根據(jù)*9財(cái)經(jīng)《財(cái)商》統(tǒng)計(jì)，近期有大量分級(jí)A即將進(jìn)行定期折算，本周為定折密集期。
所謂定期折算，指的是在定期折算日將分級(jí)A的約定收益以母基金的形式進(jìn)行兌付，分級(jí)A份額凈值繼而歸一，這一過(guò)程類(lèi)似于債券的支付票息。而定期折算日通常為每個(gè)會(huì)計(jì)年度的*9個(gè)工作日或運(yùn)作周年的最后一個(gè)工作日。
集思錄網(wǎng)站實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，本周共有9只分級(jí)A發(fā)生定折。其中，長(zhǎng)盛一帶一路A(502014.SH)將于11月30日進(jìn)行定期折算，其余8只將于12月1日進(jìn)行定期折算。它們分別是煤炭A基、H股A、轉(zhuǎn)債A級(jí)、酒A、可轉(zhuǎn)債A、國(guó)防A、工業(yè)4A、創(chuàng)業(yè)A。
定折的流程一般需要經(jīng)過(guò)三個(gè)交易日，以煤炭A基為例，12月1日為折算基準(zhǔn)日，A份額與B份額仍可正常交易，但暫停申購(gòu)贖回以及配對(duì)轉(zhuǎn)換。
12月2日，煤炭A基暫停交易，A類(lèi)份額持有人將獲得凈值超過(guò)1元部分折算后的母基金，但煤炭B基仍可正常交易。假設(shè)折算基準(zhǔn)日當(dāng)日A份額凈值為1.018元，投資者若持有1000份煤炭A基，則折算后可得到1000份凈值為1元的煤炭A基，和18份凈值為1元的煤炭基金。
12月3日，煤炭基金恢復(fù)申購(gòu)贖回、配對(duì)轉(zhuǎn)換，煤炭A基將于10點(diǎn)30分開(kāi)始正常交易，投資者可以選擇將母基金贖回。值得注意的是，定折后投資者持有的基金資產(chǎn)凈值是不會(huì)改變的，另外部分分級(jí)A定折流程比上述流程多一個(gè)交易日。
決定投資者是否應(yīng)該參與定期折算主要在于兩點(diǎn)。其一，定折前分級(jí)A的價(jià)格是否趨于合理價(jià)。如果其價(jià)格在定折前已經(jīng)漲至合理價(jià)位，那么定折對(duì)于分級(jí)A來(lái)說(shuō)就是中性事件。從這一點(diǎn)來(lái)看，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士測(cè)算結(jié)果可知，若以*7收盤(pán)價(jià)購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)盛一帶一路A、酒A仍有部分收益空間；其二，定折恢復(fù)交易后母基金是否上漲，母基金的漲跌也影響著投資者的收益。
本文來(lái)源：*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)；作者：黃玉婷