近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《公司債券發(fā)行與交易管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見。
　　2007年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》(以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》)，啟動(dòng)公司債券發(fā)行試點(diǎn)，確立了公司債券發(fā)行監(jiān)管的基本制度，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能初步發(fā)揮。試點(diǎn)至今，《試點(diǎn)辦法》部分規(guī)定已經(jīng)不能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求和市場(chǎng)發(fā)展需要，亟需修訂。
　　本次修訂的指導(dǎo)思想是:按照黨的十八屆三中全會(huì)決定和國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》(國(guó)發(fā)〔2014〕17號(hào))關(guān)于規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)的總體目標(biāo)，體現(xiàn)新一屆政府簡(jiǎn)政放權(quán)、寬進(jìn)嚴(yán)管的政府職能轉(zhuǎn)變要求，適應(yīng)債券市場(chǎng)改革發(fā)展的新形勢(shì)，推動(dòng)債券市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，提升債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，同時(shí)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，強(qiáng)化投資者保護(hù)。
　　修訂后的《試點(diǎn)辦法》更名為《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)，主要修訂內(nèi)容包括:一是擴(kuò)大發(fā)行主體范圍。《管理辦法》將原來限于境內(nèi)證券交易所上市公司、發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司、證券公司的發(fā)行范圍擴(kuò)大至所有公司制法人。二是豐富債券發(fā)行方式?！豆芾磙k法》在總結(jié)中小企業(yè)私募債試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)非公開發(fā)行以專門章節(jié)作出規(guī)定，全面建立非公開發(fā)行制度。三是增加債券交易場(chǎng)所。《管理辦法》將公開發(fā)行公司債券的交易場(chǎng)所由上海、深圳證券交易所拓展至全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng);非公開發(fā)行公司債券的交易場(chǎng)所由上海、深圳證券交易所拓展至全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)和證券公司柜臺(tái)。四是簡(jiǎn)化發(fā)行審核流程?！豆芾磙k法》取消公司債券公開發(fā)行的保薦制和發(fā)審委制度，以簡(jiǎn)化審核流程。五是實(shí)施分類管理?！豆芾磙k法》將公司債券公開發(fā)行區(qū)分為面向公眾投資者的公開發(fā)行和面向合格投資者的公開發(fā)行兩類，并完善相關(guān)投資者適當(dāng)性管理安排。六是加強(qiáng)債券市場(chǎng)監(jiān)管?！豆芾磙k法》強(qiáng)化了信息披露、承銷、評(píng)級(jí)、募集資金使用等重點(diǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)管要求，并對(duì)私募債的行政監(jiān)管作出安排。七是強(qiáng)化持有人權(quán)益保護(hù)。《管理辦法》完善了債券受托管理人和債券持有人會(huì)議制度，并對(duì)契約條款、增信措施作出引導(dǎo)性規(guī)定。
　　歡迎社會(huì)各界對(duì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法(征求意見稿)》提出意見和建議，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將根據(jù)意見建議對(duì)規(guī)章進(jìn)行修改完善后盡快發(fā)布實(shí)施。
　　文章來源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)