國(guó)有企業(yè)作為境外投資的排頭兵和主力軍，“走出去”步伐不斷加快，投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，并呈現(xiàn)出多元化和高端化趨勢(shì)。
在這一過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理如何發(fā)揮好服務(wù)與支撐的作用至關(guān)重要。
對(duì)此，財(cái)政部近日印發(fā)了《國(guó)有企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理辦法》（財(cái)資〔2017〕24號(hào)，下稱《辦法》），自8月1日起正式施行，為規(guī)范我國(guó)國(guó)有企業(yè)境外投資的財(cái)務(wù)管理工作、提升財(cái)務(wù)管理水平、強(qiáng)化境外投資監(jiān)督管理提供了有力保障。
財(cái)務(wù)管理需跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐
據(jù)記者了解，在制定《辦法》時(shí)，財(cái)政部經(jīng)過(guò)不斷調(diào)研、征求意見，吸收了以往國(guó)企境外投資財(cái)務(wù)管理工作的有效做法，并針對(duì)國(guó)企境外投資財(cái)務(wù)管理工作出現(xiàn)的新問(wèn)題作出規(guī)定。
近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)境外投資額逐年攀升。截至2016年底，國(guó)有企業(yè)僅在“一帶一路”沿線20多個(gè)國(guó)家就建設(shè)了56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，涉及多個(gè)領(lǐng)域，累計(jì)投資超過(guò)185億美元。
“然而，在越來(lái)越龐大的境外投資體量下，資產(chǎn)狀況不佳、盈利能力不強(qiáng)、投資回報(bào)率偏低等情況時(shí)有發(fā)生。”瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理合伙人張連起說(shuō)。
據(jù)了解，當(dāng)前，一些企業(yè)在海外投資時(shí)，存在事前決策隨意、可行性論證流于形式、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控不力、事中管理薄弱、事后監(jiān)管缺位，以及對(duì)有關(guān)決策和執(zhí)行主體約束不力等問(wèn)題。究其根源，企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力與經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展不相適應(yīng)是重要原因。
顯然，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，由于國(guó)資國(guó)企改革、財(cái)務(wù)管理內(nèi)涵拓展等原因，現(xiàn)行制度已不能滿足加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)境外投資管理的需求。
《辦法》的發(fā)布具有很強(qiáng)的針對(duì)性和必要性。《辦法》順應(yīng)了進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理工作的迫切需求，提升了國(guó)有資本服務(wù)“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議的能力，深具指導(dǎo)意義。
把好投資“第一關(guān)”
《辦法》共7章44條，對(duì)境外投資涉及的重要財(cái)務(wù)管理工作作出了規(guī)范。
其中，境外投資的事前決策工作被著重強(qiáng)化。《辦法》要求境外投資事前決策必須考慮財(cái)務(wù)可行性，對(duì)關(guān)鍵商品價(jià)格、利率、匯率、稅率等因素變動(dòng)從而可能影響境外投資企業(yè)（項(xiàng)目）盈利的情況，應(yīng)進(jìn)行敏感性分析，評(píng)估相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。
中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)總會(huì)計(jì)師徐震表示：“境外投資財(cái)務(wù)可行性論證和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判至關(guān)重要，決定著境外投資的成敗和運(yùn)行收益。”把好國(guó)企境外投資的“第一關(guān)”，是《辦法》中的另一亮點(diǎn)?！掇k法》提出，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)組織內(nèi)部團(tuán)隊(duì)或者委托具有能力并與委托方無(wú)利害關(guān)系的外部機(jī)構(gòu)，對(duì)境外投資開展財(cái)務(wù)可行性研究。其中，對(duì)投資標(biāo)的的價(jià)值，應(yīng)當(dāng)依法委托具有能力的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。
