一方面是監(jiān)管層的頻頻吹風(fēng)，另一方面是代銷(xiāo)問(wèn)題頻出，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)作為信托等產(chǎn)品銷(xiāo)售外掛的市場(chǎng)空間正在逐漸縮小。
　　洋小伙超市賣(mài)理財(cái)
　　日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者在永輝超市門(mén)口看到下面這一幕。
　　“你好，你需要理財(cái)嗎？我?guī)湍憷碡?cái)。”一位洋小伙攔住一位大爺操著一口怪腔怪調(diào)的普通話(huà)問(wèn)到。
　　“不要，不要”。大爺擺手說(shuō)。
　　“為什么不要，能給你增加收益。”洋小伙執(zhí)著繼續(xù)說(shuō)。
　　“我女兒在幫我理財(cái)了。”大爺邊解釋邊往超市里走。
　　“我們更專(zhuān)業(yè)”，洋小伙鍥而不舍的在后面喊，但大爺還是沒(méi)停住腳步。
　　在隨后的了解中記者發(fā)現(xiàn)，洋小伙正是來(lái)自一家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。
　　目前，天橋、超市等人群密集的地方越來(lái)越多的成了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)散發(fā)傳單的宣傳陣地。
　　據(jù)稱(chēng)，此前，銀監(jiān)會(huì)已與信托公司高層通風(fēng)，今年或出臺(tái)新政，明確禁止第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)信托公司的產(chǎn)品，鼓勵(lì)信托公司自建直銷(xiāo)渠道。
　　據(jù)了解，目前不少信托公司開(kāi)始組建直銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)。
　　此外，今年以來(lái)，信托產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)兌付危機(jī)，而第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)成為信托產(chǎn)品銷(xiāo)售的重要渠道。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著業(yè)內(nèi)風(fēng)波頻起，對(duì)第三方理財(cái)?shù)脑嵅∫苍絹?lái)越多，整個(gè)行業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境也在逐漸惡化。只有少數(shù)轉(zhuǎn)型的公司日子比較好過(guò)，諾亞財(cái)富是其中之一。從諾亞財(cái)富的業(yè)務(wù)分布角度來(lái)看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)擺脫了單一的“代銷(xiāo)”模式，建立了全產(chǎn)業(yè)鏈模式。
　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)的第三方理財(cái)公司有近萬(wàn)家，但所占有的市場(chǎng)還不大，大量第三方理財(cái)公司在管理資金的安全性和品牌影響力等方面都尚未確立可靠的信譽(yù)。而在目前的情況下，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)將面臨嚴(yán)峻形勢(shì)。
　　第三方理財(cái)淪為銷(xiāo)售外掛
　　第三方理財(cái)是指由獨(dú)立于商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司和信托公司等金融機(jī)構(gòu)之外的中介理財(cái)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)為家庭或企業(yè)提供的綜合性理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)業(yè)務(wù)相比，第三方理財(cái)服務(wù)內(nèi)容相對(duì)廣泛、個(gè)性化程度較高。
　　第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)原本是“只賣(mài)規(guī)劃，不賣(mài)產(chǎn)品”或“規(guī)劃為主，產(chǎn)品為輔”的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。
　　中信證券研究員表示，理論上看，第三方理財(cái)有不少優(yōu)勢(shì)。首先，由于第三方理財(cái)一般沒(méi)有自己獨(dú)立的理財(cái)產(chǎn)品，它能夠免受任何金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)和限制，對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品進(jìn)行客觀的分析比較，從而保證顧問(wèn)或理財(cái)建議的公正性；其次，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)相比，第三方理財(cái)提供方的收入來(lái)源與客戶(hù)資產(chǎn)的保值增值情況相關(guān)度更高，從而在制度上更能體現(xiàn)客戶(hù)利益*5化原則；最后，第三方理財(cái)往往并不提供標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)，而是能夠根據(jù)客戶(hù)的自身情況量身訂制理財(cái)計(jì)劃。
　　但現(xiàn)在的大部分第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)并未獲得基金銷(xiāo)售牌照，而是與券商、銀行、信托、私募基金合作，通過(guò)介紹客戶(hù)到合作方那里購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，獲得一定分銷(xiāo)費(fèi)用。“產(chǎn)品導(dǎo)向型”造成了部分第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)變成了單純的推銷(xiāo)信托產(chǎn)品，成為銷(xiāo)售外掛，根本談不上提供綜合的財(cái)富管理服務(wù)。
　　而其中的理財(cái)經(jīng)理、理財(cái)規(guī)劃師，實(shí)際上也淪為普通推銷(xiāo)人員。不僅如此，由于門(mén)檻低，從業(yè)人員職業(yè)素質(zhì)良莠不齊，并不一定是投資理財(cái)類(lèi)專(zhuān)業(yè)人士。理財(cái)經(jīng)理或者理財(cái)規(guī)劃師常常選擇銷(xiāo)售高傭金理財(cái)產(chǎn)品，而忽略客戶(hù)的真實(shí)需求，為獲取銷(xiāo)售提成隱瞞產(chǎn)品信息、不當(dāng)銷(xiāo)售等行業(yè)亂象屢見(jiàn)不鮮， 甚至還存在著抽逃注冊(cè)資本等違法行為。
　　平安銀行的一位理財(cái)經(jīng)理告訴本報(bào)記者，從銀行理財(cái)客戶(hù)的反映來(lái)看，他們認(rèn)為相比于銀行渠道，通過(guò)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。在監(jiān)管缺失的條件下，除極少的業(yè)內(nèi)口碑較好的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)之外，大部分類(lèi)似的理財(cái)機(jī)構(gòu)都通過(guò)對(duì)投資者夸大收益、掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行誤導(dǎo)銷(xiāo)售。

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