上市企業(yè)需以加強財務管理來防范風險

近日，正在積極謀求上市的西鳳酒遭遇了一場財務風波。有消息稱，西鳳酒集團的兩名出納因私自挪用承兌匯票，已被相關部門予以控制。對此，西鳳酒集團相關負責人表示，目前此事正在核實中。有白酒行業(yè)分析師認為，此次西鳳酒集團的財務風波暴露了白酒企業(yè)的普遍問題，即資本化程度較低，財務管理落后。

近年來，隨著資本市場的高速發(fā)展，眾多企業(yè)紛紛加入上市大軍。上市企業(yè)的財務問題也隨之成為市場關注的重點。那么，我國上市公司的財務管理現(xiàn)狀如何?存在哪些問題?上市企業(yè)可以采取哪些措施加強財務管理?

關于西鳳酒的此次財務風波，有知情人士透露稱，涉事人員分別是西鳳酒股份公司的前任出納和現(xiàn)任出納。他們將客戶打過來的承兌匯票私自挪用出來去放高利貸，結(jié)果被騙，涉及金額近億元。針對此事，西鳳酒集團的相關負責人表示，目前該事件正在進一步偵破過程中，沒有透露其他信息。

據(jù)悉，由于最近幾年白酒行業(yè)發(fā)展進入調(diào)整期，很多白酒企業(yè)陷入經(jīng)營低潮。為了減輕經(jīng)銷商的資金壓力，部分白酒企業(yè)采取部分承兌匯票的方式接收經(jīng)銷商的打款，這相當于變相給予經(jīng)銷商利息補貼。上述知情人士對西鳳酒財務風波發(fā)生的原因做出了進一步解釋：“客戶打過來的承兌匯票，有一定的兌換期限。通常公司不會馬上取出入賬，因為如果時間不到，折現(xiàn)需要支付利息。收到承兌匯票后，公司一般都是放在財務出納處，等時間到了再予以入賬。但這筆承兌匯票是可以提前兌現(xiàn)的，只需要貼息折現(xiàn)即可。這中間就存在一定的時間差，存在管理上的漏洞。西鳳酒的涉事出納便利用了承兌匯票的時間差，提前折現(xiàn)后以外放高利貸牟利。”

實際上，這已經(jīng)不是西鳳酒*9次在財務方面出現(xiàn)問題。自2012年9月以來，西鳳酒連續(xù)曝出業(yè)績巨虧、財務造假等一系列丑聞。2012年9月，新華網(wǎng)一篇《陜西西鳳酒公司“4.2億巨虧”調(diào)查》曝出西鳳酒公司巨額虧損。調(diào)查稱，2011年12月28日，西鳳酒公司召開董事會，公布利安達會計師事務所對上一年度的財務審計結(jié)果。經(jīng)過審計發(fā)現(xiàn)，西鳳酒公司為了虛增銷售額長期財務造假，同時，還存在嚴重對外利益輸送等管理問題。對外公布的2011年超30個億的營業(yè)收入實則只有15億，當年累計虧損4.2億元人民幣。面對媒體的質(zhì)疑，西鳳酒解釋稱，利安達審計報告得出的虧損結(jié)論是因為不同的記賬標準所致。

最近幾年，在白酒行業(yè)發(fā)生的資金去向不明、陷入財務風波的企業(yè)可不止西鳳酒一家。2013年1月27日，酒鬼酒發(fā)布公告稱，發(fā)現(xiàn)旗下子公司酒鬼酒供銷有限責任公司在中國農(nóng)行杭州分行華豐路支行存入的1億元存款涉嫌被盜取，已向公安機關報案。2016年1月20日，原中國農(nóng)業(yè)銀行杭州華豐路支行行長方振，因犯“金融憑證詐騙罪”，被湘西土家族苗族自治州中級人民法院判處有期徒刑15年。與他一道被判刑的，還有同案的另外5位當事人。至此，酒鬼酒存款無故“失蹤”一案終于有了結(jié)果。2014年10月，瀘州老窖宣布存在中國農(nóng)業(yè)銀行長沙迎新支行的1.5億銀行存款丟失。2015年1月9日，瀘州老窖再次公告稱，存在中國工商銀行南陽中州支行等地工行的共計3.5億元銀行存款亦不翼而飛。2015年3月，瀘州老窖公司財務總監(jiān)、監(jiān)事會主席與副總經(jīng)理三大高管同時離職，對于變動原因，公告稱均為“工作原因”。隨后，瀘州老窖稱于2015年4月17日收到其中1億元及相應利息。

