專注于鈦白粉生產(chǎn)，并一向宣稱高度重視研發(fā)的上市公司安納達（002136.SZ），其研發(fā)支出和財務報告真實性正受到投資者質(zhì)疑。

有投資者指出，安納達近兩年的財報提到的研發(fā)費用投入金額，與實際支出并不匹配，其被評為高新企業(yè)可能只是徒有虛名。

凈利下降6成

2012年安納達實現(xiàn)主營業(yè)務收入683，997，836.44元，較上年度下降4.68%，主要系第四季度鈦白粉市場需求不足，銷售量下降影響所致，實現(xiàn)凈利潤21，914，727.34元，較上年度下降61.31%，系受主要原材料價格上漲及產(chǎn)品銷售價格持續(xù)下跌、期間費用上升和資產(chǎn)減值損失增加共同影響所致。

安納達原本的2012年經(jīng)營計劃和主要目標是銳鈦型鈦白粉產(chǎn)量完成10，000噸，金紅石型鈦白粉產(chǎn)量完成40，000噸，全年鈦白粉總產(chǎn)量50，000噸，銷售總量50，000噸；然而實際完成情況是銳鈦型鈦白粉產(chǎn)量7，570.18噸，完成計劃75.70%，金紅石型鈦白粉產(chǎn)量38，274噸，完成計劃95.69%，全年鈦白粉總產(chǎn)量45，844.18噸，完成計劃91.69%；銷售總量44，336.32噸，完成計劃88.67%。

根據(jù)安納達2012年報所述，受全球經(jīng)濟復蘇緩慢的影響，2012年國內(nèi)經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑，而鈦白粉行業(yè)仍保持增長的態(tài)勢，但鈦白粉市場呈現(xiàn)前高后低走勢，上半年，市場需求較旺盛，下半年起，市場需求萎縮，出口貿(mào)易下滑，市場競爭加劇，而主要原材料價格仍在高位運行，產(chǎn)品毛利率大幅下降，因此未能順利完成計劃，并且業(yè)績也出現(xiàn)了下滑。

研發(fā)支出有貓膩？

近兩年來，安納達每年的研發(fā)費用支出金額都在2000萬元以上，然而管理費用卻只有1200萬元，而且無任何專利相關的無形資產(chǎn)增項。

安納達2012年報顯示，安納達在2012年研發(fā)費用投入的金額為2279萬元，2011年為2208萬元，分別占營業(yè)收入比重的3.32%和3.07%，并表示公司高度重視生產(chǎn)技術、新產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新。

然而相比研發(fā)費用，安納達管理費用中呈現(xiàn)的與研發(fā)相關的支出，并不能匹配。

2012年安納達支付的管理費用是1603萬元，排除其中的排污費180萬元和土地使用費40萬元不計入研發(fā)支出還有1383萬元，即便這1383萬元全部是研發(fā)費用支出，那么加上固定資產(chǎn)中用于研發(fā)的設備的折舊，應該大于或等于當期研發(fā)支出的金額。

但是，2011年報顯示，固定資產(chǎn)中并沒有用于研發(fā)的設備，2012年固定資產(chǎn)的增加額是1983萬元，其中由在建工程轉(zhuǎn)入的1936萬元，其余47萬元非在建工程轉(zhuǎn)入，那么假如47萬元全部是新增的研發(fā)設備，其折舊額加上1383萬元，也不可能達到研發(fā)費用支出2279萬元。

如此按圖索驥翻看安納達2011年報，其情況也是與2012年如出一轍。

現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)異常

按照“凈利潤＋不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量但減少凈利潤的項目－不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量但增加凈利潤的項目＋與凈利潤無關但增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目－與凈利潤無關但減少經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目”的得數(shù)等同合并現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”的原則列示各組數(shù)據(jù)。只有當各組數(shù)據(jù)嚴謹真實時，最終得數(shù)與合并現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”數(shù)據(jù)才會一致。

然而這些似乎并不能適用于安納達。

安納達2012年報現(xiàn)金流量表補充資料數(shù)據(jù)顯示，安納達2012年存貨的減少為“-5325萬元”，財務費用是271萬元，遞延所得稅資產(chǎn)減少為19.3萬元。

然而，中國資本證券網(wǎng)用與以上科目存在勾稽關系的會計科目進行重新核算，發(fā)現(xiàn)運算結(jié)果與上述數(shù)據(jù)均不一致。

安納達2011年報中存貨為10991萬元，而2012年報數(shù)據(jù)為15849萬元，存貨的減少應該是-4853萬元，并非上述現(xiàn)金流量表補充資料中“存貨減少”數(shù)-5325萬元。

安納達2012年的財務費用是367.2萬元，明細顯示，其中的利息支出是904萬元，而現(xiàn)金流量表補充資料中提及的財務費用正應該是利息支出額，然而實際列示的財務費用卻是271萬元。

以上兩個數(shù)據(jù)無法形成對應勾稽關系。