親們來考今年10月末的精算師咯，現(xiàn)在也開始溫習(xí)起來咯。精算師《壽險精算實務(wù)》2014年8月筆記：第2章保單現(xiàn)金價值與紅利，來復(fù)習(xí)啦。
　　2.1 保單現(xiàn)金價值
　　2.1.1 保單現(xiàn)金價值的含義
　　現(xiàn)金價值又稱解約金、退保金、不喪失保單利益、不喪失價值或不喪失現(xiàn)金價值?，F(xiàn)金價值是指投保人或保險公司解除保險合同時，由保險公司向投保人退還的那部分金額。現(xiàn)金價值往往特指以現(xiàn)金方式支付的不喪失保單利益。
　　一般情況下，現(xiàn)金價值不大于責(zé)任準備金，主要原因是費用在毛保費中重新調(diào)整造成的。其他原因：①財務(wù)風(fēng)險;②死亡率風(fēng)險;③效益風(fēng)險;④退保成本。
　　2.1.2 保單現(xiàn)金價值的計算
　?、?調(diào)整保費法   根據(jù)NAIC1941年規(guī)則：  ;
　　1980年規(guī)則：
　　優(yōu)點：是計算現(xiàn)金價值的主要方法，詳細定義了費用的確定，得到的不喪失價值更為準確公平;
　　缺點：計算相對復(fù)雜。
　　⑵ 準備金比例法
　　優(yōu)點：①簡單，便于管理;②不受公司定價假設(shè)的影響;③準備金是保單責(zé)任的保守估計，對客戶較為公平;④能夠及時地反映定價時市場利率的變化。
　　缺點： 的確定較為主觀。
　?、?均衡凈保費法
　　優(yōu)點：①簡單，便于管理;②不受公司定價假設(shè)的影響;③準備金是保單責(zé)任的保守估計，對客戶較為公平;④能夠及時地反映定價時市場利率的變化;⑤采用了更加保守的利率，更大程度上保護了保險公司。
　　缺點：的確定較為主觀。
　?、?修正凈保費法
　　優(yōu)點：①在前面兩種方法的基礎(chǔ)上，允許一定額度的前期費用補貼，給公司提供了一定的保護，避免了前期退保對公司的過多損失;②是調(diào)整保費法的簡化形式;
　　缺點：
　?、?資產(chǎn)份額法  ，
　　優(yōu)點：①從現(xiàn)金價值的內(nèi)含出發(fā)，確定現(xiàn)金價值比較科學(xué)合理;
　　缺點：①計算非常復(fù)雜;②資產(chǎn)份額在保單初期可能為負數(shù)，而現(xiàn)金價值不可能為負;③完全從公司利潤角度來考慮，不易確定計算基礎(chǔ)，因而不能用于監(jiān)管目的。
　　2.2 保單選擇權(quán)
　　2.2.1 交清保險
　　交清保險，退保人不領(lǐng)取現(xiàn)金，保單在退保時刻的現(xiàn)金價值作為躉交凈保費，用來購買一份和原保單其他條件相同，但保額會有減少的保單，所以這種形式的保險選擇權(quán)又稱為減額交清。
　　，
　　2.2.2 展期定期
　　在這種選擇下，保單在退保時刻的現(xiàn)金價值作為躉交凈保費，用來購買一份新的保單，新保單是死亡保險，保額和原有保單相同，但保險期間需要重新計算。對于單位保額的情形，計算公式為：
　　其中s是待定的未知數(shù)，實務(wù)中由線性插值方法決定。
　　如果原有保單為兩全保險，其現(xiàn)金價值比較高，可能會出現(xiàn)展期保險的保險期間s大于原有保單剩余到期時間的情況，此時規(guī)定交清定期保險的保險期間為
　　。而剩余的現(xiàn)金價值用來購買保額為 的純生存保險。
　　如果保額為b的保單在退保時還欠有額度為L的保單貸款，則展期定期的計算公式要修改為：
　　2.2.3 自動墊交保費
　　在保費到期日之后依然沒有交納保費,壽險保單一般都有保費寬限期條款，保費寬限期從保保費到期日起算，一般為3個月，即如果在這三個月之內(nèi)交納保費，其效果和在保費到期日交費是一樣的。如果過了保費寬限期仍然沒有交保費，就發(fā)生了保費拖欠。自動墊交保費條款可以動用保單的現(xiàn)金價值來墊交保費，從而維持保單的效力。動用自動墊交保費條款之后，保費貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價值金額的增長跟不上保費貸款余額的增長，到所有現(xiàn)金價值都消耗完之后，該保單失效。保費貸款期的最長時間t由以下方程決定：
　　其中，G是毛保費(注意，這是和其他兩個選擇權(quán)不同的地方)， 是單位保額的保單在時刻的現(xiàn)金價值，i是保單貸款利率。
　　在實務(wù)中，t往往取同時滿足以下兩個條件的整數(shù)：
　　剩余部分 用來購買展期定期保險。
　　2.3 資產(chǎn)份額 ，
　　2.4 保單紅利
　　2.4.1 單紅利的計算
　?、?經(jīng)驗調(diào)整法 ① + ②  ③  ④    ①  ② ③  ④  ⑤
　?、?三元素法
　　⑶ 經(jīng)驗保費法
　　真正的布施，是把煩惱、憂慮、分別、執(zhí)著、通通放下。——高頓網(wǎng)校名人哲學(xué)

 

 
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