高頓網(wǎng)校友情提醒各位，高頓網(wǎng)校小編為您精心編制的精算師2014年度考試復(fù)習(xí)指導(dǎo)——*7有關(guān)資料輔導(dǎo)（六），拿出精神來(lái)看哦。　　精算方法在DC年金計(jì)劃中的應(yīng)用主要有以下幾個(gè)方面：
　　一、根據(jù)個(gè)人賬戶繳費(fèi)情況預(yù)測(cè)未來(lái)企業(yè)年金的替代率
　　替代率，是指勞動(dòng)者退休時(shí)的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。它是衡量勞動(dòng)者退休前后生活保障水平差異的基本指標(biāo)之一。養(yǎng)老金替代率的具體數(shù)值，通常是以“某年度新退休人員的平均養(yǎng)老金”除以“上一年度該職工的工資收入”來(lái)獲得。如：2004年某城市一新退休人員領(lǐng)取的平均養(yǎng)老金為650元/月，而該職工的退休前一年平均工資收入為1100元/月，則：該退休人員的養(yǎng)老金替代率為(650÷1100)×100%=59.09%。
　　替代率是衡量養(yǎng)老保險(xiǎn)制度保障水平的核心指標(biāo)，穩(wěn)定的替代率水平可以發(fā)揮企業(yè)年金制度的優(yōu)越性，更好地保障職工的退休生活。因此在設(shè)計(jì)年金方案之始，就需要根據(jù)個(gè)人賬戶的繳費(fèi)情況對(duì)未來(lái)年金的替代率進(jìn)行預(yù)測(cè)。替代率的預(yù)測(cè)分為三步：
　　首先必須計(jì)算出未來(lái)個(gè)人賬戶積累額。在職工年齡、性別、退休年齡、目前工資水平、繳費(fèi)比例、未來(lái)工資增長(zhǎng)速度、投資收益率等假設(shè)條件一定的情況，可以計(jì)算得到職工達(dá)到退休年齡時(shí)的個(gè)人賬戶積累額。具體可表示為：
　　第i年積累額=(第i年工資水平×繳費(fèi)比例)×(1+預(yù)計(jì)收益率)積累年限
　　其中：第i年工資水平=初始工資水平×(1+預(yù)計(jì)工資增長(zhǎng)率)i
　　再將各年積累額加總即得到退休時(shí)的個(gè)人賬戶積累額。
　　第二步是計(jì)算未來(lái)的年金支付水平。通常有兩種方式，一是固定年限法，類似于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的發(fā)放，將個(gè)人賬戶積累額除以年限即可。二是平均余命法，即以人壽保險(xiǎn)生命表為基礎(chǔ)，養(yǎng)老金一直發(fā)放至職工死亡，這一方法可以幫助職工規(guī)避”長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)”，也更多地為國(guó)外企業(yè)年金所采用。
　　按照平均余命領(lǐng)取養(yǎng)老金的方式包含兩層含義。*9，根據(jù)職工的退休年齡、性別，在此基礎(chǔ)上選擇的生命表計(jì)算出該職工退休時(shí)的平均余命;第二，將個(gè)人賬戶積累額度委托賬戶管理機(jī)構(gòu)(如銀行、保險(xiǎn)公司、專業(yè)賬戶管理機(jī)構(gòu)等)，由賬戶按照平均余命為職工發(fā)放養(yǎng)老金。職工每月有權(quán)利按照一定標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)取養(yǎng)老金，直至死亡。
　　第三步是用支付水平除以退休前一年的工資水平即得到未來(lái)的替代率。
 
　　二、由目標(biāo)替代率確定企業(yè)年金個(gè)人賬戶的繳費(fèi)水平
　　由目標(biāo)企業(yè)年金替代率確定個(gè)人賬戶的繳費(fèi)水平是與上述過(guò)程相反的過(guò)程。