從這些事例不難看出，我國部分上市公司的財務管理目前仍然存在比較嚴重的漏洞。針對這些上市企業(yè)在財務管理方面的現(xiàn)狀以及存在的問題，東北財經(jīng)大學王棣華教授在接受《財會信報》記者采訪時指出，目前，我國上市公司的財務管理現(xiàn)狀總體上較過去有所改善，規(guī)范化管理有所加強，但仍然存在一些需要解決的問題。比如上市公司重籌資、輕分紅問題還很嚴重;財務造假現(xiàn)象依然突出;盈余管理問題還很突出;財務內(nèi)部控制仍然薄弱，大股東損害小股東利益的現(xiàn)象仍然比較嚴重;投資決策的科學性仍然不強，海外并購失誤比較嚴重等。

上市企業(yè)財務管理水平的優(yōu)劣直接影響著該企業(yè)整體的管理水平，從而對企業(yè)的市場競爭力以及生存發(fā)展產(chǎn)生深刻影響。為了在激烈的市場競爭中保有一席之地，上市企業(yè)必須不斷強化財務管理水平，以此為中心，有規(guī)劃、有目標地不斷提高企業(yè)的自主經(jīng)營能力。財務管理對上市企業(yè)的重要作用主要體現(xiàn)在如下幾個方面。

一是有利于各部門協(xié)調(diào)一致。企業(yè)良好的生產(chǎn)與管理秩序是多個部門共同協(xié)調(diào)的結(jié)果。各個部門所從事的職能以及所創(chuàng)造的經(jīng)濟效益不同，每個部門所產(chǎn)生的相應成本，體現(xiàn)在財務分配上，自然也不同，而有效的財務管理能夠解決各個部門所產(chǎn)生的經(jīng)費沖突，協(xié)調(diào)部門之間的關系，為企業(yè)營造和諧的工作氛圍。二是有利于企業(yè)內(nèi)部控制的加強。財務管理工作的制定和實施，需從資金預算、實施和控制幾個環(huán)節(jié)共同完成。在這一流程中，財務人員能夠?qū)⑾嚓P數(shù)據(jù)進行記錄和統(tǒng)計，及時進行信息的分析和反饋，通過規(guī)范化的流程控制每個階段的工作，為企業(yè)經(jīng)營者提供可靠、有效的反饋信息。三是有利于績效考核。績效考核是運用科學的方法對員工各項工作的完成情況遵照一定的標準進行評定的手段。財務管理是量化企業(yè)戰(zhàn)略目標的管理工作。用財務的相關指標進行量化分析，能夠使企業(yè)經(jīng)營者認清目前的發(fā)展階段，制定出科學、合理的下一個階段的目標和計劃。四是有利于量化企業(yè)各部門的目標?？茖W有效的財務管理工作能夠?qū)⑵髽I(yè)的戰(zhàn)略目標進行量化，而這一目標需要由各個部門共同實現(xiàn)。財務管理部門可以運用財務預算將每個部門的工作用數(shù)據(jù)的形式呈現(xiàn)出來，明確各部門的工作任務，為各部門提供奮斗的方向和動力。

王棣華認為，由于財務管理在上市企業(yè)的存續(xù)問題上發(fā)揮著十分重要的作用，不斷加強財務管理就成為上市企業(yè)的必修課。但在這一過程中，存在一些需要注意的問題。例如，企業(yè)要不斷強化財務管理制度建設，嚴格按照財務管理制度辦事;要守規(guī)矩，減少各種違規(guī)操作，嚴格內(nèi)部財務控制，嚴禁財務造假，持續(xù)提高財務人員的職業(yè)道德水平;要注意提高財務管理方法的科學性，提高企業(yè)的財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制、財務分析、財務考核水平;要加強財務管理人員的隊伍建設，提高財務管理人員素質(zhì);要加強財務管理信息系統(tǒng)建設，緊跟第四次工業(yè)革命步伐，提高財務管理水平和質(zhì)量;要加強財務關系管理，處理好企業(yè)內(nèi)外部的各種財務關系，改善財務管理環(huán)境;要注意國家宏觀經(jīng)濟政策的變化、注意國際國內(nèi)市場的變化，不犯方向性的財務管理錯誤。

