2014年期貨行業(yè)風險管理決定金融市場長遠發(fā)展

　　據(jù)采訪記者稱，由上期所和中金所共同主辦的“第十一屆上海衍生品市場論壇”于5月28日至29日在上海浦東香格里拉酒店舉行。本次論壇的主題是“市場化、法治化、國際化的前景與路徑”，將就資本市場新“國九條”出臺后，期貨市場如何建立完善的市場機制、提高市場在資源配置中的作用；如何健全和完善市場法律法規(guī)體系；如何建立市場的雙向開放步伐等議題展開討論。
　　上海期貨交易所副總經(jīng)理席志勇在29日下午進行的風險管理分論壇上致辭，他表示：風險是期貨市場每個參與者不可回避的問題。由于風險的可傳染性，風險管理的成功與否不僅決定了自身運作體系的安全穩(wěn)定，同時也決定了經(jīng)濟與金融市場的長遠發(fā)展。在市場創(chuàng)新不斷提速的背景下，不斷優(yōu)化、改進風險管理模式，使風險控制的能力與市場創(chuàng)新的步伐相匹配，從而在整體上保障期貨市場的穩(wěn)定運行和正常的功能發(fā)揮，需要交易所、期貨公司、機構(gòu)投資者攜起手來，共同努力。
　　以下是文字實錄：
尊敬的各位嘉賓、女士們、先生們，大家下午好！
　　在成功舉辦10屆上海衍生品市場論壇后，我們終于迎來了首屆“風險管理論壇”。在此，我謹代表會議的主辦單位上海期貨交易所、中國金融期貨交易所對各位嘉賓、與會代表的到來表示衷心的感謝。
　　當前，我國期貨市場正處于從量變到質(zhì)變的發(fā)展階段，市場改革創(chuàng)新煥發(fā)出勃勃生機，對推動市場經(jīng)濟運行的作用日益顯現(xiàn)，逐漸成為服務國民經(jīng)濟的重要金融市場。十八屆三中全會上明確提出了“建設統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系，使市場在資源配置中起決定性作用”。本月初，新“國九條”的出臺更是體現(xiàn)了黨中央、國務院對資本市場改革發(fā)展的高度重視，從頂層設計的高度為資本市場繪制了更加廣闊的發(fā)展藍圖。對此，上海期貨交易所將在牢牢把握服務實體經(jīng)濟要求的前提下，堅持按照“市場化、法治化、國際化”的方向，積極推進期貨市場改革創(chuàng)新，把資本市場改革發(fā)展藍圖轉(zhuǎn)化為切實可行的工作方案，把工作方案轉(zhuǎn)化為資本市場改革發(fā)展的豐碩成果。目前，我所正在抓緊研究推出商品指數(shù)期貨、期權(quán)等新的衍生產(chǎn)品，以滿足市場多元化的避險和投資需求。同時，進一步優(yōu)化交易運作機制，降低交易運行成本，提高交易運作效率，做好對外開放的各項準備工作。
　　與此同時，我們也清醒地認識到，在經(jīng)濟全球化、資產(chǎn)證券化、商品金融化、交易網(wǎng)絡化的今天，期貨市場跨品種、跨市場以及跨境之間的聯(lián)動日益緊密，風險傳遞與擴散的路徑更加復雜。新的交易主體、交易模式不斷涌現(xiàn)，也會使市場運行呈現(xiàn)出更加多樣化的特征，并可能導致市場違法違規(guī)行為呈現(xiàn)出一些新的手法、新的特點。此外，近年來受政治、經(jīng)濟、安全等多重因素影響，世界經(jīng)濟以及地緣政治風險不斷增大。上述這些都對交易所、會員公司以及投資者的風險管理帶來了潛在挑戰(zhàn)。
