解讀遞延所得稅的資產(chǎn)與盈余管理

　　會(huì)計(jì)人必須熟知的：
 

　　利用虧損進(jìn)行盈余管理是上市公司的常用手法。我國(guó)《證券法》中對(duì)于虧損上市公司相關(guān)規(guī)定是，如果上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損的情況，自其公布第三年年度報(bào)告之日起，證券交易所應(yīng)對(duì)其股票實(shí)施停牌進(jìn)入暫停上市的程序。顯然上市公司為避免虧損而由此導(dǎo)致的特殊處理和退市，有著強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)以求擺脫退市困境。這就為我們利用虧損公司進(jìn)行盈余管理的分析提供了契機(jī)。

　　自從2007年新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，資產(chǎn)負(fù)債觀引入了所得稅會(huì)計(jì)的核算與計(jì)量，公司是否存在利用遞延所得稅方面進(jìn)行盈余管理的行為，遞延稅款是否可能成為上市公司盈余管理的一項(xiàng)更為直接的工具，是本文探討的主要內(nèi)容。

　　2007年我國(guó)實(shí)施了修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅》，采用資產(chǎn)負(fù)債表法核算企業(yè)所得稅，盡管較舊準(zhǔn)則有很大的改善之處，但是依然存在漏洞與不足。相關(guān)學(xué)者發(fā)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)并沒(méi)有提出非常明確的要求，企業(yè)在確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)有很大的彈性。依據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的準(zhǔn)則規(guī)定，遞延所得稅的實(shí)現(xiàn)依賴于未來(lái)應(yīng)納稅所得的可獲得性，關(guān)注的是對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的計(jì)量，未來(lái)利益的流入與流出，即管理層對(duì)暫時(shí)性差異的確定，依賴于對(duì)未來(lái)應(yīng)納稅所得額的預(yù)測(cè)，這就給予了管理層進(jìn)行盈余管理的可行性，管理層可以通過(guò)控制暫時(shí)性差異的金額實(shí)現(xiàn)盈余管理的可能性。此外，企業(yè)還可通過(guò)有意控制遞延所得稅資產(chǎn)與遞延所得稅負(fù)債的轉(zhuǎn)回時(shí)間及金額調(diào)節(jié)遞延所得稅費(fèi)用金額或者利用稅率的變動(dòng)時(shí)間差，以達(dá)到平滑利潤(rùn)的目的。

　　張紅艷(2012)結(jié)合相關(guān)案例，綜合考慮公允價(jià)值與所得稅準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響，闡述了企業(yè)存在利用公允價(jià)值的變動(dòng)進(jìn)行遞延所得稅的確認(rèn)進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。龍?jiān)露?2013)則利用實(shí)證研究，綜合會(huì)稅差異和證券資產(chǎn)的市場(chǎng)估值，分析了企業(yè)在所得稅會(huì)計(jì)方面的盈余管理現(xiàn)象。

　　通過(guò)閱讀大量文獻(xiàn)我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有的文獻(xiàn)主要集中在會(huì)稅差異，稅率變動(dòng)等引起的應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理方面的研究，對(duì)于利用遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的文獻(xiàn)相對(duì)較少，涉及結(jié)合具體的案例的相關(guān)分析也不多。
 

　　鞍鋼股份有限公司是一家大型的綜合性鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是黑色金屬冶煉及鋼壓延加工，并于2007年10月25日在深圳證券交易所上市。由于原材料價(jià)格的上漲以及國(guó)內(nèi)外鋼鐵市場(chǎng)的需求降低，產(chǎn)能下降等因素的影響，鞍鋼在2011年與2012年連續(xù)虧損，鞍鋼面臨退市的危機(jī)。