　　按照既定的替代率目標(biāo)，在工資水平、未來(lái)工資增長(zhǎng)速度、預(yù)計(jì)投資收益等假設(shè)條件一定的情況下，可以推算出當(dāng)前所需要的工資繳費(fèi)比例。這一過(guò)程包括以下幾個(gè)步驟：
　　首先，根據(jù)退休前工資水平(由當(dāng)前工資水平和預(yù)計(jì)工資增長(zhǎng)率得來(lái))和目標(biāo)替代率計(jì)算年金的支付水平。
　　然后，在“固定年限法”或者”平均余命法”的前提上，根據(jù)支付水平倒推出個(gè)人賬戶退休時(shí)的積累額。
　　最后，根據(jù)個(gè)人賬戶退休時(shí)的積累額計(jì)算出個(gè)人賬戶需要的繳費(fèi)比例。由于求解未知數(shù)的方程比較復(fù)雜，通常需要采用”試錯(cuò)法”求得近似解。
 
　　三、對(duì)企業(yè)年金替代率進(jìn)行敏感性分析
　　上面我們計(jì)算的預(yù)計(jì)替代率和繳費(fèi)水平，都是在一定假設(shè)條件下計(jì)算出來(lái)的，如預(yù)計(jì)投資收益、預(yù)計(jì)工資增長(zhǎng)等，現(xiàn)實(shí)生活的實(shí)際情況可能并非如此。事實(shí)上精算的本質(zhì)就是一種近似計(jì)算，英文中的actuarial也絲毫沒(méi)有精確的意思。因此我們通常還需要對(duì)未來(lái)的替代率水平進(jìn)行敏感性分析。
　　即以替代率為指標(biāo)，衡量不同假設(shè)條件下替代率的敏感性，以期全方位衡量影響替代率變動(dòng)的因素，為制定企業(yè)年金計(jì)劃提供參考依據(jù)，使企業(yè)能夠在變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中適時(shí)調(diào)整養(yǎng)老金計(jì)劃，達(dá)到保障退休人員一定程度生活水平的目的。囿于篇幅，我們不再舉例計(jì)算，只介紹一些基本的結(jié)論：
　　(1)其他條件相同的情況下，工資增長(zhǎng)率越高，替代率越低。因?yàn)殡S著工資增長(zhǎng)率的提高，退休前一年工資水平也隨之提高，一定的養(yǎng)老金領(lǐng)取額度占退休前一年工資的比例會(huì)逐漸降低。
　　(2)其他條件相同的情況下，繳費(fèi)比例越高，替代率越高。一定的工資水平下，繳費(fèi)比例影響繳費(fèi)額度，每期的繳費(fèi)額度在一定的預(yù)期投資收益率的作用下，累積構(gòu)成退休時(shí)個(gè)人賬戶積累額度。個(gè)人賬戶的積累額度決定了每期可以領(lǐng)取的養(yǎng)老金額度，該額度與退休前的工資相比得到替代率，所以繳費(fèi)比例較高時(shí)替代率也較高，二者呈正相關(guān)。
　　(3)每一種特定的組合假設(shè)下，預(yù)期投資收益率越高，替代率就越高。
　　(4)推遲退休年齡將提高替代率水平，反之則反是。
　　方案設(shè)計(jì)是企業(yè)年金制度的基礎(chǔ)，直接關(guān)系著未來(lái)年金運(yùn)營(yíng)的成敗。而精算方法在年金方案設(shè)計(jì)中的運(yùn)用是一項(xiàng)技術(shù)性很強(qiáng)的工作，這方面國(guó)內(nèi)起步相對(duì)較晚。然而，令人欣喜的是，國(guó)內(nèi)一些著名人力資源咨詢公司、大型基金管理公司(如博時(shí))等，都已擁有自己的專業(yè)精算師，可以為企業(yè)提供專業(yè)化的方案設(shè)計(jì)咨詢和精算服務(wù)。勞動(dòng)保障部社會(huì)保險(xiǎn)研究所和博時(shí)基金管理公司合作編寫(xiě)的《中國(guó)企業(yè)年金制度與管理規(guī)范》一書(shū)也對(duì)年金方案設(shè)計(jì)進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，有興趣的讀者可以借鑒參考。
　　高頓網(wǎng)校之為人處世：責(zé)任心就是做任何事所需的一種平常而力求完美的心態(tài)。——龔靖赟