證券市場的行政監(jiān)管
一、證券市場監(jiān)管的意義和原則
(一)證券市場監(jiān)管的意義
1.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者合法權(quán)益的需要。
2.加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要。
3.加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。
4.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。
二)證券市場監(jiān)管的原則
1.依法監(jiān)管原則
2.保護投資者利益原則
3.“三公”原則
(1)公開原則。這一原則要求證券市場具有充分的透明度，要實現(xiàn)市場信息的公開化。
(2)公平原則。這一原則要求證券市場不存在歧
視，參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利。
(3)公正原則。這一原則要求證券監(jiān)管機構(gòu)在公開、公平原則的基礎上，對一切被監(jiān)管對象給予公正待遇。
4.監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則
國家對證券市場的監(jiān)管是證券市場健康發(fā)展的保證，而證券從業(yè)者的自我管理是證券市場正常運行的基礎。國家監(jiān)督與自我管理相結(jié)合的原則是世界各國共同奉行的原則。
三、證券市場監(jiān)管的目標和手段
(一)證券市場監(jiān)管的目標國際證監(jiān)會公布了證券監(jiān)管的三個目標：
一是保護投資者;
二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)性風險。我國證券市場的監(jiān)管目標為：運用和發(fā)揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用：保護投資者利益，保障合法的證券交易活動，監(jiān)督證券中介機構(gòu)依法經(jīng)營;防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序;根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調(diào)控證券市場與證券交易規(guī)模，引導投資方向，使之與經(jīng)濟發(fā)展相適應。
(二)證券市場監(jiān)管的手段
1.法律手段。這一手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴格執(zhí)法來實現(xiàn)的。這是證券市場監(jiān)管部門的主要手段，具有較強的威懾力和約束力。2.經(jīng)濟手段。這一手段是通過運用利率政策、公開市場業(yè)務、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟手段，對證券市場進行干預這種手段相對比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時滯。