　　金融市場發(fā)展的歷史，也是一部金融風險管理的歷史。事實上，在我國期貨市場二十多年來的風雨歷程中，風險管理始終是期貨行業(yè)的一個中心話題，在市場不同的發(fā)展階段都面臨著風險控制的艱巨任務。上世紀90年代初國內(nèi)期貨市場發(fā)生的一些風險事件，2008年國際金融危機，以及近年來國際上發(fā)生的曼氏金融破產(chǎn)、倫敦鯨等風險事件都在不斷地提醒我們，風險是期貨市場每個參與者不可回避的問題。此外，由于風險的可傳染性，風險管理的成功與否不僅決定了自身運作體系的安全穩(wěn)定，同時也決定了經(jīng)濟與金融市場的長遠發(fā)展。投資者自身的風險會影響到期貨公司，期貨公司的風險又會傳導至交易所。因此，期貨市場的平穩(wěn)健康發(fā)展有賴于諸位的鼎力支持。這也凸顯出召開本屆風險管理論壇的迫切性與必要性。希望來自交易所、期貨公司、機構(gòu)投資者的在座各位攜起手來，共同努力，在市場創(chuàng)新不斷提速的背景下，不斷優(yōu)化、改進風險管理模式，使風險控制的能力與市場創(chuàng)新的步伐相匹配，從而在整體上保障期貨市場的穩(wěn)定運行和正常的功能發(fā)揮。
　　上海期貨交易所從成立伊始就將風險控制作為各項工作的中心和前提。近年來，我所從制度優(yōu)化、技術(shù)升級、內(nèi)部管理、市場培訓等方面多管齊下，合理安排產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新的節(jié)奏。一是堅持底線思維、問題導向，把風險控制理念體現(xiàn)在交易、結(jié)算、交割、監(jiān)查、產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)等各個環(huán)節(jié)，落實在交易所每一項工作之中，不斷優(yōu)化完善應急處置流程，扎實演練。二是進一步完善限倉、保證金管理等風控制度，根據(jù)品種匯總市場運行實際和波動情況，常態(tài)化調(diào)整保證金收取比例和漲跌停板幅度。三是注重學習、借鑒國際先進監(jiān)控理念，結(jié)合我所風控體系的特有優(yōu)勢，與時俱進，打造上期所風險監(jiān)控系統(tǒng)的升級版。四是充分發(fā)揮期貨市場“五位一體”監(jiān)管體系優(yōu)勢，完善違法違規(guī)案件查處流程。同時，為了更有效地保護投資者合法權(quán)益，我所還與上海市公安局經(jīng)偵總隊建立了打擊和防范期貨領域違法犯罪協(xié)作機制。通過上述舉措，努力使我所的風險管理理念、制度安排、技術(shù)手段與市場發(fā)展、業(yè)務創(chuàng)新水平及對外開放程度相適應。
女士們，先生們：
　　和歐美期貨市場相比，中國的期貨市場仍然是一個年輕的市場。在改革創(chuàng)新以及國際化進程中，研究境外成熟期貨市場的風險管理經(jīng)驗，可以為我們下一步的工作提供借鑒支持。
　　本屆上衍風險管理論壇作為上海衍生品市場論壇的分論壇之一，首次由上期所與中金所聯(lián)合舉辦，有幸獲得了境內(nèi)外期貨市場參與者的高度關注。在此次論壇上，我們非常榮幸地邀請到了來自國際交易所、期貨公司以及機構(gòu)投資者的多位知名演講嘉賓。他們在期貨、期權(quán)等衍生品風險管理領域具有深厚的專業(yè)功底與豐富的資歷經(jīng)驗。與會聽眾也匯集了國內(nèi)外期貨市場監(jiān)管者、參與者的精英代表。我們期待本次論壇能夠成為境內(nèi)外風險管理專家交流思想、討論觀點的平臺，在市場創(chuàng)新的背景下進一步提升風險管理相關工作。
　　最后預祝此次上衍風險管理論壇取得圓滿成功，也祝愿各位參會的嘉賓身體健康、工作順利。謝謝大家！