俗話說，巧婦難為無米之炊，籌集資金是企業(yè)活動的起點，沒有資金企業(yè)難以生存，也別談發(fā)展。資金的籌集決定企業(yè)的生死存亡，但在之前的很長一段時間內(nèi)中國往往不太受重視，但是現(xiàn)在資金越來越受控制，影子銀行的控制、準備金的提升，獲取政府貸款和銀行貸款放債和收債的變化，對企業(yè)的資金成本越來越產(chǎn)生很大的影響。
　　如今的企業(yè)，將資金的籌集已經(jīng)上升到了戰(zhàn)略高度，他們非常注重資金籌集的方式方法。籌集資金的方式一般有吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益，這三種會形成權(quán)益資金；另外還有向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券、融資租賃，這四種方式會形成負債資金。那么，500強外資企業(yè)一般是如何籌集資金的呢？筆者就這個問題采訪了500強企業(yè)美國歐文斯科寧（OwensCorning）復(fù)合材料全球玻纖業(yè)務(wù)全球財務(wù)總監(jiān)項大瓏，他表示，因為資本主義的資金已經(jīng)到了很成熟的過程，資本市場對資金的運用，渠道來自于兩個，一個是市場公開發(fā)股、集資，還有一個是銀行借款。因為在國外很少有政府介入，有了這兩個渠道，資金的引入都是以市場為導(dǎo)向。在這種情況下，財務(wù)人員必須要對資金做有效管理。
 
　　財務(wù)人員如何才能有效的管理資金呢？籌集資金以后，一般要先建立優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)的約束機制，抓好資金的結(jié)構(gòu)管理，財務(wù)人員要根據(jù)實際情況適時實施戰(zhàn)略性的資金結(jié)構(gòu)調(diào)整。另外，還需要建立活而不亂的資金循環(huán)機制，抓好資金的流程管理。為了保證資金“滿負荷”高速運轉(zhuǎn)，財務(wù)部門要對企業(yè)的資金統(tǒng)一管理，集中調(diào)度，有償使用。
　　考慮到目前有些企業(yè)、大型的企業(yè)在做資金蓄水池，項大瓏便引入了蓄水池的概念，財務(wù)人為了要提高資金效率，把分資企業(yè)每天晚上的現(xiàn)金流掃到一個總成帳戶里面，總成帳戶里面集中投資，然后再根據(jù)企業(yè)所需再下?lián)苓\營所需要的資金。
　　蓄水池的概念是做預(yù)算管理和財務(wù)管理的人經(jīng)常討論的區(qū)域，并不是什么新鮮的事情，但是它有一個很重要的風(fēng)向標，是對凈現(xiàn)金流的管理，凈現(xiàn)金流的管理對國外上市企業(yè)和國外增長性企業(yè)很重要，“因為國外不相信利潤，只有運營級別考慮利潤這個概念，在戰(zhàn)略級別永遠是考慮現(xiàn)金，現(xiàn)金就像皇帝一樣”，項大瓏表示。因為利潤是可以做的，可以貪一點，可以多算一點，可以計提一點，有很多技術(shù)性操作性的東西。但是無論你怎么技術(shù)性操作，有一樣?xùn)|西你永遠騙不了，就是真金白銀帶來的錢。所以利潤不是它考核的指標，資金和現(xiàn)金流是考量企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。
 
　　（本文編輯：陳鳳玲來源：中國管理會計網(wǎng)）
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