重新定價風險是什么

重新定價風險(Repricing Risk)是商業(yè)銀行最主要和最常見的利率風險形式。

重新定價風險也稱期限錯配風險，是指由于商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務的到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)存在差異，使得商業(yè)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值隨著利率的變動而變化帶來的風險。

例如，如果商業(yè)銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當利率上升時，貸款的利息收入是固定的，但存款的利息支出卻會隨著利率的上升而增加，從而使商業(yè)銀行的未來收益減少和經(jīng)濟價值降低。

銀行的資產(chǎn)負債項目或者適用于固定利率、或者適用于浮動利率，當資產(chǎn)和負債項目的到期日(固定利率)或重新定價日(浮動利率)不相等，

例如資產(chǎn)的期限大于負債的期限，當利率上升時，負債的利率將上升、而資產(chǎn)的利率因為未到期而保持在原來的較低水平，銀行將因期限的不匹配而遭受損失。

應該注意的是，期限錯配不僅僅存在于銀行的存貸款之間，事實上銀行整個的資產(chǎn)負債結構都可能存在期限錯配的風險。

對重新定價風險的管理方法主要有缺口分析(gap analysis)、久期分析(duration analysis)。

1.缺口分析

缺口分析是衡量利率變動對銀行當期收益的影響的一種方法。具體而言，就是將銀行的所有生息資產(chǎn)和付息負債按照重新定價的期限劃分到不同的時間段。

缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，是銀行業(yè)較早采用的利率風險計量方法。因為其計算簡便、清晰易懂，目前仍然被廣泛使用。

2.久期分析

久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是衡量利率變動對銀行經(jīng)濟價值影響的一種方法。

具體而言，就是對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1%)利率變動可能會對銀行經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響(用經(jīng)濟價值變動的百分比表示)。