3·15國(guó)際消費(fèi)者權(quán)益日來(lái)了，2016年以來(lái)，A股上市公司財(cái)務(wù)造假事件屢禁不止，共有13家財(cái)務(wù)造假公司收到證監(jiān)會(huì)發(fā)出的行政處罰決定書(shū)：欣泰電氣成為A股欺詐發(fā)行退市*9家，*ST舜船連續(xù)4年違規(guī)調(diào)減年度損益，康華農(nóng)業(yè)借殼步森股份時(shí)虛增資產(chǎn)……這些財(cái)務(wù)造假行為對(duì)投資者造成了誤導(dǎo)，投資者權(quán)益受到了損害。近日，證監(jiān)會(huì)在對(duì)九好集團(tuán)“忽悠式大重組”進(jìn)行頂格處罰時(shí)表示，將本著“絕不放過(guò)任何一個(gè)涉案主體、絕不放過(guò)任何一項(xiàng)違法失職行為、絕不放過(guò)任何一項(xiàng)需要承擔(dān)的法律責(zé)任”的原則，按照“依法、全面、從嚴(yán)”監(jiān)管的要求，對(duì)資本市場(chǎng)各類(lèi)違法行為堅(jiān)持“零容忍”“全覆蓋”的執(zhí)法態(tài)度，嚴(yán)懲挑戰(zhàn)法律底線的資本大鱷，凈化市場(chǎng)環(huán)境，依法維護(hù)資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序，保障資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康規(guī)范發(fā)展。
九好集團(tuán)“忽悠式大重組”遭證監(jiān)會(huì)痛批
3月10日，證監(jiān)會(huì)表示，九好集團(tuán)通過(guò)虛增收入、虛構(gòu)銀行存款等方式，通過(guò)各種手段虛增2013年到2015年服務(wù)費(fèi)收入2.6億元，虛增2015年毛衣收入57萬(wàn)余元，虛構(gòu)銀行存款3億元，為掩飾資金缺口，借款購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品或定期存單，并立即為借款方關(guān)聯(lián)公司質(zhì)押擔(dān)保。九好集團(tuán)通過(guò)上述手段，將自己包裝成價(jià)值37.1億元的“優(yōu)良資產(chǎn)”，與鞍重股份聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組，以期達(dá)到借殼上市的目的。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為此次案件涉案金額巨大、手段極其惡劣，對(duì)該案違法主體處以頂格處罰，總計(jì)罰款439萬(wàn)，對(duì)九好集團(tuán)造假行為主要負(fù)責(zé)人郭叢軍、宋榮生、陳恒文等采取終身市場(chǎng)禁入及5至10年不等的市場(chǎng)禁入。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍指出，下一步證監(jiān)會(huì)將充分聽(tīng)取當(dāng)事人的陳述申辯意見(jiàn)，以事實(shí)為依據(jù)、以法律為準(zhǔn)繩，依法進(jìn)行查處，發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，堅(jiān)決移送公安機(jī)關(guān)，同時(shí)，對(duì)于本案中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為深挖嚴(yán)查，發(fā)現(xiàn)違法堅(jiān)決予以查處。證監(jiān)會(huì)將全方位、全鏈條的加強(qiáng)對(duì)重大重組的監(jiān)管，既要有效發(fā)揮重大重組對(duì)提升上市公司質(zhì)量、服務(wù)供給側(cè)改革的支持功能，又要切實(shí)保障投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。
2016年13家財(cái)務(wù)造假公司收到行政處罰決定書(shū)
回顧2016年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)一共發(fā)出139份行政處罰決定書(shū)。其中，共有13份處罰涉及到公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題。這13家涉事企業(yè)，除了欣泰電氣罰款達(dá)到了832萬(wàn)元，證監(jiān)會(huì)對(duì)其余公司的罰款均不超過(guò)60萬(wàn)元。
北大荒等6家財(cái)務(wù)造假企業(yè)屬于農(nóng)林牧漁行業(yè)
