若用看漲期權(quán)對沖，一年后總支付的美元價值是多少？

其他回答

• 理同學(xué)
  6 某交易員買入一看漲期權(quán)及看跌期權(quán)，看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為45美元，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為40美元，
  • 俞老師
    根據(jù)歐式期權(quán)平價理論（put-call parity）的公式： c+ke^(-rt)=p+s0 c是看漲期權(quán)的價格，p是看跌期權(quán)的價格，k是行使價格，s0是現(xiàn)在的股價，e^(-rt)是折現(xiàn)系數(shù)。 由此可以看出，當且僅當ke^(-rt)=s0時，才能得到c=p。所以應(yīng)該是當現(xiàn)在的股價等于行使價格的現(xiàn)值的時候，看漲期權(quán)的價格等于看跌期權(quán)的價格。
• A同學(xué)
  某人出售一份看漲期權(quán)，標的股票的當期股價為32元，執(zhí)行價格為33元，到期時間為3個月，期權(quán)價格為3元。若到期日股價為36元，則下列各項中正確的是（?。?。 A、空頭看漲期權(quán)到期日價值為3元 B、空頭看漲期權(quán)到期日價值為0元 C、空頭看漲期權(quán)凈損益為－3元 D、空頭看漲期權(quán)凈損益為0元
  • 老師
    D 【答案解析】 空頭看漲期權(quán)到期日價值＝－max（36－33,0）＝－3（元） 空頭看漲期權(quán)凈損益＝－3＋3＝0（元） 【該題針對“賣出看漲期權(quán)”知識點進行考核】
• T同學(xué)
  某股票的看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為65元，該股票的現(xiàn)價為60元，則該看漲期權(quán)的內(nèi)在價值為多少？
  • a老師
    看漲期權(quán)的內(nèi)在價值為： 現(xiàn)價-執(zhí)行價-期權(quán)價格；題里沒有給期權(quán)的價格，假設(shè)看漲期權(quán)的價格為5元，則：60-65-5=-10元。但是，在現(xiàn)價低于65元時，執(zhí)行該期權(quán)肯定是虧損的，不去執(zhí)行則只虧一個期權(quán)費5元。
    　　“期權(quán)費”亦稱“期權(quán)保險費”，英文名稱“option premium”。期權(quán)費是指期權(quán)合約買方為取得期權(quán)合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權(quán)而付給期權(quán)合約賣方的費用。它是期權(quán)的價格。一般，簽訂的期權(quán)合約的平均期權(quán)費為合約交易的金融資產(chǎn)或商品價格的10% 左右。該筆費用通常在交易后兩個營業(yè)日交付，它代表了買方最大的損失額，從而也代表了賣方最大的利潤額。
    　　期權(quán)的買方為了獲得這種權(quán)利，必須向期權(quán)的賣方支付一定的費用，所支付的費用稱為期權(quán)費，又稱為期權(quán)的權(quán)利金，也叫期權(quán)的價格。由于期權(quán)提高靈活的選擇權(quán)，對購買者十分有利，同時也意味著對賣出者不利，因而賣出者必須制定合理的期權(quán)費才能保證自己不會虧損。在國外成熟的期權(quán)市場上，期權(quán)的流動性很高，有專門的定價方法，常用的有black-scholes公式。