復(fù)旦大學(xué)金融專碩師資配備很好，畢業(yè)后學(xué)生的發(fā)展和就業(yè)也比較可觀，所以在考研報考時不少人會選擇復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)?？荚嚪秶悄男┠?，今天上海高頓考研網(wǎng)整理了2022年復(fù)旦大學(xué)431金融學(xué)綜合真題，通過真題給2023、2024的考生們一些參考。
一、單項(xiàng)選擇題(共10道題，每題4分，共40分)
1.以下選項(xiàng)正確的是()。
A某居民全款向房地產(chǎn)商購買住房，會導(dǎo)致M1增加，M2不變
B中國人民銀行負(fù)債科目“貨幣發(fā)行”規(guī)模始終大于流通中現(xiàn)金MO
C當(dāng)貨幣中的價值儲藏功能消失的時候，貨幣的支付媒介功能也就不存在了
D.中央政府向X大學(xué)財政撥款10億元，X大學(xué)的該筆有款記載央行的“政府存款”科目
2.在其他條件不變的情況下，美聯(lián)儲賣出國債回收流動性，資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模收縮，而中國人民銀行賣出(發(fā)行)央行票據(jù)回收流動性，資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模()。
A.收縮
B.擴(kuò)張
C.不變
D.不能夠確定
3.關(guān)于資本外逃的說法不正確的是()。
A資本外逃可以通過在國際貿(mào)易中高報進(jìn)口，低報出口來進(jìn)行
B.本國政治前景的不確定性會加劇資本外逃
C國際收支平衡表中的錯誤和遺漏賬戶余額，能夠反映資本外逃的情況
D.本幣幣值被人為低估可能會引發(fā)資本外逃
4.股票期權(quán)的貨幣時間價值在到期之前總是()。
A.為正
B.為負(fù)
C.為0
D.股票價格減去執(zhí)行價格
5.按照CAPM，假定市場預(yù)期收益率為15%，無風(fēng)險利率為8%，A B C證券的預(yù)期收益率為17%，ABC的貝塔值為1.25，則以下哪種說法正確()。
A.ABC被高估
B.ABC是公平定價
C.ABC的阿爾法值為-0.25%
D.ABC的阿爾法值為0.25%
6.與CAPM模型相比，套利定價理論()。
A.要求市場均衡
B.使用以微觀變量為基礎(chǔ)的風(fēng)險溢價
C指明數(shù)量并確定那些能夠決定期望收益率的特定因素
D.不要求關(guān)于市場資產(chǎn)組合的限制性假定
7.關(guān)于資本市場線表述，不正確的是()。
A資本市場線反映有效組合的期望收益率和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系
B.資本市場線說明有效組合的期望收益率對延遲消費(fèi)的補(bǔ)償和承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償兩部分構(gòu)成
C.由資本市場線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下市場對有效組合的風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)差)提供補(bǔ)償
D.資本市場線給出任意證券或組合的風(fēng)險收益均衡關(guān)系
8.短期銀行借款是一種常用的協(xié)議融資方式，它包括抵押和非抵押短期銀行借款。嚴(yán)格來說，以下哪一種屬于非抵押短期銀行借款()。A.信托收據(jù)B.應(yīng)收賬款讓售C.應(yīng)收賬抵押D.一攬子留置權(quán)
9.當(dāng)企業(yè)債務(wù)成本過高時，不能調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)的方式是()。
A.以公積金轉(zhuǎn)增資本
B.將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成普通股股票C.利用留存收益還債
D.提前償還長期債務(wù)，籌集相應(yīng)的權(quán)益資金
10.C公司向銀行借款900萬元，年利率為7%，期限1年，到期還本付息，銀行要求按借款余額的20%保持補(bǔ)償性余額(銀行按2%利息)，該借款的年化成本約為()。A.6.60%
B.7.00%
C.8.25%
D.10.10%
二、簡答題(共3題，每題10分，共30分)
1請比較中央銀行提高法定準(zhǔn)備金率和發(fā)行央票對基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的影響。
2.什么是三角套匯?我國中央銀行能否同時控制人民幣兌美元匯率和人民幣兌歐元匯率，為什么?我國中央銀行能否同時控制人民幣兌美元匯率和人民幣有效匯率3簡述前量理論 (ProspectTheory)的基本內(nèi)容及其與傳統(tǒng)期望效用理論的區(qū)別。
三、計算題(共3題，每題20分，共60分)
1.考慮標(biāo)準(zhǔn)普爾500指期合約，6個月后到期。利率為每6個月3%紅利在未來6個月后的價值預(yù)期為指數(shù)現(xiàn)行水平為950點(diǎn)，假定你可以賣空標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)，請回答以下問題:
(1)假定市場的期望收益率為6個月6%，6個月后預(yù)期的指數(shù)水平是多少?
(2)理論上6個月標(biāo)準(zhǔn)普爾500期貨合約的無套利定價是多少?
(3)假定期貨價格為948點(diǎn)，是否有套利機(jī)會?如果有，怎樣套利?
2.甲公司積極開發(fā)新品，準(zhǔn)備盡快投放市場。為了對該項(xiàng)目估值，并進(jìn)行投資評價，需要估計該項(xiàng)目的資本成本。相關(guān)資料如下:
(1)該項(xiàng)目以按照負(fù)債20%和權(quán)益80%的比例進(jìn)行籌資，稅前債務(wù)資本成本預(yù)計為9%
(2)目前市場上10年期國債的面值為100元，票面利率為6%，每年付息一次，到期一次歸還本金，到期收益率為5%
(3)公司所在行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)是乙公司和丙公司，乙公司的資本結(jié)構(gòu)(負(fù)債/權(quán)益)為30%/70%股東權(quán)益的β系數(shù)為12丙公司的資本結(jié)構(gòu)(負(fù)債/權(quán)益)為40%/60%。股東權(quán)益β系數(shù)為125，市場組合期望收益率為8%
(4)甲乙丙三個公司適用的企業(yè)所得稅稅率均為25%請回答以下問題:
(1)計算無風(fēng)險利率;
(2)使用比照公司法計算行業(yè)標(biāo)桿公司的平均B資產(chǎn)，該項(xiàng)目的B權(quán)益與權(quán)益資本成本
(3)計算該項(xiàng)目的加權(quán)平均資本成本。
3.設(shè)丁公司擬投資一新項(xiàng)目，該項(xiàng)目能夠?yàn)槭袌鎏峁┮环N新產(chǎn)品，相關(guān)資料如下:
(1)初始投資為100萬元
(2)若不考慮未來不確定性大，因此，永續(xù)年自由現(xiàn)金流有13萬元和7萬元兩種情況(3)設(shè)無風(fēng)險年利率為5%，期望收益率為12%(4)項(xiàng)目行權(quán)價格為100萬元請回答如下問題:
(1)計算不考慮實(shí)物期權(quán)的項(xiàng)目凈現(xiàn)值;
(2)若一年后實(shí)施該項(xiàng)目(考慮延遲期權(quán))，請計算延遲期權(quán)價值。
四、分析論述題(共1題，每題20分，共20分)
什么是流動性陷阱和投資陷阱?分別討論流動性陷阱和投資陷阱條件下貨幣政策和財政政策的有效性。進(jìn)一步討論在金融危機(jī)期間各國經(jīng)濟(jì)下滑的背景下，采取什么樣的政策更有效。
以上就是2022年復(fù)旦大學(xué)431金融學(xué)綜合真題，主要有名詞解釋、簡答題、計算題、論述題4大部分，備考的同學(xué)可以多加練習(xí)。