2015期貨基礎知識重要考點：漲跌停板制度
　　1.內涵：又稱每日價格*5波動限制制度，指期貨合約在1個交易日內交易價格波動不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。
　　2.特點：
　　(1)新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或3倍，如合約有成交則于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板幅度，如合約無成交，則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度；
　　(2)在某一期貨合約的交易過程中，當合約價格同方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或交易所認為市場風險明顯變化時，交易所可根據市場風險調整其漲跌停板幅度；
　　(3)對同時使用交易所規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按規(guī)定漲跌停板中的*6值確定。
　　3.在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所一般將采取以下措施控制風險：
　　(1)當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則；
　　(2)在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價時，實行強制減倉。當合約出現(xiàn)連續(xù)漲(跌)停板的情形時，空頭(多頭)交易者會因為無法平倉而出現(xiàn)大規(guī)模、大面積虧損，并可能因此引發(fā)整個市場的風險，實行強制減倉后，交易所將當日以漲跌停板價格上報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交，其目的在于迅速、有效化解市場風險，防止會員大量違約。
　　4.漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價也稱為單邊市，指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報，或一有賣出(買入)申報就成交但未打開停板價位的情況。
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