3·15國際消費者權(quán)益日來了，2016年以來，A股上市公司財務(wù)造假事件屢禁不止，共有13家財務(wù)造假公司收到證監(jiān)會發(fā)出的行政處罰決定書：欣泰電氣成為A股欺詐發(fā)行退市*9家，*ST舜船連續(xù)4年違規(guī)調(diào)減年度損益，康華農(nóng)業(yè)借殼步森股份時虛增資產(chǎn)……這些財務(wù)造假行為對投資者造成了誤導(dǎo)，投資者權(quán)益受到了損害。近日，證監(jiān)會在對九好集團(tuán)“忽悠式大重組”進(jìn)行頂格處罰時表示，將本著“絕不放過任何一個涉案主體、絕不放過任何一項違法失職行為、絕不放過任何一項需要承擔(dān)的法律責(zé)任”的原則，按照“依法、全面、從嚴(yán)”監(jiān)管的要求，對資本市場各類違法行為堅持“零容忍”“全覆蓋”的執(zhí)法態(tài)度，嚴(yán)懲挑戰(zhàn)法律底線的資本大鱷，凈化市場環(huán)境，依法維護(hù)資本市場運(yùn)行秩序，保障資本市場長期健康規(guī)范發(fā)展。
九好集團(tuán)“忽悠式大重組”遭證監(jiān)會痛批
3月10日，證監(jiān)會表示，九好集團(tuán)通過虛增收入、虛構(gòu)銀行存款等方式，通過各種手段虛增2013年到2015年服務(wù)費收入2.6億元，虛增2015年毛衣收入57萬余元，虛構(gòu)銀行存款3億元，為掩飾資金缺口，借款購買理財產(chǎn)品或定期存單，并立即為借款方關(guān)聯(lián)公司質(zhì)押擔(dān)保。九好集團(tuán)通過上述手段，將自己包裝成價值37.1億元的“優(yōu)良資產(chǎn)”，與鞍重股份聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組，以期達(dá)到借殼上市的目的。
證監(jiān)會認(rèn)為此次案件涉案金額巨大、手段極其惡劣，對該案違法主體處以頂格處罰，總計罰款439萬，對九好集團(tuán)造假行為主要負(fù)責(zé)人郭叢軍、宋榮生、陳恒文等采取終身市場禁入及5至10年不等的市場禁入。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍指出，下一步證監(jiān)會將充分聽取當(dāng)事人的陳述申辯意見，以事實為依據(jù)、以法律為準(zhǔn)繩，依法進(jìn)行查處，發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，堅決移送公安機(jī)關(guān)，同時，對于本案中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為深挖嚴(yán)查，發(fā)現(xiàn)違法堅決予以查處。證監(jiān)會將全方位、全鏈條的加強(qiáng)對重大重組的監(jiān)管，既要有效發(fā)揮重大重組對提升上市公司質(zhì)量、服務(wù)供給側(cè)改革的支持功能，又要切實保障投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場持續(xù)健康發(fā)展。
2016年13家財務(wù)造假公司收到行政處罰決定書
回顧2016年，中國證監(jiān)會一共發(fā)出139份行政處罰決定書。其中，共有13份處罰涉及到公司財務(wù)造假問題。這13家涉事企業(yè)，除了欣泰電氣罰款達(dá)到了832萬元，證監(jiān)會對其余公司的罰款均不超過60萬元。
北大荒等6家財務(wù)造假企業(yè)屬于農(nóng)林牧漁行業(yè)
在上述造假案例中，有6家涉事企業(yè)屬于農(nóng)林牧漁行業(yè)，包括北大荒、山東好當(dāng)家、福建金森、康華農(nóng)業(yè)、參仙源以及振隆股份。除了撤回IPO申請最終沒有成功上市的振隆股份以及新三板的參仙源，其余四家均為上市公司。根據(jù)證監(jiān)會行業(yè)分類，目前農(nóng)林牧漁行業(yè)一共有46家上市公司。因此，2016年農(nóng)林牧漁行業(yè)中有高達(dá)10.87%的上市公司因為財務(wù)造假而被證監(jiān)會進(jìn)行行政處罰。此外，除了好當(dāng)家以外，其余5家公司的財務(wù)作假全部涉及虛增收入。
財務(wù)造假手段多樣，虛增收入為最常用手法
在這些涉事企業(yè)中，財務(wù)造假手段多樣。常見造假手段包括虛構(gòu)收入，提前確認(rèn)收入，推遲確認(rèn)收入，轉(zhuǎn)移費用，費用資本化、遞延費用及推遲確認(rèn)費用，多提或少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以調(diào)控利潤，制造非經(jīng)常性損益事項，關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化創(chuàng)造利潤、會計政策和會計估計變更等等。其中，通過各種途徑虛增收入是最常用的手法，典型例子如山東好當(dāng)家、福建金森、康華農(nóng)業(yè)、參仙源、振隆股份等等。另外，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提不足是增加利潤的又一大慣用伎倆，亞太實業(yè)和現(xiàn)代農(nóng)裝等都屬于此類。此外，舜天船舶則屬于隱瞞關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)系進(jìn)行交易。
已經(jīng)爆出財務(wù)造假等待行政處罰落地的公司
除了上述證監(jiān)會已經(jīng)進(jìn)行行政處罰決定披露的公司外，市場上還有好幾家已經(jīng)爆出存在財務(wù)造假，但是尚未正式作出處罰決定的企業(yè)，例如，金亞科技自曝多項財務(wù)數(shù)據(jù)造假，被深交所公開譴責(zé)后進(jìn)行了公開致歉，投資者對此并不買賬更關(guān)心實際賠償；太化股份涉嫌虛增收入11.47億，被證監(jiān)會立案調(diào)查；鑫秋農(nóng)業(yè)被媒體曝光涉嫌財務(wù)作假，目前證監(jiān)會山東監(jiān)管局已經(jīng)結(jié)束調(diào)查，具體情況尚未披露；龍寶參茸因涉嫌欺詐發(fā)行被證監(jiān)會立案調(diào)查，雖然已經(jīng)撤回IPO申請，但未必能避免證監(jiān)會處罰……
證監(jiān)會“零容忍”一查到底
公司虛增業(yè)績或其他財務(wù)造假的行為顯然對投資者構(gòu)成了誤導(dǎo)，投資者有權(quán)就其損失向上市公司主張賠償責(zé)任。劉士余擔(dān)任中國證監(jiān)會主席后，外界明顯看到了監(jiān)管層對財務(wù)造假等市場違法行為保持高壓、“零容忍”的原則。證監(jiān)會對九好集團(tuán)監(jiān)管“亮劍”再次表明監(jiān)管層的執(zhí)法態(tài)度。證監(jiān)會表示，將積極貫徹穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，將防控風(fēng)險擺在更加重要的位置，進(jìn)一步加強(qiáng)并購重組活動監(jiān)管力度，重點遏制“忽悠式”重組等違法行為，對資本市場各類違法行為堅持“零容忍”“全覆蓋”的執(zhí)法態(tài)度，嚴(yán)懲挑戰(zhàn)法律底線的資本大鱷，凈化市場環(huán)境，依法維護(hù)資本市場運(yùn)行秩序，保障資本市場長期健康規(guī)范發(fā)展。
本文來源：中財網(wǎng)