一半是海水，一半是火焰。
　　在消受8100萬用戶追捧熱情的同時，余額寶在今年全國“兩會”上面臨前所未有的壓力。
　　來自金融屆的部分代表委員對余額寶的抨擊和加強(qiáng)監(jiān)管的呼聲已經(jīng)從江湖之遠(yuǎn)提到廟堂之上。
　　包括招商銀行[-1.23% 資金 研報]前行長馬蔚華、北京銀行[-2.66% 資金 研報]董事長閆冰竹等在內(nèi)的銀行業(yè)代表委員集體呼吁加強(qiáng)對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管。
　　“余額寶的錢，用來投貨幣基金，貨幣基金存回銀行，一圈下來，錢的成本升高了，對實體經(jīng)濟(jì)沒有任何意義。”馬蔚華表示。
　　來自兩會的聲音，也讓支付寶方面承受了巨大壓力，一位支付寶內(nèi)部人士對鳳凰財經(jīng)表示每天都在應(yīng)對來自兩會上的壓力，對于余額寶的命運比較忐忑。但3月4日，全國政協(xié)委員、央行行長周小川的表態(tài)讓余額寶松了一口氣。
　　“對于余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會取締。”周小川表示。
　　在昨天的兩會上，一天時間內(nèi)，包括中國人民銀行行長周小川、副行長潘功勝和易綱三位全國政協(xié)委員就被記者追問四次，均表示鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融，不會取締余額寶，并將加強(qiáng)監(jiān)管。
　　對于央行的表態(tài)，阿里巴巴集團(tuán)副總裁高紅冰對鳳凰財經(jīng)表示，這讓他們吃了一顆定心丸。
　　同時他透露在余額寶剛剛上線時，由于對法規(guī)的不熟悉以及對政策的不確定，每天都“如履薄冰、心驚膽戰(zhàn)。”
 
　　余額寶回應(yīng)監(jiān)管缺位
　　兩會上來自金融業(yè)的代表委員集體要求對余額寶嚴(yán)加監(jiān)管，讓余額寶倍感壓力。3月5日，在給鳳凰財經(jīng)的一份聲明中，余額寶方面表示余額寶從誕生*9天就得到了監(jiān)管部門的有效監(jiān)管，其中支付寶的主要監(jiān)管部門是央行，天弘基金的主要監(jiān)管部門是證監(jiān)會。余額寶誕生至今的264天里，共計得到各種監(jiān)管43次，平均每6天一次。監(jiān)管形式含文件備案匯報、現(xiàn)場調(diào)研、現(xiàn)場檢查等多種形式。
　　自今年1月至今，央行、證監(jiān)會、國家審計署等累計來監(jiān)管了19次，其中央行實地檢查調(diào)研4次、證監(jiān)會實地檢查調(diào)研6次，高紅冰表示，國家審計署主要是查看余額寶的資產(chǎn)質(zhì)量，同時他透露在過往的監(jiān)管中，監(jiān)管部門一直是對余額寶持鼓勵態(tài)度的。
　　雖然余額寶吃了定心丸，但是周小川在昨日的表態(tài)中同時也表示，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管“過去沒有嚴(yán)密的監(jiān)管政策，未來有些政策會更完善一些。”
　　對于周小川的這一表態(tài)，高紅冰認(rèn)為未來的監(jiān)管可能從兩方面加強(qiáng)，一方面是余額寶要加強(qiáng)對風(fēng)險的警示，另外一方面是隨著余額寶體量的增加，可能會面對的集中贖回風(fēng)險。
　　例如，百度百發(fā)等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品剛推出的時候就做出了8%收益的承諾，而這在基金銷售領(lǐng)域中是被明令禁止的。強(qiáng)調(diào)收益而忽視風(fēng)險提示也是目前各互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品面臨的共同問題。在贖回風(fēng)險方面，目前余額寶積累了約8100萬的用戶，隨著用戶的增加，加上和淘寶的打通，用戶在雙十一等節(jié)日的贖回也給余額寶的持續(xù)帶來壓力，需要準(zhǔn)備足夠的頭寸去應(yīng)對這些贖回。
　　對此，高紅冰表示，會與更多的金融機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，提前準(zhǔn)備足夠的頭寸應(yīng)對贖回，而支付寶方面則表示，相比于傳統(tǒng)貨幣基金有更多先進(jìn)的技術(shù)支持，同時，借助支付寶多年的第三方支付技術(shù)積累，包括應(yīng)對類似雙十一此類交易高峰的大數(shù)據(jù)云計算技術(shù)能力的成熟，余額寶足以應(yīng)對任何量級用戶的操作需求。
 
　　互聯(lián)網(wǎng)金融“管好”而不是“管死”
　　雖然包括央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)都認(rèn)為余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融需要進(jìn)一步的加強(qiáng)監(jiān)管，被監(jiān)管的一方也表示歡迎監(jiān)管，但如何“管好”而不是“管死”也是監(jiān)管層面臨的一大挑戰(zhàn)。
　　中央民族大學(xué)法學(xué)院教授鄧建鵬表示監(jiān)管*4在現(xiàn)有法律框架內(nèi)進(jìn)行，而不是通過新的立法去實施。
　　“和第三方支付有關(guān)的至少有8個以上的法規(guī)，如果這么多的法規(guī)都管不住余額寶等金融互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的話，只能說立法有問題。”鄧建鵬表示。
　　中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會研究員陸琪則認(rèn)為對于余額寶的監(jiān)管核心是維護(hù)金融消費者利益。
　　日前銀行業(yè)協(xié)會等提出的要將互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，同時，要求各會員行嚴(yán)格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。
　　“以余額寶為‘寶寶’類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，存在一種流動性的風(fēng)險，把這提前取的優(yōu)勢取消掉的話，那豈不是增加了流動性的風(fēng)險嗎？也不符合消費者的利益，”陸琪表示。
 
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