“最近收到一個(gè)朋友轉(zhuǎn)發(fā)過來的7%收益理財(cái)產(chǎn)品的宣傳，后來才知道原來是一款保險(xiǎn)年金產(chǎn)品。”昨日，市民陳小姐拿著手機(jī)短信向記者咨詢，“上面宣傳的預(yù)期收益率可以達(dá)到6.8%、7%，而且每份1000元為起點(diǎn)，可以買嗎？”
　　記者發(fā)現(xiàn)，在降息通道下不少保險(xiǎn)理財(cái)型產(chǎn)品收益率凸顯，在某網(wǎng)站的理財(cái)頻道上，一年期年化收益率達(dá)到6%以上的產(chǎn)品有8款均為萬能險(xiǎn)，其中有四款產(chǎn)品的預(yù)期收益率達(dá)到7%甚至以上，另有兩款萬能險(xiǎn)預(yù)期收益率達(dá)6.97%和6.9%，且每款產(chǎn)品的起始資金均為1000元。
　　陳小姐感慨，“7個(gè)點(diǎn)的收益率，保險(xiǎn)產(chǎn)品確實(shí)很有吸引力。而很多同期的銀行理財(cái)產(chǎn)品僅為5%。”事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品作為銀保產(chǎn)品的一大競爭對手，保險(xiǎn)與銀行理財(cái)往往呈現(xiàn)此消彼長的態(tài)勢。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，降息通道下長期來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益可能會下滑，但近期的銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益并沒有很明顯的下滑跡象，部分保險(xiǎn)公司產(chǎn)品策略的調(diào)整可能主要針對銀行定存。
　　平安證券分析師繳文超表示，降息提高當(dāng)期保險(xiǎn)投資收益率繼而提高投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率，同時(shí)使保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要競爭對手銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率降低，從而提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力。不過，從去年11月以及今年2月的兩次降息來看，由于銀行存款利率浮動(dòng)區(qū)間提高，在市場利率居高不下以及股市分流資金背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品利率下降幅度有限，因此降息對保費(fèi)的正面影響有所打折。
　　繳文超指出，降息對保險(xiǎn)投資短期影響正面，中長期負(fù)面。在降息周期的初期，降息給存量資產(chǎn)價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益率大于新增投資成本的提高，但中長期隨著存量資產(chǎn)減少，新增投資成本提高大于存量資產(chǎn)價(jià)差收益，因此降息對保險(xiǎn)投資短期正面，中長期負(fù)面。目前處于本輪降息周期的初期，因此對保險(xiǎn)投資影響為正面。
　　長江證券分析師劉俊表示，險(xiǎn)資固收資產(chǎn)收益率或有向下壓力，但調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)依然有提升資產(chǎn)收益率的效果。2015年一季度部分險(xiǎn)企凈投資收益率略有下移，降息對固收資產(chǎn)收益率負(fù)面影響略有顯現(xiàn)，但調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)依然有提升資產(chǎn)收益率的效果。
　　投資提醒
　　不過保險(xiǎn)專家提醒消費(fèi)者，降息環(huán)境下不要盲目被高收益理財(cái)產(chǎn)品蒙蔽雙眼，而且目前所宣傳的保險(xiǎn)預(yù)期收益率并不等同于最終的結(jié)算利率，對于保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品最終能否按照宣傳的利率進(jìn)行最終兌付，可能會存在一些不確定因素。
　　文章來源：廣州日報(bào)

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