管理，是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一選定的投資風(fēng)格。
2.積極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用
積極的股票風(fēng)格管理，是通過對不同類型股票的收益狀況作出的預(yù)測和判斷，主動改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。