近日,股指持續(xù)反彈,緣于超跌反彈的技術需求,也有管理層維穩(wěn)的正面提振。上周(2月29日~3月4日),“兩會”逐漸臨近,同時,資金面的利好因素也較多,“二八”分化格局明顯,以周期股為代表的藍籌股持續(xù)跑贏成長股。
消息面看,監(jiān)管部門正制定IPO先行賠付制度規(guī)則,同時,去杠桿給股市留下了太多痛苦記憶,而今,券商紛紛上調兩融折算率,意味著去杠桿過程正在扭轉。
經過近日的連續(xù)反彈,市場上各種看多言論也開始多了起來。對于當前市場,部分券商認為,央行降準也意味著寬松貨幣政策的延續(xù),房地產的回暖也將提升經濟回暖預期,近期A股資金面呈現回暖態(tài)勢,市場情緒有所好轉。同時,經歷了1、2月份的大幅下跌之后市場超跌嚴重,后市有反彈修復的需求,市場或將迎來相對穩(wěn)定期,可逢低埋伏符合“十三五”規(guī)劃的個股。
也有券商表示,目前市場處于“兩會”窗口期,近期市場風格有所切換,“兩會”行情僅為結構性,非系統(tǒng)性,短線A股反彈空間有限,大盤區(qū)間震蕩為主,市場賺錢難度加大。
還有更加謹慎的券商稱,最近一周A股暴跌暴漲,反映市場情緒不穩(wěn),近日上漲并不代表市場已經見底,還需觀察“兩會”政策趨向和經濟發(fā)展趨勢,預計未來一段時間內,市場將震蕩磨底,投資者不可過于樂觀。
券商看盤
海通證券:
政策已暖珍惜并投入當下行情
海通證券表示,A股連續(xù)兩天大漲,并伴隨成交量回升,市場情緒好轉。大類資產價格變化的起點是2015年12月美國開始加息,大類資產再平衡,資金流入避險的美債和黃金。珍惜并投入當下行情,放眼全年,國內外經濟和政策環(huán)境不穩(wěn)定、會反復,操作要更靈活、折返跑,二季度后半段美國加息、匯率、房價等仍可能出現變數。結構上參照上周提出的均衡建議,國內政策階段性偏向穩(wěn)增長,傳統(tǒng)周期性行業(yè)中選與消費更相關的部分地產、禽、豬、維生素、印染等,“十三五”規(guī)劃聚焦中期轉型,精選新興行業(yè)尤其是文教體衛(wèi)等新興消費,主題看資產注入的軍工。
銀河證券:
市場將震蕩磨底不可過于樂觀
銀河證券表示,政協(xié)會議開幕,關注“兩會”主題。最近一周A股暴跌暴漲,反映市場情緒不穩(wěn),與往年3月波動性較大的特征一致,近日大漲并不代表市場已經見底,還需觀察“兩會”政策趨向和經濟發(fā)展趨勢,預計未來一段時間內市場將震蕩磨底,投資者不可過于樂觀。第二屆政協(xié)會議召開,建議關注國企改革、“供給側改革”、城市綜合建設等主題。
方正證券:
新“五朵金花”將[*{c}*]結構性行情
方正證券表示,受近日外圍市場大幅走強帶動,疊加降準后市場流動性改善明顯,人民幣兌美元表現較平穩(wěn),與大盤技術形態(tài)共振,A股拉出久違大陽線,中短期均線踩在腳下,大盤將挑戰(zhàn)2872點~2933點間壓力。但仍認為,在今年注冊制改革、戰(zhàn)略新興板推出之際,在市場持倉成本仍較高,算數平均股價仍有風險釋放空間之時,“兩會”乃至一段時期行情,僅為結構性,非系統(tǒng)性,以煤炭、有色、鋼鐵、地產、券商為代表的新“五朵金花”,將成“供給側改革”主題投資標志,[*{c}*]結構性行情貫穿全年。
市場反彈的目標位或將回到3000點上方。操作上,逢低關注“供給側改革”主題、國企改革、“一帶一路”及低價藍籌股,回避高價高估值題材股及退市風險股。
東方證券:
市場未來一段時間仍以震蕩為主
東方證券表示,市場未來一段時間仍然以震蕩為主,市場熱點和機會還會反復出現,關鍵是擇股及擇時進行逆向操作。
短期政策措施偏暖。市場交易行為發(fā)生改變,剩余存量資金都是“老油條”,未來除非改革持續(xù)超出預期,否則會在相當長的時間內市場將進行著擔憂加劇—下跌—緩解—反彈之間的螺旋循環(huán)。3月份美聯儲加息可能性不大。雖然四季度美聯儲最為關注的就業(yè)及通脹數據超預期,但美國一季度的經濟增長是否企穩(wěn)仍存在不確定性。
配置建議:謹慎防守,配置兩端。1.重配抗周期波動性的食品飲料、醫(yī)藥等消費端行業(yè)。2.金融行業(yè)仍具有估值優(yōu)勢。3.分紅收益率高的公司。4.前期大幅下跌及被錯殺的成長股。
國海證券:
市場仍將維持弱勢震蕩
國海證券表示,近期國外宏觀環(huán)境均較為樂觀,周一的降準、國內較為火爆的房地產數據、國際股市較為穩(wěn)定的表現,均利好股市。但目前信貸和經濟中期的走勢依然存在不確定性,股市仍將維持弱勢震蕩,短期穩(wěn)定的宏觀環(huán)境將利好周期品的結構性機會。推薦關注煤炭有色鋼鐵(“供給側改革”+低庫存+預期需求企穩(wěn),精選有礦的上游標的)、化工(部分產能關停,產品漲價,如維生素、印染、PTA、純堿)、養(yǎng)殖股(庫存低位+養(yǎng)殖利潤好)。
2月PMI數據49.0,低于市場預期,生產和訂單數據并不理想,顯示實體經濟依然較弱,庫存和價格數據有所好轉,這和大宗商品最近的反彈反映的是一個現象。3月1日,沈陽市政府下發(fā)《沈陽市人民政府辦公廳關于促進房地產市場健康發(fā)展的實施意見(試行)》,預計后續(xù)更多三四線城市可能會跟進出臺去庫存政策,有利于房地產產業(yè)鏈的活躍,關注房地產、家電、汽車等行業(yè)。
本文來源:投資者報;作者:高方方