結算公式與應用
知識點：
(一)、結算的相關術語。
①結算價是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價
鄭州、大連、上海交易所：取合約當日成交價格按成交量的加權平均價;無成交價，取上一交易日結算價
中金所：合約最后一小時成交價按成交量的加權平均價
②開倉、持倉、平倉。
開倉：又叫建倉，分買入開倉、賣出開倉
持倉：買入(多頭)持倉，賣出(空頭)持倉
(二)、逐日盯市、逐筆對沖兩種方式比較
區(qū)別：
1)逐日盯市實行每日無負債結算制度，每日計算當日盈虧;逐筆對沖每日計算開倉之日起到當日累計盈虧，得出最終盈虧
2)逐日盯市對當日盈虧計算時，未平倉合約盈虧作為持倉盯市盈虧，累計計入當日結存;
逐筆對沖對盈虧計算時，未平倉合約盈虧作為浮動盈虧，不計入當日結存，一旦平倉，其時的浮動盈虧轉入平倉盈虧，結算時浮動盈虧歸0
3)對歷史持倉計算，采用價格不同
逐日盯市：平倉盈虧計算采用上日結算價、平倉價;持倉盯市盈虧采用當日結算價、上日結算價
逐筆對沖：平倉盈虧計算采用開倉價、平倉價;浮動盈虧采用開倉價、當日結算價
共同點：保證金占用、當日出入金、當日手續(xù)費、客戶權益、質押金、可用資金、追加保證金、風險度沒有差別;對于當日持倉、平倉的合約，盈虧計算相同
(三)、結算的基準
交易所對會員存入交易所專用結算賬戶的保證金實行分賬管理，為每一會員設立明細帳戶，按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費等。
交易所實行保證金制度，保證金分為結算準備金和交易保證金。結算準備金設最低余額，每日交易開始前，會員結算準備金余額不得低于此額度，若結算準備金余額大于零而低于結算準備金最低余額，不得開新倉;若結算準備金余額小于零，則交易所將按有關規(guī)定對其強行平倉。
交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。
交易所實行每日無負債結算制度。該制度是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。
(四)、結算公式
未平倉期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據(jù)。
1、當日盈虧可以分項計算。
分項結算公式為：當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧。
(1)平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧
平歷史倉盈虧=∑[(賣出平倉價-上一交易日結算價)*賣出量]+∑[(上一交易日結算價-買入平倉價)*買入平倉量]
平當日倉盈虧=∑[(當日賣出平倉價-當日買入開倉價)*賣出平倉量]+∑[(當日賣出開倉價-當日買入平倉價)*買入平倉量]
(2)持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧
歷史持倉盈虧=(當日結算價-上一日結算價)*持倉量
當日開倉持倉盈虧=∑[(賣出開倉價-當日結算價)*賣出開倉量]+∑[(當日結算價-買入開倉價)*買入開倉量]
(3)當日盈虧可以綜合成為總公式
當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)*賣出量]+∑[(當日結算價-買入成交價)*買入量)]+(上一交易日結算價-當日結算價)*(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)
2、保證金余額的計算
結算準備金余額指當日結算準備金=上一交易日結算準備金+入金-出金+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧-手續(xù)費等
(五)、有關概念
平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。
當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。每個期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據(jù)。
持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。
(六)、資金劃轉
當日盈虧在每日結算時進行劃轉，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金超過昨日結算時的交易保證金部分從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金低于昨日結算時的交易保證金部分劃入會員結算準備金。
手續(xù)費、稅金等各項費用從會員的結算準備金中直接扣劃。
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