基準風險是什么

基準風險(Basis Risk)也稱為利率定價基礎(chǔ)風險，是另一種重要的利率風險來源。

在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響。

例如，一家銀行可能用一年期存款作為一年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而存款則按照倫敦同業(yè)拆借市場利率每月重新定價一次。

即使用一年期的存款為來源發(fā)放一年期的貸款，不存在重新定價風險，但因為其基準利率的變化可能不完全相關(guān)，變化不同步，就會使該銀行面臨著因基準利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準風險。

與其他利率風險差別

利率重定價風險：由資產(chǎn)負債利率期限不匹配所產(chǎn)生的利率風險。

利率基準風險：資產(chǎn)負債利率期限匹配。但由于資產(chǎn)負債應用基準利率曲線不同，基準利率曲線變動不同步，而引發(fā)的利率風險。

利率收益率曲線風險：資產(chǎn)負債期限匹配，且應用基準利率曲線相同，但由于資產(chǎn)負債資金期限不同而使用利率曲線中對應利率不同，當利率曲線走勢發(fā)生變化時，所引發(fā)的利率風險。