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什么是GARCH模型

2022-04-15 FRM 1150人瀏覽
老師回答
  GARCH模型稱為廣義ARCH模型,是ARCH模型的拓展。
 
  ARCH模型全稱“自回歸條件異方差模型”,解決了傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)時(shí)間序列變量的第二個(gè)假設(shè)(方差恒定)所引起的問題。
 
  這個(gè)模型是獲得2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)成果之一。
 
  ARCH模型能準(zhǔn)確地模擬時(shí)間序列變量的波動(dòng)性的變化,它在金融工程學(xué)的實(shí)證研究中應(yīng)用廣泛,使人們能更加準(zhǔn)確地把握風(fēng)險(xiǎn)(波動(dòng)性),尤其是應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(Value at Risk)理論中,在華爾街是人盡皆知的工具。
 
  ARCH模型的變形為GARCH模型(波勒斯勒夫(Bollerslev),1986年)。
 
  GARCH(p,q)模型適用范圍:金融資產(chǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)。

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徐思遠(yuǎn)

博士、CFA/FRM持證人

高頓CFA/FRM研究院主任、 《FRM中文教材》主編

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