中國創(chuàng)投業(yè)全民PE狂歡后,高調(diào)邁入了“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的股權(quán)投資時(shí)代,此時(shí)的投資環(huán)境、監(jiān)管政策及稅收制度都需要業(yè)界及監(jiān)管層進(jìn)一步理清與創(chuàng)新。對(duì)此,在由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)主辦的私享會(huì)(第三期)——東沙湖創(chuàng)投論壇中,各位業(yè)界大佬各抒己見。
熱議稅收制度改革
日前深圳率先取消針對(duì)合伙制股權(quán)投資基金所得稅優(yōu)惠的調(diào)整,讓不少PE/VC機(jī)構(gòu)感受到強(qiáng)烈的“陣痛”。
稅收制度改革成為創(chuàng)投們最關(guān)心的話題。在近日深圳地稅局發(fā)布的《關(guān)于合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)停止執(zhí)行地方性所得稅優(yōu)惠政策的溫馨提示》中,深圳地稅局表示將按照國務(wù)院清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的要求,于2014年12月1日起停止實(shí)施合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)的個(gè)人所得稅的優(yōu)惠措施。
據(jù)了解,繼深圳之后,全國其他省市亦已在制定稅收清理政策,相關(guān)細(xì)則將陸續(xù)出臺(tái)。
鐘鼎創(chuàng)投總裁嚴(yán)力認(rèn)為,“創(chuàng)投行業(yè)作為投資高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)之一,稅務(wù)征收本應(yīng)該是打折的,但是從現(xiàn)在的政策來看并未體現(xiàn)對(duì)該行業(yè)的關(guān)愛和呵護(hù)。從其他國家的稅收政策來看,美元基金只有10%,而人民幣基金卻是30%,這是不公平的。”
紀(jì)源資本管理合伙人卓福民也表示,在實(shí)際操作過程中碰到很多稅收問題。最近國家稅務(wù)總局局長王軍到上海視察工作,其已將一些行業(yè)內(nèi)的稅收問題整理出來,并通過財(cái)政部渠道上報(bào)。“我們強(qiáng)烈希望稅收政策能盡快落實(shí),否則對(duì)創(chuàng)投行業(yè)來說是一個(gè)比較大的打擊。”他如是說。
關(guān)于稅收問題,啟明創(chuàng)投合伙人于佳也提出觀點(diǎn),她認(rèn)為二級(jí)市場(chǎng)與一級(jí)市場(chǎng)是聯(lián)動(dòng)的,在政策上應(yīng)該有一致性。目前二級(jí)市場(chǎng)并沒有很重的稅收,而在一級(jí)市場(chǎng)的個(gè)人就要求征收重稅。“身在創(chuàng)投行業(yè)就會(huì)切切實(shí)實(shí)感受到有時(shí)候做事情比較麻煩,比如做工商變更、稅務(wù)的問題等,我們大量的精力牽涉其中,如果這些方面更順暢,我們可以將更多的精力放到投資上。”
建議完善評(píng)價(jià)體系
除了稅收問題,如何規(guī)范與培育成熟的LP市場(chǎng)亦備受創(chuàng)投機(jī)構(gòu)關(guān)注。
“國內(nèi)的LP并不是很成熟,一批忽悠人的機(jī)構(gòu)把LP糟蹋了,使其蒙受巨大損失。很多排名系統(tǒng)都是根據(jù)機(jī)構(gòu)投資項(xiàng)目數(shù)量的多少來排名,如2012年評(píng)優(yōu)秀機(jī)構(gòu),那一年誰投得最多誰就占優(yōu)勢(shì),可是過兩年之后才發(fā)現(xiàn)其對(duì)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的判斷完全錯(cuò)誤,使LP損失慘重。這也導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)異?;靵y。”江蘇高投集團(tuán)總裁董梁直言。他認(rèn)為,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可以建立評(píng)價(jià)體系,幫助市場(chǎng)甄別行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀機(jī)構(gòu),這件事做起來很不容易,但對(duì)行業(yè)有很大的益處。
對(duì)此,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)秘書長賈紅波稱,該協(xié)會(huì)2015年私募工作有四個(gè)著力點(diǎn),一是為證監(jiān)會(huì)落實(shí)國務(wù)院簡政放權(quán),釋放改革紅利做好承接工作;二是為私募基金服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做好引導(dǎo)工作;三是作為證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的社團(tuán)法人,中國基金業(yè)協(xié)會(huì)還要為社團(tuán)在在國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化中發(fā)揮作用做好探索工作;四是為改善私募基金,尤其是創(chuàng)投、天使投資發(fā)展環(huán)境做好推動(dòng)工作。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將針對(duì)大家提出的問題做好政策推動(dòng)和自律管理與服務(wù)工作。
賈紅波還表示,目前中國基金業(yè)協(xié)會(huì)也在和市場(chǎng)上的幾家評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和相關(guān)院校進(jìn)行積極接觸,研究探討公益性的評(píng)價(jià)體系建設(shè)問題。
來源:上海證券報(bào)
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