五、強行平倉制度


知識點：


(一)強行平倉制度的內(nèi)涵


1.強行平倉是指按照有關(guān)規(guī)定對會員或客戶的持倉實行平倉的一種強制措施，其目的是控制期貨交易風(fēng)險。


2.強行平倉分為兩種情況：一是交易所對會員持倉實行的強行平倉;二是期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉。


3.強行平倉制度適用的情形一般包括：


(1)因賬戶交易保證金不足而實行強行平倉。


(2)因會員(客戶)違反持倉限額制度而實行強行平倉。


(二)我國期貨強行平倉制度的規(guī)定


1.我國期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所、期貨公司有權(quán)對其持倉進行強行平倉：


(1)會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的;


(2)客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定;


(3)因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的;


(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的;


(5)其他應(yīng)予強行平倉的。


2.強行平倉的執(zhí)行過程如下：


(1)通知。交易所以“強行平倉通知書”(以下簡稱通知書)的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求。


(2)執(zhí)行及確認。


開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核;


超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉;


強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔;


強行平倉結(jié)果發(fā)送。

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