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根據(jù)融創(chuàng)中國(guó)最近公布的年報(bào)顯示其2014年的營(yíng)業(yè)收入幾乎都在融創(chuàng)董事會(huì)主席孫宏斌手上，從去年下半年的情況來(lái)看，融創(chuàng)中國(guó)可能通過(guò)收購(gòu)的方式迅速擴(kuò)大公司規(guī)模，而融創(chuàng)中國(guó)與佳兆業(yè)的*9輪收購(gòu)談判以失敗告終。但考慮到一旦佳兆業(yè)被清算，對(duì)于*5債券人來(lái)說(shuō)也將承受較大的損失，對(duì)于23.75億元的收購(gòu)價(jià)融創(chuàng)中國(guó)讓步的可能性不大。
近期，一直處于佳兆業(yè)債務(wù)重組談判仍未明朗化的融創(chuàng)中國(guó)(01918，HK)公布2014年業(yè)績(jī)顯示，2014年融創(chuàng)中國(guó)營(yíng)業(yè)收入250.7億，同比下滑18.7%，權(quán)益所有人應(yīng)占溢利為32.22億，同比微漲1.4%。董事會(huì)建議末期每股派息0.19元。
有意思是，截至2014年期末，融創(chuàng)董事會(huì)主席孫宏斌手上現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物(包括受限制現(xiàn)金)高達(dá)約250.41億元。網(wǎng)易財(cái)經(jīng)注意到，盡管年報(bào)顯示該公司今年1月份以23.74億拿下佳兆業(yè)上海資產(chǎn)收購(gòu)仍未完成交割，這兩天佳兆業(yè)首輪債務(wù)重組談判方案迷霧重重，此次在融創(chuàng)年報(bào)中對(duì)于佳兆業(yè)債務(wù)重組事宜也著墨甚少。但公司方高調(diào)透露出，上述資金提供收購(gòu)保證，今年公司將重點(diǎn)完成部分與綠城合營(yíng)項(xiàng)目股權(quán)的收購(gòu)，并在滿足先決條件后，完成佳兆業(yè)的股權(quán)收購(gòu)。
凈利32.22億，同比微漲1.4%
數(shù)據(jù)顯示，由于期內(nèi)交付面積以及交付結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致，2014年融創(chuàng)中國(guó)營(yíng)業(yè)收入250.7億，同比下滑18.7%，權(quán)益所有人應(yīng)占溢利為32.22億，同比微漲1.4%。
其中物業(yè)銷售收入為247.億元，占比98.55%;物業(yè)管理服務(wù)收入和其他3.5億元，投資物業(yè)租金收入為0.1億元。2014年，融創(chuàng)中國(guó)合計(jì)完成合同銷售658.47億，同比增長(zhǎng)約29.6%，;實(shí)現(xiàn)核心凈利潤(rùn)37.3億，同比增長(zhǎng)5.9%。
此外，去年集團(tuán)交付物業(yè)總建筑面積為164.71萬(wàn)平方米，同比下降5.6%，而交付物業(yè)均價(jià)為15001元/平方米，同比下降14.4%。
據(jù)悉，2014年融創(chuàng)所擁有子公司、合營(yíng)公司、聯(lián)營(yíng)公司的收入在2014逐年增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，該筆收入在2011-2014年分別為104.03億、193.94億、276.44億以及365.56億元。
毛利方面，2014年集團(tuán)毛利為43.42億元，毛利率為17.3%。若扣除部分物業(yè)的減值撥備，其實(shí)際毛利率為25.4%，略高于2013年的23.3%。
現(xiàn)金高達(dá)250億 年內(nèi)完成綠城佳兆業(yè)收購(gòu)
網(wǎng)易財(cái)經(jīng)注意到，此次在融創(chuàng)年報(bào)中今年1月份以23.74億拿下佳兆業(yè)上海資產(chǎn)收購(gòu)仍未完成交割，對(duì)于佳兆業(yè)債務(wù)重組事宜進(jìn)展也著墨甚少。
22日晚間，佳兆業(yè)透露日前針對(duì)境外債務(wù)重組計(jì)劃，公司至今仍未能與50%境外債券持有人就債務(wù)重組達(dá)成共識(shí)，為此公司將考慮債券持有人的反饋意見(jiàn)，并致力出臺(tái)能讓各位達(dá)成共識(shí)的解決方案。這意味著首輪佳兆業(yè)談判失敗。
根據(jù)此前重組時(shí)間安排，7月底31日決定著融創(chuàng)完成佳兆業(yè)收購(gòu)的最終截止日期，也意味著4月底5月初就要基本上完成債務(wù)重組，可見(jiàn)時(shí)間緊迫。
負(fù)債方面，2014年融創(chuàng)中國(guó)凈負(fù)債比率為44.5%。截至2014年期末，融創(chuàng)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物(包括受限制現(xiàn)金)高達(dá)約250.41億元。2014 年6月及12月融創(chuàng)先后獲得兩筆長(zhǎng)期融資，分別為期3年的2.6億美元境外銀團(tuán)貸款，以及發(fā)行期限為5年的4億美元優(yōu)先票據(jù)，。
融創(chuàng)方面表示，在保證公司持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，主要為了未來(lái)公司戰(zhàn)略發(fā)展(完成佳兆業(yè)的收購(gòu)以及接管融綠平臺(tái))有后臺(tái)資金保障。
作為融創(chuàng)中國(guó)首席并購(gòu)及重組官武捷思曾對(duì)媒體透露因債權(quán)人不滿重組方案轉(zhuǎn)向法院申請(qǐng)拍賣佳兆業(yè)資產(chǎn)發(fā)生的概率極小。行業(yè)普遍認(rèn)為，一旦佳兆業(yè)資產(chǎn)遭遇清算其境外債權(quán)人也要蒙受較大損失?？梢?jiàn)對(duì)于債權(quán)人的不滿，融創(chuàng)方面讓步可能性小。
此外，公司方面透露，今年公司將重點(diǎn)完成部分與綠城合營(yíng)項(xiàng)目股權(quán)的收購(gòu)，并在滿足先決條件后，完成佳兆業(yè)的股權(quán)收購(gòu)。
同時(shí)，公司方面透露上述兩筆交易將使該公司完成在中國(guó)最核心城市的布局，并補(bǔ)充大量?jī)?yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備，同時(shí)仍將在一二線城市尋找土地?cái)U(kuò)張的機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)今年優(yōu)質(zhì)地塊的競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。
截至2014年12月31日，該公司土地儲(chǔ)備共計(jì)約 2162萬(wàn)平米，權(quán)益土地儲(chǔ)備共計(jì)約1280萬(wàn)平米。補(bǔ)充土地儲(chǔ)備約349萬(wàn)平方米。
本文來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)
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