歷時半年多時間，百勝中國引入投資者、分拆上市一事終于有了定論。
9月2日，百勝餐飲集團（紐約證券交易所代碼：YUM）宣布與春華資本集團（下稱“春華資本”）及螞蟻金融服務(wù)集團（下稱“螞蟻金服”）達成協(xié)議，二者共同向百勝中國投資4.60億美元，該項投資將與百勝餐飲集團與百勝中國的分拆同步進行。
根據(jù)協(xié)議，春華資本和螞蟻金服將分別向百勝中國投資4.10億美元和5000萬美元。每股價格以分拆完成后31至60天期間百勝中國股票的成交量加權(quán)平均價為基準，給予8%的折讓，而最終股票數(shù)量（在設(shè)定的上下限范圍內(nèi)）則視乎該價格再做相應(yīng)的調(diào)整。春華資本和螞蟻金服還合共擁有兩批可以在五年內(nèi)行使的認股權(quán)，分別按120億美元和150億美元股本價值的行權(quán)價，每批收購百勝中國大約2%的普通股。
百勝餐飲集團同時宣布，百勝中國業(yè)務(wù)的分拆上市和春華資本及螞蟻金服的投資預(yù)計將于2016年10月31日同步完成。之后，百勝中國將從2016年11月1日開始以獨立公司身份在紐約證券交易所上市交易，代碼為“YUMC”。
百勝中國此前在百勝餐飲集團旗下?lián)碛休^高的獨立性，并貢獻大概52%的利潤來源，若分拆成功，百勝集團將不再持有百勝中國股份，但百勝中國需要向百勝集團支付3%的版稅。
馬云、胡祖六入股百勝中國
從*7披露的協(xié)議來看，春華資本和螞蟻金服將分別向百勝中國投資4.10億美元和5000萬美元。每股價格以分拆完成后31至60天期間百勝中國股票的成交量加權(quán)平均價為基準，給予8%的折讓，而最終股票數(shù)量（在設(shè)定的上下限范圍內(nèi)）則視乎該價格再做相應(yīng)的調(diào)整。春華資本和螞蟻金服還合共擁有兩批可以在五年內(nèi)行使的認股權(quán)，分別按120億美元和150億美元股本價值的行權(quán)價，每批收購百勝中國大約2%的普通股。
百勝餐飲集團還宣布，春華資本的創(chuàng)始人胡祖六將出任百勝中國董事會非執(zhí)行董事長。在創(chuàng)建春華資本前，胡博士曾擔任高盛大中華區(qū)主席。
“我們一直以來都非常欣賞百勝中國的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在更加期待與百勝中國的董事會及管理層精誠合作，充分發(fā)揮公司的全部潛力。”胡祖六表示，“百勝中國在零售及餐飲行業(yè)贏得了驕人的領(lǐng)先地位。我期待帶領(lǐng)百勝中國的董事會，共同開啟百勝中國作為獨立公司的激動人心的新篇章。”
“通過這一合作，我們的目標是幫助百勝中國為旗下品牌所擁有的數(shù)以千萬計的消費者提供世界級的移動支付服務(wù)。這些服務(wù)包括便捷的支付寶平臺，這將大大減少消費者在餐廳排隊的時間；而會員計劃則可以幫助百勝中國更好地管理顧客關(guān)系以及進行市場推廣。”螞蟻金融服務(wù)集團總裁井賢棟稱，“肯德基和必勝客在螞蟻金服的推廣都取得了令人欣喜的效果。我們期待著與百勝中國更加緊密的合作。”
百勝中國首席執(zhí)行官潘偉奇（Micky Pant）表示。“此次投資顯然是對百勝中國業(yè)務(wù)策略和增長潛力的高度認可。春華資本和螞蟻金服商業(yè)經(jīng)驗豐富、關(guān)系廣泛，這將使百勝中國從中獲得巨大的補益。”
百勝中國分拆同時進行
百盛中國自2015年下半年從百勝餐飲集團中拆分，被曝稱一直有意向引入戰(zhàn)略投資者，而此次胡祖六和馬云入股似乎印證了上述說法。另據(jù)知情人士透露，春華資本及螞蟻金服入股所占股權(quán)大概4%到6%，而百勝中國的意向是打算在獨立上市前對外出售20%的股權(quán)，這也意味著，后續(xù)還會有“小伙伴”加入。
“春華資本和螞蟻金服投資百勝中國標志著我們分拆中國業(yè)務(wù)的規(guī)劃實現(xiàn)了又一個重要里程碑，為百勝中國發(fā)展成為獨立的餐飲業(yè)巨頭奠定了穩(wěn)健基礎(chǔ)。”百勝餐飲集團首席執(zhí)行官Greg Creed表示，“我們期待與春華資本和螞蟻金服合作，共同推動百勝中國的長期增長，我很高興地看到，計劃在2016年10月31日完成的分拆工作進展順利。隨著百勝集團日益轉(zhuǎn)變成為加盟業(yè)務(wù)為主的公司，我期待著在今年10月11日的紐約投資者大會上和大家分享轉(zhuǎn)型舉措的更多細節(jié)。”
分拆后，百勝中國將成為百勝餐飲集團在中國大陸的特許經(jīng)營商，擁有肯德基、必勝客和塔可鐘三大品牌的[*{7}*]經(jīng)營權(quán)?？系禄捅貏倏驮缫堰M入中國，另一家品牌塔可鐘雖然尚未進入中國，但正在全球范圍快速地擴張。
據(jù)了解，分拆后新的公司擁有零債務(wù)，肯德基和必勝客在中國上千座城市擁有7200多家餐廳，2015年系統(tǒng)銷售額超過80億美元，稅息折舊及攤銷前利潤約10億美元。根據(jù)此前百勝透露出的規(guī)劃，百勝中國未來還會降門店拓展至20000家或更大規(guī)模，并逐步提高主營產(chǎn)品和拓展送餐業(yè)務(wù)等多種新興服務(wù)。而母公司百勝餐飲集團將成為一家特許經(jīng)營商，其門店網(wǎng)絡(luò)中的特許加盟店占比計劃在2017年底前達到至少95%。
不過，有餐飲業(yè)內(nèi)人士表示，目前中國經(jīng)濟形勢不好，對洋快餐影響巨大，“從百勝交出的業(yè)績報告可以看出，百勝中國營收和凈利潤增速均呈放緩趨勢，伴隨洋快餐的競爭對手不斷增多，及人們飲食觀念的改變，百勝中國計劃的20000家門店，未來能否被市場消化還面臨新的挑戰(zhàn)。
本文來源：證券日報