這一舉措為國(guó)企境外投資安上一道“保險(xiǎn)閥門”，也體現(xiàn)出《辦法》對(duì)國(guó)企境外投資監(jiān)管的看重。
“國(guó)內(nèi)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)可以站在國(guó)有企業(yè)的立場(chǎng)上，協(xié)助企業(yè)談判，能夠更有力地維護(hù)我國(guó)企業(yè)的根本利益。而且，在對(duì)實(shí)物資產(chǎn)清查的同時(shí)進(jìn)行評(píng)估價(jià)值，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)也能夠積累豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。”上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司董事蔣驍說(shuō)。
事實(shí)上，對(duì)于不少重視財(cái)務(wù)管理工作的國(guó)企來(lái)說(shuō)，《辦法》狠抓境外投資的事前決策管理，早在意料之中。作為中國(guó)最早進(jìn)入國(guó)際工程承包市場(chǎng)的4家大型國(guó)企之一，中國(guó)路橋工程有限責(zé)任公司一直重視境外投資項(xiàng)目事前決策的相關(guān)工作。
“從實(shí)施效果看，做好事前決策中涉及到的稅收籌劃等相關(guān)工作，不僅大大降低了企業(yè)稅務(wù)成本，還提高了資金運(yùn)用效率，讓企業(yè)取得了顯著的經(jīng)濟(jì)效益。”中國(guó)路橋工程有限責(zé)任公司董事、總會(huì)計(jì)師董付堂說(shuō)。
徐震告訴記者，對(duì)境外投資和資本運(yùn)營(yíng)要“試體制、試機(jī)制、試模式”，加強(qiáng)全過(guò)程財(cái)務(wù)管理。“我們?cè)跊Q策中體現(xiàn)與戰(zhàn)略規(guī)劃的一致性，突出投資估算與籌資計(jì)劃、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)方案、財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)等，注重利用中介等第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)開展工作，在實(shí)踐中取得了良好效果。”他說(shuō)。
強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理約束力
事實(shí)上，政治與法律環(huán)境、財(cái)稅與外匯政策、國(guó)別環(huán)境與文化習(xí)俗等方面的區(qū)別，不僅會(huì)影響企業(yè)境外投資事前決策，也會(huì)影響其境外投資項(xiàng)目日常運(yùn)營(yíng)的方方面面。
《辦法》中對(duì)于國(guó)企境外投資的事中事后財(cái)務(wù)管理要求，使上述因素均得到了全面體現(xiàn)。
徐震表示，企業(yè)境外投資日常運(yùn)營(yíng)與境內(nèi)財(cái)務(wù)管理的差別很大，必須高度重視境內(nèi)外差異帶來(lái)的影響。一方面要結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況和法律要求，立足境外創(chuàng)造性地開展工作；另一方面要符合國(guó)家關(guān)于境外國(guó)有資產(chǎn)管理的基本要求，強(qiáng)化合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范。
增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的“約束力”，更體現(xiàn)在對(duì)境外投資的審計(jì)監(jiān)督上。“若沒(méi)有完善的審計(jì)監(jiān)督機(jī)制和創(chuàng)新的審計(jì)方式方法，審計(jì)的工作效率無(wú)法保證，也不能滿足深化國(guó)有企業(yè)改革的需要，與國(guó)有企業(yè)有關(guān)的國(guó)家監(jiān)督體系建立和加強(qiáng)更無(wú)從談起。”蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院副教授邢銘強(qiáng)說(shuō)。
可以說(shuō)，精細(xì)化的財(cái)務(wù)管理為境外投資企業(yè)保駕護(hù)航，而《辦法》的發(fā)布更是將此牢牢把握在制度規(guī)范之中。
據(jù)悉，在《辦法》實(shí)施后，中央管理企業(yè)和中央部門管理企業(yè)集團(tuán)公司本級(jí)及其逐級(jí)投資形成的境內(nèi)外國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)，均應(yīng)執(zhí)行《辦法》；國(guó)有企業(yè)參與合營(yíng)的企業(yè)、國(guó)有資本參股公司以及非國(guó)有企業(yè)開展境外投資，可以參照《辦法》執(zhí)行；金融企業(yè)不執(zhí)行《辦法》，金融企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理辦法將另行制定。