程序化交易
(一)概念:程序化交易(ProgramTrading),又稱(chēng)程式化交易,是指所有利用計(jì)算機(jī)軟件程序制定交易策略并實(shí)行自動(dòng)下單的交易行為。
(二)境內(nèi)外程序化交易的發(fā)展
1.起源于20世紀(jì)80年代的美國(guó);
2.早期的程序化交易是指在紐約股票交易所(NYSE)同時(shí)買(mǎi)賣(mài)超過(guò)15只以上的股票組合的交易,分為買(mǎi)入和賣(mài)出兩種。有時(shí)也被稱(chēng)為籃子交易(BasketTrading)。
(三)程序化交易系統(tǒng)的形式
1.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型;
2.趨勢(shì)追逐型;
3.高頻交易型;
4.低延遲套利型。
(四)程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)
1.交易策略的提出:自上而下和自下而上;
2.交易策略的程序化;
3.程序化交易系統(tǒng)的檢驗(yàn):統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)、外推檢驗(yàn)和實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn);
4.程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)化。
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