近日，中國證監(jiān)會就《公司債券發(fā)行與交易管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見。
　　2007年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《公司債券發(fā)行試點辦法》(以下簡稱《試點辦法》)，啟動公司債券發(fā)行試點，確立了公司債券發(fā)行監(jiān)管的基本制度，服務(wù)實體經(jīng)濟的功能初步發(fā)揮。試點至今，《試點辦法》部分規(guī)定已經(jīng)不能滿足實體經(jīng)濟需求和市場發(fā)展需要，亟需修訂。
　　本次修訂的指導(dǎo)思想是:按照黨的十八屆三中全會決定和國務(wù)院《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2014〕17號)關(guān)于規(guī)范發(fā)展債券市場的總體目標(biāo)，體現(xiàn)新一屆政府簡政放權(quán)、寬進嚴(yán)管的政府職能轉(zhuǎn)變要求，適應(yīng)債券市場改革發(fā)展的新形勢，推動債券市場監(jiān)管轉(zhuǎn)型，提升債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，同時加強市場監(jiān)管，強化投資者保護。
　　修訂后的《試點辦法》更名為《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，主要修訂內(nèi)容包括:一是擴大發(fā)行主體范圍?！豆芾磙k法》將原來限于境內(nèi)證券交易所上市公司、發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司、證券公司的發(fā)行范圍擴大至所有公司制法人。二是豐富債券發(fā)行方式。《管理辦法》在總結(jié)中小企業(yè)私募債試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對非公開發(fā)行以專門章節(jié)作出規(guī)定，全面建立非公開發(fā)行制度。三是增加債券交易場所?！豆芾磙k法》將公開發(fā)行公司債券的交易場所由上海、深圳證券交易所拓展至全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng);非公開發(fā)行公司債券的交易場所由上海、深圳證券交易所拓展至全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)和證券公司柜臺。四是簡化發(fā)行審核流程?！豆芾磙k法》取消公司債券公開發(fā)行的保薦制和發(fā)審委制度，以簡化審核流程。五是實施分類管理?！豆芾磙k法》將公司債券公開發(fā)行區(qū)分為面向公眾投資者的公開發(fā)行和面向合格投資者的公開發(fā)行兩類，并完善相關(guān)投資者適當(dāng)性管理安排。六是加強債券市場監(jiān)管。《管理辦法》強化了信息披露、承銷、評級、募集資金使用等重點環(huán)節(jié)監(jiān)管要求，并對私募債的行政監(jiān)管作出安排。七是強化持有人權(quán)益保護?！豆芾磙k法》完善了債券受托管理人和債券持有人會議制度，并對契約條款、增信措施作出引導(dǎo)性規(guī)定。
　　歡迎社會各界對《公司債券發(fā)行與交易管理辦法(征求意見稿)》提出意見和建議，中國證監(jiān)會將根據(jù)意見建議對規(guī)章進行修改完善后盡快發(fā)布實施。
　　文章來源：中國證券業(yè)協(xié)會