守住金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，既防“黑天鵝”，也防“灰犀牛”

金融是國(guó)家發(fā)展非常重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，防控金融風(fēng)險(xiǎn)、保障金融安全方面，中央政府一直都給予了高度重視。

雖然目前我國(guó)的金融發(fā)展形勢(shì)較為良好，但并不代表風(fēng)險(xiǎn)不存在。事實(shí)上，在國(guó)際形勢(shì)不平衡的現(xiàn)狀下，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)依舊呈現(xiàn)出了點(diǎn)多面廣的特點(diǎn)，金融市場(chǎng)中的違法違規(guī)現(xiàn)象叢生，潛在的風(fēng)險(xiǎn)和隱患正在積累，我們切不可掉以輕心。因此，政府和相關(guān)部門一直在強(qiáng)調(diào)，既要防止“黑天鵝”事件發(fā)生，也要防止“灰犀牛”風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

有人或許會(huì)感到疑惑，何為“黑天鵝”?“灰犀牛”又是什么呢?

人民日?qǐng)?bào)曾在頭版刊發(fā)評(píng)論員文章《有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)》，文中提到：

“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，需要增強(qiáng)憂患意識(shí)。……既防“黑天鵝”，也防“灰犀牛”，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)苗頭既不能掉以輕心，也不能置若罔聞。”

據(jù)悉，這應(yīng)該是官方媒體首次提到“灰犀牛”概念。

根據(jù)資料顯示，“灰犀牛”這一概念是由美國(guó)學(xué)者米歇爾•渥克提出的，在他所著的《灰犀牛：如何應(yīng)對(duì)大概率危機(jī)》一書中——

“黑天鵝”比喻小概率而影響巨大的事件，而“灰犀牛”則比喻大概率且影響巨大的潛在危機(jī)。

我們所知道的灰犀牛，生長(zhǎng)于非洲大草原，體型笨重、反應(yīng)遲緩，你總是覺得它還在遠(yuǎn)處，對(duì)自己并不形成威脅，因此毫不在意，殊不知一旦它向你沖過(guò)來(lái)，其爆發(fā)性的攻擊力可以讓你猝不及防，瞬間被撲倒在地。

換言之，如果說(shuō)兩者都是造成金融體系崩潰的重大問題，那么“黑天鵝”就是突如其來(lái)，而“灰犀牛”則是厚積薄發(fā)。

2008年的那一場(chǎng)金融風(fēng)暴，對(duì)于某些人來(lái)說(shuō)或許是“黑天鵝”事件，但是對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，卻是眾多“灰犀牛”匯聚的結(jié)果，早期的警示信號(hào)已經(jīng)擺在那里。

作為國(guó)家安全的重要組成部分，金融安全關(guān)系著方方面面，準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)隱患是保障金融安全的前提，因此，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是金融工作的永恒主題——

一、準(zhǔn)確判斷我國(guó)當(dāng)前面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。

要守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，首先要弄清楚我國(guó)當(dāng)前正面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下三種風(fēng)險(xiǎn)：

1、是宏觀層面的金融高杠桿率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2、微觀層面的金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、跨市場(chǎng)跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域的影子銀行和違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)。

二、科學(xué)分析金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

當(dāng)前的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患是實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡和逆周期調(diào)控能力、金融企業(yè)治理和金融業(yè)對(duì)外開放程度不足以及監(jiān)管體制機(jī)制缺陷的鏡像反映。

因此，在分析金融風(fēng)險(xiǎn)成因的過(guò)程中，我們需要能夠“透過(guò)現(xiàn)象看到本質(zhì)”的專業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才，有針對(duì)性地對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體的分析和研究，并且得出相應(yīng)的科學(xué)應(yīng)對(duì)措施，普通人無(wú)法做到。

三、防控金融風(fēng)險(xiǎn)要立足于標(biāo)本兼治、主動(dòng)攻防和積極應(yīng)對(duì)兼?zhèn)?/strong>

不難發(fā)現(xiàn)，在防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的道路上，除了國(guó)家政府層面的自省和把關(guān)之外，現(xiàn)在以及未來(lái)需要大量的專業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才進(jìn)行引導(dǎo)、分析和應(yīng)對(duì)，他們將成為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的中堅(jiān)力量。

 
《人民日?qǐng)?bào)》(2018年10月10日·第七版)

因此，近年來(lái)，我國(guó)一直在強(qiáng)調(diào)對(duì)于高端金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)，人民日?qǐng)?bào)在2018年10月10日07版發(fā)表名為《大力培育金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才》的評(píng)論員文章，文中強(qiáng)調(diào)：“我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才相對(duì)匱乏，尤其缺少兩種類型的高端人才：一是熟悉金融業(yè)務(wù)，掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，具有較強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避管理技能，精通金融風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)的高素質(zhì)應(yīng)用型人才;二是理論功底扎實(shí)，具有較強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析能力及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力，在應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能提出有價(jià)值的對(duì)策建議的高層次研究型人才。這兩類人才都屬于高端金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才。”

作為全球風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域備受認(rèn)可的專業(yè)資格認(rèn)證，FRM國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理師的培養(yǎng)體系一直在不遺余力地為全球金融市場(chǎng)輸送這類人才。

FRM是由全球風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)(GARP)設(shè)立的全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的專業(yè)資格認(rèn)證，目前已經(jīng)成為眾多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和跨國(guó)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門的從業(yè)要求之一。

金融危機(jī)頻發(fā)，讓國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，F(xiàn)RM認(rèn)證也因此得到了越來(lái)越多金融機(jī)構(gòu)、跨國(guó)企業(yè)和監(jiān)管部門的認(rèn)可。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)FRM持證人僅有千人左右，然而國(guó)內(nèi)對(duì)于持證人的需求正在日益增加，F(xiàn)RM的升值空間十分巨大。

而GARP對(duì)于為FRM學(xué)員提供備考服務(wù)的機(jī)構(gòu)有著極其苛刻的要求，目前在全球范圍內(nèi)，只有少數(shù)國(guó)際型教育集團(tuán)能夠成為GARP認(rèn)可的FRM備考機(jī)構(gòu)。在國(guó)內(nèi)，高頓是首家獲得GARP認(rèn)可的FRM備考機(jī)構(gòu)，高頓研究院的FRM研究中心擁有30多名全職研究員，超過(guò)100名就職于金融行業(yè)一線的顧問及講師，充分發(fā)揮了其學(xué)術(shù)優(yōu)勢(shì)、服務(wù)優(yōu)勢(shì)與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，旨在幫助更多的FRM考生通過(guò)考試，實(shí)現(xiàn)職業(yè)夢(mèng)想，為維護(hù)國(guó)家金融安全出一份力。

有關(guān)于任何金融風(fēng)險(xiǎn)管理FRM的問題，都可以添加老師的微信(ID：fanzhihai888)向我提問。

另外，老師還建有FRM學(xué)習(xí)交流群：528109359，歡迎你加入我們一起進(jìn)步。

作者：高頓FRM老師

來(lái)源：高頓網(wǎng)校

著作權(quán)歸高頓所有。商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系高頓獲得授權(quán)，非商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。

資料：關(guān)注FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師(ID：gaodunfrm)微信公眾號(hào)，回復(fù)“資料”獲取FRM知識(shí)點(diǎn)復(fù)習(xí)筆記等。