2015期貨基礎(chǔ)知識重要考點(diǎn):強(qiáng)行平倉制度
  1.內(nèi)涵:按照有關(guān)規(guī)定對會員或客戶的持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施,其目的是控制期貨交易風(fēng)險;分為兩種情況:交易所對會員持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉和期貨公司對其客戶持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉。
  2.適用的情形:
  (1)因賬戶交易保證金不足而實(shí)行強(qiáng)行平倉;
  (2)因會員(客戶)違反持倉限額制度而實(shí)行強(qiáng)行平倉,即超過了規(guī)定的持倉限額,且并未在期交所(期貨公司)規(guī)定的期限自行減倉,其超過持倉限額的部分頭寸將會被強(qiáng)制平倉。
  3.我國期交所規(guī)定,當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時,交易所有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉:
  (1)會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零,并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的;
  (2)客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定;
  (3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的;
  (4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的;
  (5)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。
  4.強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程:通知→執(zhí)行→確認(rèn)。
  (1)開始后,有關(guān)會員須首先自行平倉,直至達(dá)到平倉要求,執(zhí)行結(jié)果由交易所審核;
  (2)超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的,剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉;
  (3)強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后,由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔;
  (4)強(qiáng)行平倉結(jié)果發(fā)送。
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