有請來自備戰(zhàn)的莘莘學子們進來看看精算師考試分章講義——投資組合理論和股權(quán)風險管理，有木有和自身的課堂筆記不同的。　　一、投資組合理論
　　考試要求：掌握Markowitz的均值方差法組合分析理論及其在養(yǎng)老金資產(chǎn)負債管理中的應用。同時還要求了解投資虧損約束和因素分析模型。
　　考試內(nèi)容：
　　2.1 Markowitz模型及其性質(zhì)
　　2.2 附加線性約束的Markowitz模型
　　2.3 資產(chǎn)負債模型
　　2.4 投資虧損約束
　　2.5 因素模型
 
　　閱讀材料：
　　H. H. Panjer (editor) 1998. Financial Economics:
　　With Applications to Investments, Insurance and Pensions. The Actuarial Foundation. Sections 8.1 to 8.6, and 8.12.
 
　　二、 股權(quán)風險管理
　　考試要求：掌握期權(quán)定價理論、Black-Scholes期權(quán)定價公式和套期保值策略。提出這部分內(nèi)容，其原因在于：精算師在對保險和年金產(chǎn)品中隱含的各種與股權(quán)投資連結(jié)的保證進行定價、準備金計算和建立套期保值策略時，需要掌握股權(quán)風險管理方法等方面的知識。
　　考試內(nèi)容：
　　3.1 股票期權(quán)價格的特征
　　3.2 期權(quán)的交易策略
　　3.3 股票價格的行為模式
　　3.4 Black-Scholes模型
　　3.5 股票指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)和期貨期權(quán)
　　3.6 衍生證券定價的一般方法
　　3.7 衍生證券的套期保值策略
 
　　閱讀材料：
　　3.1張?zhí)諅プg 期權(quán)、期貨和其它衍生產(chǎn)品, 華夏出版社 2000.1, 第7 至12, 14章
　　高頓網(wǎng)校之名言警句：擇友宜慎，棄之更宜慎。 －（美）富蘭格林