證監(jiān)會新聞發(fā)布會，完成例行換屆

　　2014年6月6日,證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會,發(fā)布了中國證監(jiān)會修訂《上市公司章程指引》等九個規(guī)范性文件(以上內(nèi)容見網(wǎng)站要聞及公告欄目)。新聞發(fā)言人鄧舸通報了第五屆并購重組委完成例行換屆,另外,還回答了記者關心的其它問題。
　　問:近日有媒體報道,為推進資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,提升資產(chǎn)管理行業(yè)核心競爭力,公募基金投資范圍有望進一步拓寬至傳統(tǒng)二級市場以外的領域,如非標、另類資產(chǎn)投資。請問證監(jiān)會對此是如何考慮的?
　　答:目前,在傳統(tǒng)二級市場以外,公募基金可以投資于中小企業(yè)私募債券等非公開發(fā)行在證券交易所轉(zhuǎn)讓的債券,股指期貨、國債期貨等證券衍生品以及黃金合約等商品合約。
　　圍繞促進多層次資本市場發(fā)展、滿足投資者多樣化的理財需求,我會將在《基金法》等法律法規(guī)范圍內(nèi)大力支持公募基金創(chuàng)新發(fā)展,在風險可控前提下不斷豐富基金品種、拓展基金投資范圍。目前,我會正在研究基金參與融資融券、期權、商品期貨等業(yè)務規(guī)則,探索推出不動產(chǎn)投資基金(REITs)等新基金品種。
　　問:有報道稱,私募投資基金管理辦法將不會以國務院行政法規(guī)的形式出臺,改為由證監(jiān)會制定部門規(guī)章,請問相關情況如何?制定私募投資基金管理辦法的原則和思路是什么,有哪些考慮?
　　答:上述報道與事實不符?！蹲C券投資基金法》發(fā)布后,特別是《中央編辦關于私募股權基金監(jiān)管職責分工的通知》印發(fā)后,我會秉承大力促進私募基金行業(yè)發(fā)展,對各類私募基金進行統(tǒng)一功能監(jiān)管的思路,在與國務院立法部門溝通基礎上,經(jīng)反復論證和修改,研究形成了《私募投資基金管理暫行條例(送審稿)》(以下簡稱《條例》),于去年征求了國務院13個部委意見,并在吸收意見修改完善后,于今年1月上報國務院。不久,國務院法制辦即正式受理了《條例》,很快將《條例》征求了國務院各有關部委、各省級人民政府和相關業(yè)界的意見。目前,國務院法制辦正在匯總各方面意見。
　　考慮到最近市場迫切期待私募基金運作有規(guī)可循,而《條例》出臺有個過程,為加快貫徹落實《證券投資基金法》和中央編辦的職責分工要求,適應私募證券基金和私募股權基金監(jiān)管需要,促進各類私募基金健康規(guī)范發(fā)展,我們研究起草了《私募投資基金管理暫行辦法(征求意見稿》(以下簡稱《辦法》),擬以證監(jiān)會部門規(guī)章形式發(fā)布實施。
　　當前,私募基金監(jiān)管還處于起步階段,按照我會監(jiān)管轉(zhuǎn)型的總體思路,我們正在積極探索適應私募基金發(fā)展的工作思路。其根本宗旨是:堅持適度監(jiān)管,維護私募市場活力;堅持服務實體經(jīng)濟,促進私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展?；驹瓌t是:重在自律原則、底線監(jiān)管原則和促進發(fā)展原則。即對私募基金管理人和私募基金不設置前置審批,僅采取事后登記備案的方式進行統(tǒng)計監(jiān)測,主要發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用和功能,通過基金業(yè)協(xié)會出臺自律規(guī)則和行業(yè)標準,對私募基金管理人和從業(yè)人員進行自律管理,并建立全行業(yè)誠信體系,引導各類私募基金管理人和從業(yè)人員提升規(guī)范運作水平。同時明確私募基金行業(yè)三條底線,確保私募基金規(guī)范運作:一是要堅持誠信守法,恪守職業(yè)道德底線;二是要堅守“私募”的原則,不得變相進行公募;三是要嚴格投資者適當性管理,堅持面向合格投資者募集資金。在適度監(jiān)管的同時,通過加強服務和推動完善相關政策,促進各類私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金又快又好發(fā)展。
　　問:PE/VC能否從事證券投資基金業(yè)務?
　　答:我會倡導私募證券投資基金、私募股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等三大類私募基金專業(yè)化發(fā)展,目前正在指導基金業(yè)協(xié)會分別成立相應專業(yè)委員會,實行差異化行業(yè)自律。與此同時,充分尊重市場自主決策,不強行禁止私募股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人從事證券投資基金業(yè)務。在專業(yè)化管理和防范利益輸送的前提下,我會支持私募股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人開展私募證券投資基金業(yè)務,符合有關條件的還可申請公募證券投資基金管理資格,拓展業(yè)務范圍。
　　問:請問九鼎投資近期成交價格異常波動背后是否存在違規(guī)情形?面對諸如九鼎投資的異常成交,有何監(jiān)管措施?
　　答:2014年5月26日至28日,九鼎投資股價巨幅波動。其中,5月26日,該股交易總體平穩(wěn),收盤價為615.97元;5月27日,該股收盤價為1元,較前收盤價下跌幅度達99.84%;5月28日,該股收盤價為768.34元,較前收盤價上漲幅度達76734%。期間,九鼎投資累計發(fā)生14筆交易。
　　經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的初步核查和九鼎投資自查,上述交易的價格是由買賣雙方自主協(xié)商確定,掛牌公司沒有應披露而未披露的信息。
　　《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細則(試行)》第八章規(guī)定了異常轉(zhuǎn)讓行為的情形和應對措施。針對九鼎投資的異常轉(zhuǎn)讓,全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)盤中對投資者的托管主辦券商、掛牌公司的持續(xù)督導主辦券商都進行了電話問詢,并推動掛牌公司披露《股票交易異常波動公告》,就異常價格成交情況、投資者情況、是否存在應披露未披露信息等進行了專門披露。
　　同時,《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票異常轉(zhuǎn)讓實時監(jiān)控指引(試行)》(簡稱《指引》)將于近期發(fā)布實施。該《指引》是切實履行證券交易自律監(jiān)管職責的重要基礎性文件。屆時,對于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票,監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)投資者成交價格較前收盤價變動幅度超過50%的,全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將于次一轉(zhuǎn)讓日進行公告,以增強透明度。
　　問:在九鼎投資交易中使用的協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的特點是什么,如何看待此類交易情形?
　　答:協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下,投資者之間一對一地成交,股票交易不設漲跌幅限制,轉(zhuǎn)讓價格由轉(zhuǎn)讓當事人雙方自主協(xié)商確定,其中可能存在價外因素,這是協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的基本特點。同時,由于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票交投通常并不活躍,個股交易風險外溢的可能性較小,對公眾投資者的影響也不大。因此我們尊重當事人的價格協(xié)商權和決定權。
　　全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行合格投資者制度,投資者成熟度相對較高,價值發(fā)現(xiàn)和判斷能力、風險識別和承受能力相對較強。交易價格由協(xié)議轉(zhuǎn)讓當事人自主協(xié)商確定,充分體現(xiàn)股東自治和市場自主的原則。希望投資者可以根據(jù)掛牌公司的合理估值確定轉(zhuǎn)讓價格,以更好地幫助掛牌公司發(fā)現(xiàn)自身的市場價值。