在上述造假案例中，有6家涉事企業(yè)屬于農(nóng)林牧漁行業(yè)，包括北大荒、山東好當(dāng)家、福建金森、康華農(nóng)業(yè)、參仙源以及振隆股份。除了撤回IPO申請(qǐng)最終沒(méi)有成功上市的振隆股份以及新三板的參仙源，其余四家均為上市公司。根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類(lèi)，目前農(nóng)林牧漁行業(yè)一共有46家上市公司。因此，2016年農(nóng)林牧漁行業(yè)中有高達(dá)10.87%的上市公司因?yàn)樨?cái)務(wù)造假而被證監(jiān)會(huì)進(jìn)行行政處罰。此外，除了好當(dāng)家以外，其余5家公司的財(cái)務(wù)作假全部涉及虛增收入。
財(cái)務(wù)造假手段多樣，虛增收入為最常用手法
在這些涉事企業(yè)中，財(cái)務(wù)造假手段多樣。常見(jiàn)造假手段包括虛構(gòu)收入，提前確認(rèn)收入，推遲確認(rèn)收入，轉(zhuǎn)移費(fèi)用，費(fèi)用資本化、遞延費(fèi)用及推遲確認(rèn)費(fèi)用，多提或少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以調(diào)控利潤(rùn)，制造非經(jīng)常性損益事項(xiàng)，關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化創(chuàng)造利潤(rùn)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更等等。其中，通過(guò)各種途徑虛增收入是最常用的手法，典型例子如山東好當(dāng)家、福建金森、康華農(nóng)業(yè)、參仙源、振隆股份等等。另外，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不足是增加利潤(rùn)的又一大慣用伎倆，亞太實(shí)業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)裝等都屬于此類(lèi)。此外，舜天船舶則屬于隱瞞關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)系進(jìn)行交易。
已經(jīng)爆出財(cái)務(wù)造假等待行政處罰落地的公司
除了上述證監(jiān)會(huì)已經(jīng)進(jìn)行行政處罰決定披露的公司外，市場(chǎng)上還有好幾家已經(jīng)爆出存在財(cái)務(wù)造假，但是尚未正式作出處罰決定的企業(yè)，例如，金亞科技自曝多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，被深交所公開(kāi)譴責(zé)后進(jìn)行了公開(kāi)致歉，投資者對(duì)此并不買(mǎi)賬更關(guān)心實(shí)際賠償；太化股份涉嫌虛增收入11.47億，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；鑫秋農(nóng)業(yè)被媒體曝光涉嫌財(cái)務(wù)作假，目前證監(jiān)會(huì)山東監(jiān)管局已經(jīng)結(jié)束調(diào)查，具體情況尚未披露；龍寶參茸因涉嫌欺詐發(fā)行被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，雖然已經(jīng)撤回IPO申請(qǐng)，但未必能避免證監(jiān)會(huì)處罰……
證監(jiān)會(huì)“零容忍”一查到底
公司虛增業(yè)績(jī)或其他財(cái)務(wù)造假的行為顯然對(duì)投資者構(gòu)成了誤導(dǎo)，投資者有權(quán)就其損失向上市公司主張賠償責(zé)任。劉士余擔(dān)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席后，外界明顯看到了監(jiān)管層對(duì)財(cái)務(wù)造假等市場(chǎng)違法行為保持高壓、“零容忍”的原則。證監(jiān)會(huì)對(duì)九好集團(tuán)監(jiān)管“亮劍”再次表明監(jiān)管層的執(zhí)法態(tài)度。證監(jiān)會(huì)表示，將積極貫徹穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，將防控風(fēng)險(xiǎn)擺在更加重要的位置，進(jìn)一步加強(qiáng)并購(gòu)重組活動(dòng)監(jiān)管力度，重點(diǎn)遏制“忽悠式”重組等違法行為，對(duì)資本市場(chǎng)各類(lèi)違法行為堅(jiān)持“零容忍”“全覆蓋”的執(zhí)法態(tài)度，嚴(yán)懲挑戰(zhàn)法律底線的資本大鱷，凈化市場(chǎng)環(huán)境，依法維護(hù)資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序，保障資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康規(guī)范發(fā)展。
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