作為證券市場(chǎng)的主要監(jiān)管方，證監(jiān)會(huì)近期一直加大力度，扎緊監(jiān)管口袋。而部分上市公司卻視監(jiān)管為無物，在財(cái)務(wù)造假被坐實(shí)的情況下，竟然有還有勇氣拍著胸脯叫板證監(jiān)會(huì)，其勇氣確實(shí)令人佩服，其臉皮之厚也著實(shí)嘆為觀止。
和證監(jiān)會(huì)撕逼撕的最樂此不疲的，非被強(qiáng)制退市的欣泰電氣莫屬。那么，證監(jiān)會(huì)是如何結(jié)怨欣泰電氣的呢？
2015年5月，遼寧證監(jiān)局對(duì)欣泰電氣現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，欣泰電氣可能存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)等問題。隨后，證監(jiān)會(huì)立案，組成了由深圳證監(jiān)局、遼寧證監(jiān)局兩地近30人參加的聯(lián)合調(diào)查組，進(jìn)公司、跑銀行、訪客戶，歷時(shí)4個(gè)月左右，最終坐實(shí)了欣泰電氣欺詐發(fā)行和重大信息披露遺漏。
2016年5月底，欣泰電氣收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》。7月8日，因欺詐發(fā)行和重大信息披露違法，證監(jiān)會(huì)對(duì)欣泰電氣啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序，并宣布暫停上市后不得恢復(fù)上市，退市后不得重新上市。欣泰電氣也由此成了財(cái)經(jīng)界的“網(wǎng)紅”——A股市場(chǎng)首家因涉嫌欺詐發(fā)行而被強(qiáng)制退市的上市公司。
對(duì)于證監(jiān)會(huì)的判決，欣泰電氣明顯不服。“上市公司財(cái)務(wù)造假的不止我一個(gè)，為什么單單強(qiáng)制我退市”。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者翻閱上市公司公告發(fā)現(xiàn)，8月2日晚，欣泰電氣稱，將召開臨時(shí)股東大會(huì)，就《行政處罰決定書》和《市場(chǎng)禁入決定書》提出行政復(fù)議。如果獲得通過，欣泰電氣將就退市的處罰決定，向中國證監(jiān)會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)。9日，股東大會(huì)通過行政復(fù)議。欣泰電氣和證監(jiān)會(huì)的惡戰(zhàn)也再次升級(jí)。
不過，從市場(chǎng)分析人士的判斷看，欣泰電氣這一番折騰也無濟(jì)于事。“垂死掙扎也扭轉(zhuǎn)不了一退到底的命運(yùn)。”
另外一家也覺得十分委屈的上市公司是大智慧。
歷時(shí)一年多調(diào)查后，今年7月22日，證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)大智慧信披違規(guī)的調(diào)查結(jié)果。大智慧在2013年通過承諾“可全額退款”的營銷方式，以“打新股”、“理財(cái)”等為名進(jìn)行營銷，共計(jì)虛增2013年度利潤1.2億余元，違反了《證券法》規(guī)定。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還依法對(duì)上市公司和涉案人員進(jìn)行警告、罰款以及市場(chǎng)進(jìn)入。
此事更為嚴(yán)重的后果是，大智慧將面臨投資者的巨額索賠。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，可靠材料顯示，大智慧股東人數(shù)超過14萬，一旦股民上門討債，這將成為證券維權(quán)史上亙古爍今的股民索賠案。
怎么辦？大智慧也硬直了脖子，“就是不服”。8月1日晚，大智慧公告稱，公司不服證監(jiān)會(huì)處罰，已經(jīng)向法院起訴要求撤銷罰單。
在律師的眼中，大智慧此舉的目的也不過是“拖延時(shí)間，降低影響，動(dòng)搖投資者索賠信心的考慮。”
欣泰電氣的行政復(fù)議和大智慧的上訴，充分說明了上市公司遵照法律程序維護(hù)自身權(quán)利意識(shí)的提高。但是，沒有無緣無故的愛，更沒有無緣無故的恨，為什么偏偏這兩家上市公司成了證監(jiān)會(huì)的“重點(diǎn)照顧對(duì)象”？
另外，最近10年，在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的處理上，監(jiān)管層還主要依靠行政處罰及民事賠償。而此次，欣泰電氣很可能會(huì)被證監(jiān)會(huì)移交經(jīng)偵部門并追究其刑事責(zé)任，在中國證券史上再留下濃墨重彩的一筆。
可以肯定，證監(jiān)會(huì)此舉更好的規(guī)范了資本市場(chǎng)，退市也罷，巨額賠償也好，叫板的欣泰電氣和大智慧完全是咎由自取。因?yàn)?，良好的?chǎng)上秩序，不僅需要裁判的公正嚴(yán)明，也更需要游戲參與者的自律和自控。
本文來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)；作者：郭曉偉