投資管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)選取及計(jì)算
國(guó)金基金經(jīng)理評(píng)價(jià)體系兼顧基金經(jīng)理的收益獲取能力及風(fēng)險(xiǎn)控制能力，并通過(guò)復(fù)合指標(biāo)——“綜合投資管理能力”來(lái)進(jìn)行衡量比較。
收益獲取能力評(píng)價(jià)指標(biāo)——“月均相對(duì)投資回報(bào)率”
與基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)不同，基金經(jīng)理職業(yè)經(jīng)歷不具備完全的連續(xù)性(尤其是采取“有效管理期間”來(lái)衡量)，這使得對(duì)于基金經(jīng)理絕對(duì)投資回報(bào)率的評(píng)價(jià)不具備直接可比性，因此本評(píng)價(jià)體系對(duì)于基金經(jīng)理收益獲取能力的衡量采取“月均相對(duì)投資回報(bào)率”指標(biāo)進(jìn)行，參考基準(zhǔn)為同期國(guó)金偏股票型開放式基金指數(shù)收益率。對(duì)于部分基金經(jīng)理某一時(shí)期同時(shí)管理多只基金產(chǎn)品的情況，期間絕對(duì)投資回報(bào)率取該基金經(jīng)理同期管理各基金產(chǎn)品絕對(duì)回報(bào)率的簡(jiǎn)單平均值。
基金經(jīng)理月均相對(duì)投資回報(bào)率越高，基金經(jīng)理收益獲取能力越強(qiáng)，該指標(biāo)具體算法如下：
基金經(jīng)理k月均相對(duì)投資回報(bào)率指標(biāo)＝{∏[1＋(第i月管理各基金產(chǎn)品絕對(duì)回報(bào)率簡(jiǎn)單平均值-第i月國(guó)金偏股票型開放式基金指數(shù)收益率)]-1}/m。其中，i從1到m，m為對(duì)應(yīng)統(tǒng)計(jì)期間基金經(jīng)理k有效管理月份數(shù)量。
由于封閉式基金每周五及各季度末方披露凈值數(shù)據(jù)，本評(píng)價(jià)體系對(duì)于月度周期的選取為【上月最后一個(gè)周五(若為季度末則選取最后一個(gè)凈值披露日)～當(dāng)月最后一個(gè)周五(若為季度末則選取最后一個(gè)凈值披露日)】。