李克強(qiáng)總理發(fā)話了，要深化上海自貿(mào)區(qū)的金融改革試點(diǎn)工作，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累經(jīng)驗(yàn)。
　　中國金融改革的步伐，又向前邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。今年股市的行情波動(dòng)比較大，幸好中央的金融改革決心并沒有受到影響，反而更加堅(jiān)定了。在點(diǎn)贊的同時(shí)，今天也和大家一起來聊一聊這次自貿(mào)區(qū)金融改革，都將給個(gè)人和企業(yè)帶來了哪些福利？
　　海外資產(chǎn)配置，終于有了底氣
　　QDII2，即為“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外投資”的縮寫。此次試點(diǎn)的推進(jìn)，被譽(yù)為是國內(nèi)居民投資高成長企業(yè)的好機(jī)會。
　　那些年錯(cuò)過投資好時(shí)機(jī)的企業(yè)，那些你看準(zhǔn)的潛力股績優(yōu)股藍(lán)籌股，現(xiàn)在終于通通有機(jī)會下手了。你再也不用眾里尋他千百度，也買不到百度的股票了。
　　通俗點(diǎn)說，阿里巴巴的股票，開個(gè)賬戶之后，只要條件允許，你就能想買多少就買多少了。不止電商阿里巴巴、京東等，還有你私藏的聚美優(yōu)品，找工作的智聯(lián)招聘，最懂你的獵豹移動(dòng)，他們的股票，你現(xiàn)在都可以下手投資了。
　　那既然是試點(diǎn)，自然只是開了一個(gè)窗口，并非是普遍鋪開，又會通過什么樣的方式來實(shí)現(xiàn)國內(nèi)居民的海外交易呢？
　　國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，試點(diǎn)的實(shí)現(xiàn)方式可能為兩種，一種是“走出去”，中資證券公司充當(dāng)中介，先通過在自貿(mào)區(qū)設(shè)立專屬的金融機(jī)構(gòu)，再幫助區(qū)內(nèi)的個(gè)人投資者與境外的交易所之間架設(shè)橋梁，最終促成雙方的交易；還有一種便是“請進(jìn)來”，讓境外的證券公司進(jìn)入到自貿(mào)區(qū)，在區(qū)內(nèi)開設(shè)駐點(diǎn)、辦公室或者分部等等，直接為區(qū)內(nèi)的個(gè)人投資者開設(shè)交易賬戶，實(shí)現(xiàn)交易業(yè)務(wù)的展開。
　　當(dāng)然，就像游戲的公測一樣，初期都是邀請資深玩家來體驗(yàn)的，緊接著才慢慢撕大口子，開放給其他用戶。所以，符合條件你才能夠開設(shè)自由貿(mào)易賬戶，有了賬戶你才能買股票。
　　因此，研究自貿(mào)區(qū)的專家也說了，初期必然會對個(gè)人境外投資有一定的限制條件，比如就業(yè)年限達(dá)到一個(gè)自然年度以上，納稅、社保記錄完整且良好，購匯額度也會限制在一個(gè)區(qū)間范圍內(nèi)等等。因此，能夠先吃螃蟹享受試點(diǎn)優(yōu)待的，必然是那些在時(shí)間、信用、資金實(shí)力等多方面都要契合開出標(biāo)準(zhǔn)的人，然后才能做個(gè)篩選后的自由投資者。
　　股權(quán)投資，有望設(shè)立基金
　　國內(nèi)的資本一直都有很強(qiáng)烈的“走出國門看看”的意愿，因此跨越邊境的投資和企業(yè)并購方面一直都極度活躍。這回自貿(mào)區(qū)金改支持對國外的股權(quán)投資了，而且還可以開個(gè)專門的股權(quán)投資基金，這無疑是種利好消息。
　　國家的資本賬戶開放一直十分謹(jǐn)慎，從冗長的項(xiàng)目審批周期就可以看出來。這就好比以前一個(gè)要開公司的年輕人，瞅準(zhǔn)了時(shí)機(jī)，但審批卻一直下不來，最后等到花兒都謝了，好項(xiàng)目也沒了，這種苦澀和郁悶迎來了春天一樣。
　　既然境外股權(quán)投資已經(jīng)透出了點(diǎn)風(fēng)，如果允許設(shè)立專門的投資基金，我們相信，接下來相關(guān)的政策方案和配套細(xì)則都會接踵而至了。
　　國內(nèi)國際雙維度互聯(lián)互通
　　上海和香港的股票市場實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)互通，這次金改也提到要對滬港通的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行整合。一個(gè)好的經(jīng)驗(yàn)，它必須具有衍生或次生能動(dòng)性，簡單地說，它要能復(fù)制和推廣。
　　上海和香港資本市場的互聯(lián)互通，自然給深圳與香港提供了模板借鑒，更別說深圳和香港之間的地緣優(yōu)勢了，所以應(yīng)是必由趨勢。國內(nèi)的三個(gè)資本交易市場打通了筋骨脈絡(luò)，下一步就是中國和國外對接了。說的遠(yuǎn)一點(diǎn)，借著習(xí)大大訪問英國的熱頭，自貿(mào)區(qū)金改這時(shí)候進(jìn)行，也有可能順帶為上海和倫敦之間的資本互聯(lián)互通討論出點(diǎn)什么大動(dòng)靜。不過，這些都是長遠(yuǎn)的猜想了。
　　我們要為中央改革的壯士斷腕的決心豎大拇指，以開放來倒逼改革，這次金改來得及時(shí)，也來得堅(jiān)決。中國的資本是否能夠向中國的企業(yè)一樣走出國門，中國人民幣資本項(xiàng)目可兌換是否能夠朝前邁出一大步，進(jìn)而推動(dòng)人民幣國際化，這一切愿景，相信借由上海自貿(mào)區(qū)金改的推動(dòng)，在不久的未來，會得出答案。
　　▎本文作者林梢玥，來源《金融看客》。更多精彩內(nèi)容請關(guān)注微信號jrkanke，以獨(dú)特視角，圍觀金融圈的新鮮事兒。