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什么是GARCH模型

2022-04-15 FRM 1150人瀏覽
老師回答
　　GARCH模型稱為廣義ARCH模型，是ARCH模型的拓展。
 
　　ARCH模型全稱“自回歸條件異方差模型”，解決了傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)對時(shí)間序列變量的第二個(gè)假設(shè)（方差恒定）所引起的問題。
 
　　這個(gè)模型是獲得2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)成果之一。
 
　　ARCH模型能準(zhǔn)確地模擬時(shí)間序列變量的波動(dòng)性的變化，它在金融工程學(xué)的實(shí)證研究中應(yīng)用廣泛，使人們能更加準(zhǔn)確地把握風(fēng)險(xiǎn)（波動(dòng)性），尤其是應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（Value at Risk）理論中，在華爾街是人盡皆知的工具。
 
　　ARCH模型的變形為GARCH模型（波勒斯勒夫（Bollerslev），1986年）。
 
　　GARCH（p，q）模型適用范圍：金融資產(chǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測。

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徐思遠(yuǎn)

博士、CFA/FRM持證人

高頓CFA/FRM研究院主任、 《FRM中文教材》主編

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