證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)，完成例行換屆

　　2014年6月6日,證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì),發(fā)布了中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂《上市公司章程指引》等九個(gè)規(guī)范性文件(以上內(nèi)容見(jiàn)網(wǎng)站要聞及公告欄目)。新聞發(fā)言人鄧舸通報(bào)了第五屆并購(gòu)重組委完成例行換屆,另外,還回答了記者關(guān)心的其它問(wèn)題。
　　問(wèn):近日有媒體報(bào)道,為推進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,提升資產(chǎn)管理行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,公募基金投資范圍有望進(jìn)一步拓寬至傳統(tǒng)二級(jí)市場(chǎng)以外的領(lǐng)域,如非標(biāo)、另類(lèi)資產(chǎn)投資。請(qǐng)問(wèn)證監(jiān)會(huì)對(duì)此是如何考慮的?
　　答:目前,在傳統(tǒng)二級(jí)市場(chǎng)以外,公募基金可以投資于中小企業(yè)私募債券等非公開(kāi)發(fā)行在證券交易所轉(zhuǎn)讓的債券,股指期貨、國(guó)債期貨等證券衍生品以及黃金合約等商品合約。
　　圍繞促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展、滿足投資者多樣化的理財(cái)需求,我會(huì)將在《基金法》等法律法規(guī)范圍內(nèi)大力支持公募基金創(chuàng)新發(fā)展,在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下不斷豐富基金品種、拓展基金投資范圍。目前,我會(huì)正在研究基金參與融資融券、期權(quán)、商品期貨等業(yè)務(wù)規(guī)則,探索推出不動(dòng)產(chǎn)投資基金(REITs)等新基金品種。
　　問(wèn):有報(bào)道稱(chēng),私募投資基金管理辦法將不會(huì)以國(guó)務(wù)院行政法規(guī)的形式出臺(tái),改為由證監(jiān)會(huì)制定部門(mén)規(guī)章,請(qǐng)問(wèn)相關(guān)情況如何?制定私募投資基金管理辦法的原則和思路是什么,有哪些考慮?
　　答:上述報(bào)道與事實(shí)不符?！蹲C券投資基金法》發(fā)布后,特別是《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金監(jiān)管職責(zé)分工的通知》印發(fā)后,我會(huì)秉承大力促進(jìn)私募基金行業(yè)發(fā)展,對(duì)各類(lèi)私募基金進(jìn)行統(tǒng)一功能監(jiān)管的思路,在與國(guó)務(wù)院立法部門(mén)溝通基礎(chǔ)上,經(jīng)反復(fù)論證和修改,研究形成了《私募投資基金管理暫行條例(送審稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》),于去年征求了國(guó)務(wù)院13個(gè)部委意見(jiàn),并在吸收意見(jiàn)修改完善后,于今年1月上報(bào)國(guó)務(wù)院。不久,國(guó)務(wù)院法制辦即正式受理了《條例》,很快將《條例》征求了國(guó)務(wù)院各有關(guān)部委、各省級(jí)人民政府和相關(guān)業(yè)界的意見(jiàn)。目前,國(guó)務(wù)院法制辦正在匯總各方面意見(jiàn)。
　　考慮到最近市場(chǎng)迫切期待私募基金運(yùn)作有規(guī)可循,而《條例》出臺(tái)有個(gè)過(guò)程,為加快貫徹落實(shí)《證券投資基金法》和中央編辦的職責(zé)分工要求,適應(yīng)私募證券基金和私募股權(quán)基金監(jiān)管需要,促進(jìn)各類(lèi)私募基金健康規(guī)范發(fā)展,我們研究起草了《私募投資基金管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》),擬以證監(jiān)會(huì)部門(mén)規(guī)章形式發(fā)布實(shí)施。
　　當(dāng)前,私募基金監(jiān)管還處于起步階段,按照我會(huì)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的總體思路,我們正在積極探索適應(yīng)私募基金發(fā)展的工作思路。其根本宗旨是:堅(jiān)持適度監(jiān)管,維護(hù)私募市場(chǎng)活力;堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),促進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。基本原則是:重在自律原則、底線監(jiān)管原則和促進(jìn)發(fā)展原則。即對(duì)私募基金管理人和私募基金不設(shè)置前置審批,僅采取事后登記備案的方式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè),主要發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用和功能,通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)自律規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),對(duì)私募基金管理人和從業(yè)人員進(jìn)行自律管理,并建立全行業(yè)誠(chéng)信體系,引導(dǎo)各類(lèi)私募基金管理人和從業(yè)人員提升規(guī)范運(yùn)作水平。同時(shí)明確私募基金行業(yè)三條底線,確保私募基金規(guī)范運(yùn)作:一是要堅(jiān)持誠(chéng)信守法,恪守職業(yè)道德底線;二是要堅(jiān)守“私募”的原則,不得變相進(jìn)行公募;三是要嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理,堅(jiān)持面向合格投資者募集資金。在適度監(jiān)管的同時(shí),通過(guò)加強(qiáng)服務(wù)和推動(dòng)完善相關(guān)政策,促進(jìn)各類(lèi)私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金又快又好發(fā)展。
　　問(wèn):PE/VC能否從事證券投資基金業(yè)務(wù)?
