2015中級會計職稱《財務管理》：營運能力分析（1）
營運能力主要指資產運用、循環(huán)的效率高低。一般而言，資金周轉速度越快，說明企業(yè)的資金管理水平越高，資金利用效率越高，企業(yè)可以以較少的投入獲得較多的收益。因此，營運能力指標是通過投入與產出（主要指收入）之間的關系反映。企業(yè)營運能力分析主要包括： 流動資產營運能力分析、固定資產營運能力分析和總資產營運能力分析三個方面。
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反映流動資產營運能力的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率。
1.應收賬款周轉率
反映應收賬款周轉情況的比率有應收賬款周轉率（次數）和應收賬款周轉天數。
應收賬款周轉次數，是一定時期內商品或產品銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比值，表明一定時期內應收賬款平均收回的次數。其計算公式為：
應收賬款周轉次數＝銷售收入凈額÷應收賬款平均余額＝銷售收入凈額÷[（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2]
應收賬款周轉天數指應收賬款周轉一次（從銷售開始到收回現(xiàn)金）所需要的時間，其計算公式為：
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉次數＝計算期天數×應收賬款平均余額÷銷售收入凈額
通常，應收賬款周轉率越高、周轉天數越短表明應收賬款管理效率越高。
2.存貨周轉率
在流動資產中，存貨所占比重較大，存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率。存貨周轉率的分析同樣可以通過存貨周轉次數和存貨周轉天數反映。
存貨周轉率（次數）是指一定時期內企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標。其計算公式為：
存貨周轉次數＝銷售收入÷存貨平均余額
存貨平均余額＝（期初存貨＋期末存貨）÷2
存貨周轉天數是指存貨周轉一次（即存貨取得到存貨銷售）所需要的時間。計算公式為：
存貨周轉天數＝計算期天數÷存貨周轉次數＝計算期天數×存貨平均余額÷銷售收入
存貨周轉率（次數）是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標。
3.流動資產周轉率
流動資產周轉率是反映企業(yè)流動資產周轉速度的指標。流動資產周轉率〔次數）是一定時期銷售收入凈額與企業(yè)流動資產平均占用額之間的比率。其計算公式為；
流動資產周轉次數=銷售收入凈額÷流動資產平均余額
流動資產周轉天數=計算期天數÷流動資產周轉次數
=計算期天數×流動資產平均余額÷銷售收入凈額
式中：流動資產平均余額= （期初流動資產+期末流動資產）÷2
