作為證券市場的主要監(jiān)管方，證監(jiān)會近期一直加大力度，扎緊監(jiān)管口袋。而部分上市公司卻視監(jiān)管為無物，在財務造假被坐實的情況下，竟然有還有勇氣拍著胸脯叫板證監(jiān)會，其勇氣確實令人佩服，其臉皮之厚也著實嘆為觀止。
和證監(jiān)會撕逼撕的最樂此不疲的，非被強制退市的欣泰電氣莫屬。那么，證監(jiān)會是如何結怨欣泰電氣的呢？
2015年5月，遼寧證監(jiān)局對欣泰電氣現(xiàn)場檢查時發(fā)現(xiàn)，欣泰電氣可能存在財務數(shù)據(jù)不真實等問題。隨后，證監(jiān)會立案，組成了由深圳證監(jiān)局、遼寧證監(jiān)局兩地近30人參加的聯(lián)合調查組，進公司、跑銀行、訪客戶，歷時4個月左右，最終坐實了欣泰電氣欺詐發(fā)行和重大信息披露遺漏。
2016年5月底，欣泰電氣收到證監(jiān)會《行政處罰和市場禁入事先告知書》。7月8日，因欺詐發(fā)行和重大信息披露違法，證監(jiān)會對欣泰電氣啟動強制退市程序，并宣布暫停上市后不得恢復上市，退市后不得重新上市。欣泰電氣也由此成了財經(jīng)界的“網(wǎng)紅”——A股市場首家因涉嫌欺詐發(fā)行而被強制退市的上市公司。
對于證監(jiān)會的判決，欣泰電氣明顯不服。“上市公司財務造假的不止我一個，為什么單單強制我退市”。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者翻閱上市公司公告發(fā)現(xiàn)，8月2日晚，欣泰電氣稱，將召開臨時股東大會，就《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》提出行政復議。如果獲得通過，欣泰電氣將就退市的處罰決定，向中國證監(jiān)會提出行政復議申請。9日，股東大會通過行政復議。欣泰電氣和證監(jiān)會的惡戰(zhàn)也再次升級。
不過，從市場分析人士的判斷看，欣泰電氣這一番折騰也無濟于事。“垂死掙扎也扭轉不了一退到底的命運。”
另外一家也覺得十分委屈的上市公司是大智慧。
歷時一年多調查后，今年7月22日，證監(jiān)會公布了對大智慧信披違規(guī)的調查結果。大智慧在2013年通過承諾“可全額退款”的營銷方式，以“打新股”、“理財”等為名進行營銷，共計虛增2013年度利潤1.2億余元，違反了《證券法》規(guī)定。同時，證監(jiān)會還依法對上市公司和涉案人員進行警告、罰款以及市場進入。
此事更為嚴重的后果是，大智慧將面臨投資者的巨額索賠。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，可靠材料顯示，大智慧股東人數(shù)超過14萬，一旦股民上門討債，這將成為證券維權史上亙古爍今的股民索賠案。
怎么辦？大智慧也硬直了脖子，“就是不服”。8月1日晚，大智慧公告稱，公司不服證監(jiān)會處罰，已經(jīng)向法院起訴要求撤銷罰單。
在律師的眼中，大智慧此舉的目的也不過是“拖延時間，降低影響，動搖投資者索賠信心的考慮。”
欣泰電氣的行政復議和大智慧的上訴，充分說明了上市公司遵照法律程序維護自身權利意識的提高。但是，沒有無緣無故的愛，更沒有無緣無故的恨，為什么偏偏這兩家上市公司成了證監(jiān)會的“重點照顧對象”？
另外，最近10年，在對上市公司財務造假的處理上，監(jiān)管層還主要依靠行政處罰及民事賠償。而此次，欣泰電氣很可能會被證監(jiān)會移交經(jīng)偵部門并追究其刑事責任，在中國證券史上再留下濃墨重彩的一筆。
可以肯定，證監(jiān)會此舉更好的規(guī)范了資本市場，退市也罷，巨額賠償也好，叫板的欣泰電氣和大智慧完全是咎由自取。因為，良好的場上秩序，不僅需要裁判的公正嚴明，也更需要游戲參與者的自律和自控。
本文來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)；作者：郭曉偉