什么是風險調(diào)整資本回報率？公式是什么？
很多小伙伴們在學習FRM考試內(nèi)容的過程中，總能遇到各種各樣的風險管理名詞。
那么什么是風險調(diào)整資本回報率呢？本文高頓cici學姐就帶大家簡單了解下！
一、什么是風險調(diào)整資本回報率？
風險調(diào)整資本回報率（RAROC）指的就是用來衡量賺取匯報所承擔的風險指標，對于衡量風險調(diào)整后的財務(wù)績效是一個有效工具。在不同的公司或者企業(yè)部門之間，提供了一個衡量收益的標準。風險調(diào)整資本回報率可以定義為經(jīng)風險調(diào)整后的預(yù)期凈收益初一支持交易所需的經(jīng)濟資本。它作為衡量收益的一個重要指標，主要用于保險業(yè)和銀行業(yè)。簡而言之，RAROC就是在風險調(diào)整之后，相對于風險資本的一個比率。RAROC這一概念最初是由上世紀70年代開發(fā)的，初衷是用來衡量銀行投資組合的風險。以及債券人能夠有效的去規(guī)避一些風險。從那之后，就有越來越多的人開始使用這個RAROC。
二、公式是什么？
風險調(diào)整后資本收益率＝（凈收益－風險成本）／資本占用。公式的分母項是經(jīng)濟資本占用或非預(yù)期損失。公式的分子項是扣除財務(wù)費用、資金成本、稅收成本、尤其是風險成本后的年度凈收益。整個公式衡量的是經(jīng)濟資本的使用效益。風險調(diào)整后資本收益率，即RAROC。是一個兼顧收益、風險和資本的綜合性指標，其結(jié)果可看作是消耗單位資本獲得的預(yù)期利潤大小。充分考慮銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與風險承擔之間的關(guān)系，更加準確、客觀地反映銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的預(yù)期利潤，避免過高估計高風險業(yè)務(wù)的利潤貢獻。RAROC的公式也不止這一種：
1、銀監(jiān)會公布的公式
RAROC=（收益－預(yù)期損失）/經(jīng)濟資本
2、原來表達的公式(總行對支行適用)
RAROC=（收入-支出-非預(yù)期損失）/抵御非預(yù)期損失的資本
=（收入-支出-經(jīng)濟資本）/經(jīng)濟資本
=（帳面利潤-經(jīng)濟資本）/經(jīng)濟資本
3、國際通用基本公式
RAROC=（稅后凈利潤－資本成本）/經(jīng)濟資本
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