　　然而，在全國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、效益一路下滑的大環(huán)境下，?ST鞍鋼卻在退市的關(guān)鍵一年當(dāng)中扭虧為盈。通過(guò)翻閱報(bào)表和公司公告，我們可以看出公司在主營(yíng)業(yè)務(wù)——鋼鐵業(yè)務(wù)盈利方面表現(xiàn)平平，二、三季度的凈利潤(rùn)分別只有1.6億元和0.6億元，而其中分別還有0.66億和0.33億的營(yíng)業(yè)外收入，但是公司在中報(bào)中依然實(shí)現(xiàn)6.88億元的凈利潤(rùn)，EPS為0.097元，并且預(yù)計(jì)其全年仍將保持盈余的狀況，下面分析在主營(yíng)業(yè)務(wù)不強(qiáng)勢(shì)的情況下公司是如何實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的。
　　首先，筆者發(fā)現(xiàn)2013年1月30日鞍鋼召開臨時(shí)股東大會(huì)，通過(guò)了關(guān)于資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等協(xié)議，并利用盈利資產(chǎn)和虧損資產(chǎn)的互換以及出售天津天鐵股權(quán)獲得的溢價(jià)，總計(jì)可貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)5億元。其中涉及到的投資收益，截至2013年6月30日，同比增加41%，而處置子公司天津天鐵，使得投資收益增加7.7%。其次，鞍鋼在2013年中報(bào)公布的政府補(bǔ)助是6.3億元，而2012年同期是1.8億元，政府補(bǔ)助影響營(yíng)業(yè)外收入的項(xiàng)目是6.3億元，增加的凈利潤(rùn)是14.73億元。

　　當(dāng)然，鞍鋼也利用會(huì)計(jì)估計(jì)的變更操縱利潤(rùn)。鞍鋼在2013年根據(jù)集團(tuán)固定資產(chǎn)的實(shí)際情況，相關(guān)部門對(duì)各類固定資產(chǎn)重新核定了實(shí)際使用年限，經(jīng)董事會(huì)表決通過(guò)，從2013年1月1日開始調(diào)整固定資產(chǎn)折舊年限，其實(shí)施結(jié)果是減少公司2013年上半年固定資產(chǎn)折舊額5.89億元，增加所有者權(quán)益及凈利潤(rùn)4.42億元，其中在*9季度固定資產(chǎn)折舊單季度貢獻(xiàn)利潤(rùn)2.25億元。但是鞍鋼在進(jìn)行全面扭虧為盈計(jì)劃中，不僅僅存在資產(chǎn)置換、政府補(bǔ)助、改變折舊年限等手段，遞延所得稅資產(chǎn)的調(diào)整對(duì)于?ST鞍鋼在2013年前三季度增加企業(yè)稅后利潤(rùn)上同樣功不可沒(méi)。

　　通過(guò)對(duì)ST鞍鋼公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理后，我們可以從表1中非常直觀地看到所得稅調(diào)整對(duì)于最后凈利潤(rùn)的得出所做出的巨大貢獻(xiàn)。尤為明顯的是在2012年年報(bào)數(shù)據(jù)中，?ST鞍鋼對(duì)于遞延所得稅的調(diào)整額高達(dá)-11.16億元，成功地將利潤(rùn)表中55億元的稅前虧損額減少到43.8億元，與此同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表中的遞延所得稅資產(chǎn)項(xiàng)由23.91億元增加到2012年底的34.94億元。

　　分析表2中的數(shù)據(jù)可知，該遞延所得稅資產(chǎn)的增加系該公司可抵扣虧損和可抵扣暫時(shí)性差異兩方面的原因，可抵扣虧損由2012年初的77.9億元增加到年末的124.5億元，與此對(duì)應(yīng)的是可確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)由2012年初的19.48億元增加到年末的31.13億元，而該大筆的金額可以抵扣未來(lái)公司盈利時(shí)的應(yīng)納稅所得額。?ST鞍鋼如法炮制地將該種方法使用在2013年的前三季度，在扭虧為盈的過(guò)程中得到了相同的利好收效。

　　如果我們按照舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行重述調(diào)整遞延所得稅資產(chǎn)、所得稅費(fèi)用，凈利潤(rùn)等指標(biāo)，ST鞍鋼的績(jī)效又如何呢?

　　對(duì)ST鞍鋼的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)重述，我們采用遞延法中的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。如表3所示，結(jié)果我們發(fā)現(xiàn)，按照舊的方法確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)后，在2013年的半年報(bào)中企業(yè)的利潤(rùn)由6.88億元變?yōu)?19.66億元，企業(yè)仍然是虧損的。在2012與2011年的凈利潤(rùn)指標(biāo)中，我們也發(fā)現(xiàn)企業(yè)的虧損額相比較調(diào)整前變化幅度都達(dá)到了將近200%，可以說(shuō)，企業(yè)在2013年半年報(bào)中扭虧為盈，遞延所得稅資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)的助力，不言而喻。可見(jiàn)，新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)利用遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理提供了很好的契機(jī)，使得虧損成為企業(yè)扭虧為盈的助力，虧損對(duì)于ST企業(yè)也許已經(jīng)不再是一個(gè)包袱，而是一筆財(cái)富。