　　答:我會(huì)倡導(dǎo)私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等三大類(lèi)私募基金專(zhuān)業(yè)化發(fā)展,目前正在指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)分別成立相應(yīng)專(zhuān)業(yè)委員會(huì),實(shí)行差異化行業(yè)自律。與此同時(shí),充分尊重市場(chǎng)自主決策,不強(qiáng)行禁止私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人從事證券投資基金業(yè)務(wù)。在專(zhuān)業(yè)化管理和防范利益輸送的前提下,我會(huì)支持私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人開(kāi)展私募證券投資基金業(yè)務(wù),符合有關(guān)條件的還可申請(qǐng)公募證券投資基金管理資格,拓展業(yè)務(wù)范圍。
　　問(wèn):請(qǐng)問(wèn)九鼎投資近期成交價(jià)格異常波動(dòng)背后是否存在違規(guī)情形?面對(duì)諸如九鼎投資的異常成交,有何監(jiān)管措施?
　　答:2014年5月26日至28日,九鼎投資股價(jià)巨幅波動(dòng)。其中,5月26日,該股交易總體平穩(wěn),收盤(pán)價(jià)為615.97元;5月27日,該股收盤(pán)價(jià)為1元,較前收盤(pán)價(jià)下跌幅度達(dá)99.84%;5月28日,該股收盤(pán)價(jià)為768.34元,較前收盤(pán)價(jià)上漲幅度達(dá)76734%。期間,九鼎投資累計(jì)發(fā)生14筆交易。
　　經(jīng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的初步核查和九鼎投資自查,上述交易的價(jià)格是由買(mǎi)賣(mài)雙方自主協(xié)商確定,掛牌公司沒(méi)有應(yīng)披露而未披露的信息。
　　《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則(試行)》第八章規(guī)定了異常轉(zhuǎn)讓行為的情形和應(yīng)對(duì)措施。針對(duì)九鼎投資的異常轉(zhuǎn)讓,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)盤(pán)中對(duì)投資者的托管主辦券商、掛牌公司的持續(xù)督導(dǎo)主辦券商都進(jìn)行了電話問(wèn)詢,并推動(dòng)掛牌公司披露《股票交易異常波動(dòng)公告》,就異常價(jià)格成交情況、投資者情況、是否存在應(yīng)披露未披露信息等進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)披露。
　　同時(shí),《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票異常轉(zhuǎn)讓實(shí)時(shí)監(jiān)控指引(試行)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)將于近期發(fā)布實(shí)施。該《指引》是切實(shí)履行證券交易自律監(jiān)管職責(zé)的重要基礎(chǔ)性文件。屆時(shí),對(duì)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票,監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)投資者成交價(jià)格較前收盤(pán)價(jià)變動(dòng)幅度超過(guò)50%的,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將于次一轉(zhuǎn)讓日進(jìn)行公告,以增強(qiáng)透明度。
　　問(wèn):在九鼎投資交易中使用的協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的特點(diǎn)是什么,如何看待此類(lèi)交易情形?
　　答:協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下,投資者之間一對(duì)一地成交,股票交易不設(shè)漲跌幅限制,轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人雙方自主協(xié)商確定,其中可能存在價(jià)外因素,這是協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的基本特點(diǎn)。同時(shí),由于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票交投通常并不活躍,個(gè)股交易風(fēng)險(xiǎn)外溢的可能性較小,對(duì)公眾投資者的影響也不大。因此我們尊重當(dāng)事人的價(jià)格協(xié)商權(quán)和決定權(quán)。
　　全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行合格投資者制度,投資者成熟度相對(duì)較高,價(jià)值發(fā)現(xiàn)和判斷能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力相對(duì)較強(qiáng)。交易價(jià)格由協(xié)議轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人自主協(xié)商確定,充分體現(xiàn)股東自治和市場(chǎng)自主的原則。希望投資者可以根據(jù)掛牌公司的合理估值確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格,以更好地幫助掛牌公司發(fā)現(xiàn)自身的市場(chǎng)價(jià)值。