關于上市企業(yè)如何加強財務管理，王棣華認為，存在財務管理短板的上市公司，應該根據(jù)自身的具體情況有針對性地加強財務管理。例如，有的上市公司CFO能力不足，是否可以考慮招聘新的CFO;有的上市公司缺乏財務預警機制，致使財務風險大大增加，是否可以考慮建立可行的財務預警系統(tǒng)，加強財務預警管理，以防范財務風險，等等。

對此，有業(yè)內(nèi)專家指出，上市企業(yè)要加強財務管理，可從以下幾方面著手。

*9，理順產(chǎn)權關系，完善集團企業(yè)治理結(jié)構。集團企業(yè)在建立之初就應對產(chǎn)權關系進行明確，這對集團的經(jīng)營管理及投資、籌資、利潤分配等事項具有重要影響。此外，集團企業(yè)加強財務管理的關鍵問題，就是在明晰產(chǎn)權關系的基礎上，建立有效的公司法人治理結(jié)構，成立由股東會、董事會(包括總經(jīng)理層)和監(jiān)事會、總經(jīng)理組成的管理機構，合理分配管理層的職責權利。通過集團內(nèi)部管理層之間職權的相互制衡，使集團內(nèi)部管理權責分明、相互制約，從而在企業(yè)內(nèi)部建立起激勵機制和約束機制，實現(xiàn)產(chǎn)權明晰、權責明確、科學管理。

第二，完善企業(yè)內(nèi)部管理制度。缺乏完善有效的制度對企業(yè)造成的影響是巨大的，尤其是在會計人員的管理上。因此，企業(yè)應該制定嚴格的內(nèi)部控制制度，并在后期的具體實踐中不斷完善，對設備的采購，職工工資、福利、獎懲等各個環(huán)節(jié)進行合理的規(guī)劃，及時記賬，并定期進行賬目核對，務必做到賬實相符，賬目清晰、準確;對會計核算中規(guī)定的雙線核對、資金使用明細核對、各種財務報表數(shù)字核對，以及由此而規(guī)定的內(nèi)部稽查核算制度等，都要嚴格予以執(zhí)行。

第三，嚴格執(zhí)行財務“收支兩條線”管理。所謂“收支兩條線”管理，即各基層部門把所有收入納入企業(yè)一級財務集中管理，統(tǒng)一核算。這樣做有利于規(guī)范企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動和分配政策，杜絕基層各部門自收自支的現(xiàn)象，也有利于企業(yè)匯集資金，增強對預算外資金的宏觀調(diào)控能力，提高資金的使用效率，防止企業(yè)資產(chǎn)的流失，同時還可以促使企業(yè)負責人廉潔自律，避免腐敗行為的發(fā)生。

第四，企業(yè)日常財務管理的重心應向市場和資金傾斜。通常，上市企業(yè)負責人所重點關注的是影響企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的關鍵性問題。就財務管理而言，是市場和資金。因此，企業(yè)日常財務管理應向這兩個重心傾斜，根據(jù)企業(yè)的實際情況，制訂與市場和資金相關的財務指標，隨時提供相關財務信息，供企業(yè)經(jīng)營決策使用。

第五，強化風險管理意識。首先，要強化企業(yè)財務管理人員的風險意識，不斷隨環(huán)境變化而調(diào)整、更新財務管理人員的知識結(jié)構，使他們能夠具有及時捕捉風險、抗衡風險的能力。其次，要充分利用信息網(wǎng)絡等資源，加強調(diào)查研究，運用科學方法對上市企業(yè)的投資項目進行預測，提高投資決策的科學性和可行性。最后，由于在無形資產(chǎn)項目上的投資風險要遠遠大于有形資產(chǎn)，所以，上市企業(yè)應對此風險*4的方法，是對那些技術進步快的無形資產(chǎn)采取類似固定資產(chǎn)的加速折舊法進行攤銷。

本文來源：財會信報