程序化交易


(一)概念：程序化交易(ProgramTrading)，又稱程式化交易，是指所有利用計算機軟件程序制定交易策略并實行自動下單的交易行為。


(二)境內外程序化交易的發(fā)展


1.起源于20世紀80年代的美國;


2.早期的程序化交易是指在紐約股票交易所(NYSE)同時買賣超過15只以上的股票組合的交易，分為買入和賣出兩種。有時也被稱為籃子交易(BasketTrading)。


(三)程序化交易系統的形式


1.價值發(fā)現型;


2.趨勢追逐型;


3.高頻交易型;


4.低延遲套利型。


(四)程序化交易系統的設計


1.交易策略的提出：自上而下和自下而上;


2.交易策略的程序化;


3.程序化交易系統的檢驗：統計檢驗、外推檢驗和實戰(zhàn)檢驗;


4.程序化交易系統的優(yōu)化。

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