高頓網(wǎng)校友情提示，*7甘南藏族自治州會計實務匯總相關(guān)內(nèi)容銀行承兌匯票融資和套利方式總結(jié)如下：
　　銀行承兌匯票主要有三種應用方式：
　　一是企業(yè)以銀行承兌匯票支付貨款來彌補短期資金不足，從而節(jié)省現(xiàn)金流支出；
　　二是企業(yè)開出差額保證金銀行承兌匯票，可放大信用，用更少的錢、更低的融資成本籌集更多資金；
　　三是企業(yè)資金短缺時還可將收到的銀行承兌票據(jù)申請貼現(xiàn)或者背書轉(zhuǎn)讓，及時補充流動資金或支付貨款。近兩年銀行承兌匯票使用方式出現(xiàn)了新的特點：大量企業(yè)運用銀行承兌匯票進行融資和套利交易。主要有以下方式：
　　*9，將庫存銀行承兌匯票貼現(xiàn)，取得的資金歸還高息貸款。根據(jù)目前的貸款和票據(jù)貼現(xiàn)利率，票據(jù)融資比中期貸款成本低。目前票據(jù)貼現(xiàn)月息在1.4‰左右，而6個月期銀行貸款月利率則約為4.05‰，利用票據(jù)融資成本遠低于直接貸款成本。
　　第二，利用利率倒掛存在的套利空間獲取套利收益。在這種方式下有兩種方法：
　　*9種方法，企業(yè)先進行短期定期存款，再以存款作為保證金要求開出銀行承兌匯票對外進行支付，持票者隨時可以要求貼現(xiàn)，貼現(xiàn)利息由開票企業(yè)承擔。現(xiàn)在的半年期定期存款月息為1.65‰，而票據(jù)的貼現(xiàn)月息在1.4‰左右，6個月的利差為1.5‰。由于貼現(xiàn)息比銀行存款利息低，從而開票企業(yè)可以獲取票據(jù)貼現(xiàn)利率和定期存款利率之間的利差。對于企業(yè)而言，即便是全額保證金承兌，也存在非?？捎^的套利空間；如果使用部分保證金承兌，則套利空間更大；
　　第二種方法，企業(yè)將短期內(nèi)即將到期的應收承兌匯票質(zhì)押，作為保證金開出銀行承兌匯票對外支付，應收承兌匯票到期后收回的資金存入銀行計算存款利息，待應付銀行承兌匯票到期后用于兌付。這樣可以充分利用時間差獲取存款收益。
 　　　　
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