為促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，提高直接融資比重，昨日傍晚，央行發(fā)布了《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱《辦法》），自公布之日起執(zhí)行，對(duì)柜臺(tái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了明確規(guī)范，對(duì)柜臺(tái)業(yè)務(wù)的投資者實(shí)施適當(dāng)性管理。
所謂柜臺(tái)業(yè)務(wù)，是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子渠道等方式為投資者開(kāi)立債券賬戶、分銷(xiāo)債券、開(kāi)展債券交易提供服務(wù)，并相應(yīng)辦理債券托管與結(jié)算、質(zhì)押登記、代理本息兌付、提供查詢等。
根據(jù)昨日發(fā)布的《辦法》，柜臺(tái)業(yè)務(wù)的交易品種有所擴(kuò)大，包括現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)、質(zhì)押式回購(gòu)、買(mǎi)斷式回購(gòu)以及經(jīng)央行認(rèn)可的其他交易品種。其中，柜臺(tái)業(yè)務(wù)的債券品種包括經(jīng)發(fā)行人認(rèn)可的已發(fā)行國(guó)債、地方政府債券、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行債券、政策性銀行債券和發(fā)行對(duì)象包括柜臺(tái)業(yè)務(wù)投資者的新發(fā)行債券。
此前，除了常規(guī)的記賬式國(guó)債，央行一直致力于增加商業(yè)銀行柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)品種。近年來(lái)所增券種為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行債、政策性銀行債和中國(guó)鐵路總公司等政府支持機(jī)構(gòu)債券。
對(duì)于投資人，央行實(shí)施適當(dāng)性管理制度。開(kāi)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及承受能力，向具備相應(yīng)能力的投資者提供適當(dāng)債券品種的銷(xiāo)售和交易服務(wù)。開(kāi)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分揭示產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，不得誘導(dǎo)投資者投資與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相適應(yīng)的債券品種和交易品種。
經(jīng)開(kāi)辦機(jī)構(gòu)審核認(rèn)定，對(duì)于可投資柜臺(tái)業(yè)務(wù)的全部債券品種和交易品種的個(gè)人投資者，要求年收入不低于五十萬(wàn)元，名下金融資產(chǎn)不少于三百萬(wàn)元，具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。
若不滿足央行規(guī)定條件的投資者，則只能買(mǎi)賣(mài)發(fā)行人主體評(píng)級(jí)或者債項(xiàng)評(píng)級(jí)較低的不低于AAA的債券，以及參與債券回購(gòu)交易。
對(duì)于此次新增的質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)，央行規(guī)定，開(kāi)辦機(jī)構(gòu)與投資者開(kāi)展質(zhì)押式回購(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保足額質(zhì)押，開(kāi)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)質(zhì)押券價(jià)值進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
本文來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)；作者：王媛