2014年一季度，我國銀職業(yè)金融機構(gòu)不良借款余額6461億元，不良借款率1.04%，撥備覆蓋率273.66%。從銀監(jiān)會發(fā)布數(shù)據(jù)及上市銀行季度資產(chǎn)報告情況來看，一季度商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量運轉(zhuǎn)情況呈現(xiàn)以下特色。
　　一是不良借款余額增加加快，不良借款率繼續(xù)攀高。一季度銀職業(yè)金融機構(gòu)不良借款余額連續(xù)第10個季度呈現(xiàn)增加態(tài)勢，且單季增加到達540億元，增幅較這些年每季150億元~250億元的平均水平有明顯擴大。在借款增加較快對不良借款仍有必定稀釋作用的情況下，不良借款率仍升至1.04%，較2013年底增加4個基點，增幅高于上季度水平。整體來看，不良借款余額及不良借款率均創(chuàng)2011年二季度以來新高。
　　二是撥備與核銷同步增加，撥備覆蓋率呈下行趨勢。一季度商業(yè)銀行繼續(xù)增加撥備的獲取，借款丟失預備金額增加940億元，至17680億元。為進一步盤活存量信貸資源，控制不良借款增加，商業(yè)銀行不良借款核銷力度也有所加大。2014年開端執(zhí)行的《金融公司呆賬核銷辦理辦法（2013年修訂版）》放寬了不良借款核銷條件，簡化了核銷程序，也在必定程度上推動了商業(yè)銀行借款核銷提速的進程。根據(jù)上市銀行發(fā)布的一季度各項財物減值丟失計提以及同期借款減值預備增加情況測算，借款核銷規(guī)劃比去年同期增加10%以上。受到不良借款余額增加高于撥備增加以及核銷力度加大的雙重影響，一季度銀職業(yè)金融機構(gòu)撥備覆蓋率也由年頭的282.7%降至273.66%，單季降幅達9個百分點，創(chuàng)2008年以來降幅新高。鑒于商業(yè)銀行全體撥備水平處于相對高位，當前的撥備覆蓋率仍能為有效地進行危險辦理供給必定的安全邊沿。
　　雖然一季度不良借款增加較快，且未來繼續(xù)上升的能夠性較大，但考慮到不良借款率仍處于相對低位，商業(yè)銀行財物組合的危險特征并未呈現(xiàn)明顯變化，資產(chǎn)情況也較為穩(wěn)健，因而銀職業(yè)仍有較強的抗危險才能，危險情況根本可控。
　　不良借款首要增加點仍是小微公司和有些產(chǎn)能過剩職業(yè)。跟著這些年商業(yè)銀行對小微公司支持力度的不斷加大，商業(yè)銀行在小微公司的危險敞口逐步加大，到2014年一季度末，小微公司借款存量和增量已分別占所有公司借款的29.1%和30.5%。受到經(jīng)濟增速放緩的影響，小微公司所特有的相對高危險特征開端逐步閃現(xiàn)。從有些上市銀行發(fā)表的數(shù)據(jù)看，小微公司不良率到達2%~3%的水平，已明顯高于其他借款平均水平，但經(jīng)濟增速放緩對小微公司的影響將在較長時間內(nèi)繼續(xù)，未來小微公司不良借款率仍有進一步上升的能夠。
　　而從產(chǎn)能過剩職業(yè)的情況看，未來篩選落后產(chǎn)能的進程將長時間繼續(xù)，一起受內(nèi)外部經(jīng)濟金融環(huán)境變化影響，制造業(yè)、造船業(yè)等一些傳統(tǒng)優(yōu)勢職業(yè)也呈現(xiàn)了盈余水平降低、開工缺乏等表象，這些職業(yè)也將面臨進一步的整合。在調(diào)整和整合過程中呈現(xiàn)必定量的新增不良借款不可避免，但由于商業(yè)銀行對產(chǎn)能過剩職業(yè)信貸投進較為有限，不良借款率不會因而呈現(xiàn)大幅增加，危險整體可控。
　　渠道和房地產(chǎn)借款質(zhì)量繼續(xù)保持安穩(wěn)。只需宏觀經(jīng)濟保持平穩(wěn)增加的態(tài)勢，短期內(nèi)房地產(chǎn)和融資渠道一起爆發(fā)危險就屬小概率事件，但從一季度運轉(zhuǎn)態(tài)勢來看，這兩個范疇存在必定危險抬頭的痕跡。一方面，具有潛在政府信譽保證的渠道借款在2014年財物質(zhì)量不會呈現(xiàn)大的動搖，但由于這些年地方政府負有歸還責任的債務規(guī)劃繼續(xù)增加，有些地區(qū)渠道借款歸還大量依托土地等非經(jīng)營性現(xiàn)金流入，未來局部地區(qū)低層級渠道還是有能夠發(fā)生違約危險。另一方面，當前房地產(chǎn)報價繼續(xù)走高的預期已經(jīng)開端改動，跟著成交量的降低，市場走勢的不確定性開端上升，對房地產(chǎn)借款質(zhì)量有必定負面影響。但是短期內(nèi)房地產(chǎn)報價呈現(xiàn)大面積大幅走低的能夠性較小，加之房地產(chǎn)設定的典當率相對較低，未來一段時間內(nèi)房地產(chǎn)借款質(zhì)量仍有必定的安全邊沿。咱們估計，房地產(chǎn)和渠道借款財物質(zhì)量仍然處于運轉(zhuǎn)平穩(wěn)的可控狀態(tài)，即便有單發(fā)性危險發(fā)生，也并缺乏以致使商業(yè)銀行財物質(zhì)量呈現(xiàn)大幅下滑；除非經(jīng)濟增加突然失速，而這種能夠性較小。
　　商業(yè)銀行增提撥備和抵御潛在危險才能較強。從一季度的盈余情況看，在大幅獲取撥備的情況下，商業(yè)銀行凈利潤同比增加仍然到達10%以上，顯示了較強的盈余才能，也為進一步提高撥備水平供給了資源保證。一起，商業(yè)銀行撥備覆蓋率仍相對較高，即便未來有必定的不良借款增加壓力，但只需不呈現(xiàn)超預期的財物質(zhì)量動搖，銀行仍有較強的才能抵御財物組合的潛在危險，也能在現(xiàn)有的框架下合理安排資產(chǎn)資源以滿意撥備覆蓋率和撥貸比的監(jiān)管要求。
　　整體來看，咱們?nèi)跃S持年頭對銀職業(yè)不良借款走勢判斷。在2014年GDP增加率根本安穩(wěn)的背景下，小微公司和有些產(chǎn)能過剩職業(yè)的借款質(zhì)量動搖雖然會致使不良財物在原有基礎上較快增加，但并缺乏以從根本上改動商業(yè)銀行的危險情況，因而咱們維持年頭對未來銀職業(yè)不良借款的判斷。估計職業(yè)不良借款的慣性增加趨勢在未來兩三個季度內(nèi)保持不變，全年不良借款余額增加將高于從前，不良借款率能夠小幅增加到1.1%~1.2%的水平。假如GDP增加率大幅放緩，或者房地產(chǎn)報價整體上呈現(xiàn)20%以上的跌幅，則不排除不良借款率增加至1.3%~1.5%的能夠性。

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