　　鑒于ST公司強(qiáng)烈的扭虧為盈的動(dòng)機(jī)，我們通過(guò)分析2012年其他的ST公司的報(bào)表數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，類似?ST鞍鋼利用遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的公司并不在少數(shù)。如?ST國(guó)恒(000594)，在2012年通過(guò)確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)681萬(wàn)元，分別使得所得稅費(fèi)用調(diào)整高達(dá)-503萬(wàn)元，為公司2013年*9季度公司的利潤(rùn)扭虧為盈作出了很大的貢獻(xiàn)。
 

　　1.對(duì)?ST鞍鋼案例的反思。前面的分析中提到企業(yè)計(jì)提遞延所得稅資產(chǎn)，是預(yù)計(jì)未來(lái)有足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅。但是通過(guò)對(duì)?ST鞍鋼的外部環(huán)境進(jìn)行分析，我們發(fā)現(xiàn)由于整個(gè)市場(chǎng)的不景氣，使得鋼鐵行業(yè)預(yù)期的整體需求小于供給，但是即便如此，在面臨退市的關(guān)鍵一年，鞍鋼仍然計(jì)提巨額遞延所得稅資產(chǎn)，并由此增加所得稅收益，直接作用于凈利潤(rùn)，為公司扭虧為盈做出了很大的貢獻(xiàn)。

　　通過(guò)分析我們還得到：虧損不再是企業(yè)的一個(gè)包袱，或許已經(jīng)成為企業(yè)“保殼”的動(dòng)力，尤其是在新的準(zhǔn)則實(shí)施以后。另外，由于企業(yè)在利用確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)時(shí)，不存在審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，也變相地增加了利用遞延所得稅操縱利潤(rùn)的空間。由此可見(jiàn)，遞延所得稅資產(chǎn)對(duì)于ST公司進(jìn)行盈余管理的影響可見(jiàn)一斑。鑒于此，我們是不是可以預(yù)測(cè)在其他公司中，管理層會(huì)借助于遞延所得稅的確認(rèn)影響利潤(rùn)的直接性特點(diǎn)進(jìn)行利潤(rùn)的調(diào)整，從而滿足債務(wù)契約的要求，達(dá)到保障高管薪酬的目的呢?
 

　　2.對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)操縱盈余的認(rèn)識(shí)。雖然，新的準(zhǔn)則引入了資產(chǎn)負(fù)債觀，提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，但是仍然有其不完善的地方。首先，所得稅準(zhǔn)則對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)并沒(méi)有提出非常明確的要求，如企業(yè)對(duì)于將可抵扣虧損確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)的規(guī)定，給予了管理者很大的主觀性。其次，企業(yè)在是否準(zhǔn)確確認(rèn)和計(jì)量暫時(shí)性差異，并對(duì)形成的暫時(shí)性差異按規(guī)定確認(rèn)當(dāng)期的遞延所得稅項(xiàng)目方面有相當(dāng)大操縱空間。遞延所得稅資產(chǎn)作為長(zhǎng)期資產(chǎn)，企業(yè)的確認(rèn)是依據(jù)未來(lái)應(yīng)納稅所得的可獲得性，即應(yīng)當(dāng)以很可能獲得用來(lái)抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來(lái)應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)。這就需要管理層對(duì)未來(lái)的應(yīng)納稅所得額進(jìn)行判斷，這就使得個(gè)人主觀主義的產(chǎn)生并使得企業(yè)的報(bào)表受到影響，出現(xiàn)管理層可以利用這一遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。
 

　　從上述的分析中我們可以得到，鑒于準(zhǔn)則的不完善性，企業(yè)利用遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的行為是存在的，這就需要我們加強(qiáng)公司的治理，進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提高自身專業(yè)技能，對(duì)企業(yè)遞延所得稅的確認(rèn)嚴(yán)格把關(guān)，如是否可以考慮對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)。

　　本文缺陷之處在于分析的對(duì)象局限在ST公司，對(duì)于其他的公司，在遞延所得稅方面的盈余管理的手段與方法，尚不明確。此外，其他的盈余管理方式是否對(duì)利用遞延所得稅進(jìn)行盈余管理產(chǎn)生影響，會(huì)稅之間的差異在遞延所得稅的確認(rèn)與計(jì)量方面又有哪些影響，管理層會(huì)計(jì)政策的選擇對(duì)于遞延所得稅的確認(rèn)與計(jì)量又有哪些影響等等，這些都將是以后關(guān)注與學(xué)習(xí)的方向。